בין אם אתה נציג רשום המבקש להיות מנהל רשום, או מתפקד כרגע כמנהל רשום, חשוב לשמור על דרישות התקשורת של הרשות לתעשייה הפיננסית הרגולטורית (FINRA - בעבר NASD) בחזית המוח שלך. אמנם לא כל התקשורת עם הציבור חייב להיות מוגש על FINRA, הם חייבים להישמר על פי דרישות שמירת רשומות FINRA הכלול NASD כלל 2211 - חומר מכירות מוסדיים התכתבות.

בין שאר הפריטים, תקנה 2211 הוקמה כדי לספק הגדרה ברורה של דרישות שיא של ספרות מוסדיים למכירת ספרות. התעלמות מכלל זה עלולה לגרום לאובדן הרישיון שלך. המשך לקרוא כדי לוודא שאתה וכלל זה פועלים יחד.

מי משקיע מוסדי? כלל 2211 מגדיר משקיע מוסדי כמו כל:

• ישות המתוארת בתקנה 3110 (c) (4) כגון אגודה בנקאית, חיסכון והלוואה, חברת ביטוח או חברת השקעות רשומה; יועץ השקעות שנרשם אצל רשות ניירות ערך (SEC) לפי סעיף 203 לחוק יועצי ההשקעות של 1940 או עם ועדת ניירות ערך ממשלתית (או כל סוכנות או משרד המבצעות כפונקציות); או כל גוף אחר (בין אם אדם טבעי, תאגיד, שותפות, נאמנות או אחרת) עם סך הנכסים של לפחות 50 מיליון דולר;
• ישות ממשלתית או יחידת משנה שלה;
• תכנית הטבות לעובדים העונה על הדרישות של סעיף 403 (ב) או סעיף 457 של קוד ההכנסה הפנימית, ויש לה לפחות 100 משתתפים, אך אינה כוללת משתתף בתוכנית זו;
• תוכנית מתאימה, כהגדרתה בסעיף 3 (א) (12) (ג), שהיא כל ישות שהיא או מחזיקה את עצמה כעוסקת בעיקר, או מציעה לעסוק בעיקר בעסקי השקעות, השקעה מחדש או מסחר בניירות ערך; עוסקת או מציעה לעסוק בעסקאות הנפקת תעודות בכמות מסוג התשלום, או שעסקה בעסק כאמור ויש לה תעודה כאמור; או עוסק או מציע לעסוק בעסקי השקעה, השקעה חוזרת, החזקה, החזקה או מסחר בניירות ערך, ומחזיק או מציע לרכוש ניירות ערך להשקעה בשווי הגבוה מ - 40% משווי סך נכסי המנפיק (למעט ניירות ערך ממשלתיים ו) מזומנים) על בסיס לא מאוחד; כי יש לפחות 100 משתתפים, אך אינו כולל כל משתתף של תוכנית כזו;
• חבר FINRA או חבר רשום רשום של חבר כזה; או
• אדם הפועל רק עבור כל משקיע מוסדי כזה

- 222>>

מצבים אחרים מכוסים
תקנה 2211 מכסה גם מצבים שבהם חברת ההכנה של החברה עשויה להיות אי-ציות אם היה לה ידע מוקדם (או ניתן להניח באופן סביר) יוצגו בפני קהלים לא מוסדיים.זה יכול לקרות אם נציג רשום מציג ספרות מכירות מוסדית למועצת המנהלים של החברה או להנהלה הבכירה. במקרים אלה, על הנציג הרשום לדון בקהל המיועד עם האנשים שמכינים את ספרות המכירות.

אם המנהל הרשום יודע שספרות המכירות תיפול לידיים של קהלים לא מוסדיים, הוא יוכל לכלול הסברים נוספים, כולל תרגומים "משפטיים לאנגלית פשוטה" כדי להבטיח שקיפות בתוך ים של גילויים נדרשים.

SEE: התכתבות שדוחפת את המעטפה

אישור מנהל רשום ורישום חוק NASD מס '2211 מספק למנהלים רשומים סדרה של תקנים לבדיקה אובייקטיבית של תקשורת. אחד התחומים הנפוצים ביותר של חוסר ציות הוא היעדר תיעוד כדי להוכיח טענות קנייניות צד שלישי. לדוגמה, מנהלי השקעות לעיתים קרובות טוענים על השוק או על מוצר מסוים. טענות אלה נגזרות במידה רבה ממקורות כמותיים (i, Morningstar, Ibbotson וכו ') וניתן לתעד אותן בקלות.

עם זאת, מנהלי השקעות רבים משתמשים בנתונים כמותיים, אשר עשויים לכלול הסקות מבוססות חוויות על מוצרים ספציפיים ו / או על השוק, אשר עלולים לגרום לתקשורת המכילה טענות בלתי מבוססות / בלתי מוצדקות בעיני הרגולטורים.

במקרים בהם מנהל ההשקעות הגיש תביעה בלתי מבוססת / לא מוצדקת, על המנהל הרשום לקבוע אם ניסיון מנהל ההשקעות הינו סביר, בהתחשב בשווקים ובמוצר המסוים, וכן חושף בבירור את ההמלצות של מנהל ההשקעות כדעות מקצועיות - לא בהכרח הצהרות של עובדה.

סקירת ספרות מכירות מוסדיים חוק NASD 2211 קובע כי רוב הסטנדרטים וההנחיות דורשים רמה משמעותית של בקרות פנימיות כדי להבטיח תאימות. ככלל, על כל חבר חברה לקבוע נהלים כתובים בנוגע לשימוש בנתונים קנייניים ושל צדדים שלישיים, שיכללו מגבלות על הפצה למשקיעים מוסדיים מסוימים. הנהלים חייבים להיות בכתב, והועברו (i, אימון פנימי) לכל נציג רשום. בנוסף, על החברות החברות לשמור על תיעוד מספיק כדי לבסס את היעילות של הבקרה הפנימית.

רישום עבור ספרות מכירה מוסדית חוק NASD 2211 קובע גם שחברים חייבים לשמור על כל חומר מכירה מוסדי בקובץ למשך שלוש שנים ממועד השימוש האחרון. על הקובץ לכלול את שמו של האדם שהכין כל פריט בחומר מכירה מוסדי. הקובץ חייב לכלול גם מידע על מקור של כל טבלה סטטיסטית, תרשים, גרף או איור אחרים המשמשים את החבר בתקשורת עם הציבור.

האם FINRA יש טופס רישום? אין טופס אחיד של FINRA. כל חבר חבר חייב ליצור טופס מותאם אישית המאפשר למנהלים רשומים לתת דין וחשבון על כל ביקורת ספציפית ודרישות תיעוד, כולל קהל היעד, תאריכי השימוש, כמויות בחלוקת וכיצד / כאשר התגובות הרגולטוריות שולבו.הטפסים משמשים בדרך כלל על ידי אנשי מחלקת השיווק והתקשורת, אבל הם משמשים גם על ידי מתווכים בודדים ו wirehouses.

SEE: החל עסק קטן: רישום שיא

ביקורות רגולטוריות: הצגת הכוכב של המשרד שלך בקרות פנימיות
המטרה העיקרית של טפסים תיעוד היא לעזור הרגולטורים (FINRA, SEC, ביטוח המדינה ועירייה לוחות וכו ') להקל על תקשורת יעילה עם חברות חברות. ומכיוון שרוב ספרי המכירות של המשקיעים הפרטיים מוגשים לרשויות רגולטוריות, חלק ניכר מהביקורת ייבדק בדרך כלל על סקירת ספרות מכירות מוסדית - בעיקר תקשורת בין חברות קרנות נאמנות לבין הנציגים הרשומים שמוכרים את מוצריהן.

הרגולטורים רוצים לראות אילו סוגים של קידומי מכירות קרנות נאמנות מציגים לברוקרים, במיוחד תקשורת המקדמת העמלות מוגדלות ותביעות מוגזמות או לא מוצדקות לגבי תכונות המוצר והטבות; לרבות המלצות בדבר נוהלי התאמה ומכירה. הם גם רוצים לראות נתונים קנייניים איסוף מתודולוגיות ניתוח על מנת להבטיח כי ספרות המכירות היא הוגנת ומאוזנת, והוא נטול של "בחירת דובדבן" ביצועים המוצר.

שמירה על שיא נקי עם הרגולטורים כמנהל רשום, המטרה העיקרית שלך היא לשמור על שיא ללא רבב עם הרגולטורים. אתה יכול לשמור רקורד נקי עם FINRA על ידי שמירה על שאלה אחת בחזית המוח שלך: "האם אתה מוכן לעמוד מול לוח FINRA או SEC ו לשים את הרישיון שלך על הקו, וקבע כי התקשורת שאשרת היה ביסודיות מתוחזק ומתוחזק? " אם היו לך ספקות במהלך הבדיקה הראשונית, או במהלך בדיקות נקודה לאחר מכן, לעשות את זה בראש סדר העדיפויות כדי לפתור את הספקות.

השורה התחתונה דרישות שמירת התקליטים והביקורת דורשות תחושה מוגברת של חריצות מצד מנהלים רשומים. ככל שתהיה מנוסה יותר, תגלה את גישת "Zen-like" שלך להתמודדות עם לחצים תכופים של אנשי מכירות אגרסיביים - אלה שמפתחים בעצמם תקשורת באופן עצמאי, ומצפים לקבל אישור בן לילה מכיוון שהם רוצים להציג את המסר למוסד לקוח בבוקר. לפעמים זה אומר שאתה תצטרך להחליט איזה כיתת יורים אתה מעדיף פנים - המעסיק שלך או הרגולטורים.

לקריאה נוספת בנושא זה, ראה הודעות חבר של FINRA "גילוי על עמלות והוצאות בנאמנות של ביצועי קופות גמל" (אפריל 2007) ו"האישור הראשוני לשימוש מראש של התכתבות של חבר מסוים שנשלח ל -25 או יותר הקיים לקוחות בתוך 30 יום לוח שנה "(דצמבר 2006).