קרנות ערך גדולות (ETF) מספקות חשיפה למניות בעלות ערך גבוה, הנחשבות למעיטות על ידי מנהלי ההשקעות שלהן. ה- PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108 89-0 28% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) משקיעה במרכיבי רכיבים המהווים אינדקס שממשיך הגדול ביותר 1, 000 מניות בארה"ב, אשר נבחרים על בסיס צעדים בסיסיים. PRF מספקת אפשרות יעילה כדי לקבל חשיפה לתיק מגוון של מניות גדולות שווי המשוקלל על ידי ציונים בסיסיים.

-> ->

מה זה מסלולים

PRF עוקבת אחר מדד FTSE RAFI U. S. 1000, אשר מסופק על ידי Research Partners, LLC. בשונה ממרבית המדדים המשוקללים בשוק, מדד המדד של PRF שוקל את מרכיבי הרכיב שלו, תוך שימוש במדדים בסיסיים של גודל החברה, כגון הערך בספרים, המכירות, הדיבידנדים ותזרימי המזומנים, ולא על-ידי ניפוח לפי שווי השוק.

FTSE RAFI U. S. 1000 מדד משתמשת מתודולוגיה המדד הבסיסי שפותחה על ידי ספק המדד שלה ובוחר את ניירות הערך מכל המניות הנפוצות הרשומים על ניו יורק בבורסה AMEX ואת נאסד"ק שוק לאומי המערכת. מדד ה- FTSE RAFI U. S. 1000, מדד המדד של PRF, נועד לעקוב אחר הביצועים של מניות U. S עם ציוני היסוד העיקריים של מחקר שותפים. על פי התכנון, מתודולוגיית מדד הפונדמנטלי של RAFI נוטה לרדת במשקל יתר על המידה עם יחסי מחיר גבוהים לרווחים (P / E) ומניות עודף משקל עם מחירי שוק נמוכים יותר.

-> ->

איך זה עוקב אחר זה

PRF מיישמת גישה לאינדקס פסיבי כדי לעקוב אחר הביצועים של מדד FTSE RAFI U. S. 1000. הקרן משקיעה, בדרך כלל, לפחות 90% מסך הנכסים נטו שלה במרכיבי רכיבים המהווים את מדד הסמן כדי להשיג את יעד ההשקעה שלה. שלא כמו רוב תעודות סל העוקבות אחר המדדים המשוקללים בשוק, החזקותיה העיקריות של PRF אינן כוללות מניות רגילות של חברות מגה-אפ, כגון אפל, גוגל ופייסבוק.
PRF מנסה לספק תשואות דומות למדד הייחוס על ידי הקצאת תיק ההשקעות שלה בערך באותו משקל כמו משקלו של המדד. הקרן מציעה תיק מגוון ומגוון את תיק ההשקעות למגזרים רבים. החל מ -18 באוגוסט 2015, PRF מקצה 22. 79% מהתיק שלה למגזר הפיננסי, 11. 76% במגזר טכנולוגיית המידע, 11. 43% למגזר שיקול דעת הצרכן, 10. 93% לטיפול רפואי סקטור, 10. 65% לענף האנרגיה, 10. 44% למגזר התעשייתי, 9. 63% לענף הצרכנים, 5. 1% למגזר השירותים, 3. 79% לשירותי הטלקומוניקציה ו -3%. 49% לענף החומרים.

נכון ל -30 ביוני 2015, PRF יצרה תשואה שנתית של 8%.45% מאז היווסדה ב -19 בדצמבר 2005, בעוד מדד המדד שלה הניב תשואה של 8% 87% באותה תקופה. אי התאמה זו בהחזרות מציינת של- PRF יש שגיאת מעקב נמוכה. נכון ל -1 ביוני 2015, PRF יש שגיאת מעקב שנתית ממוצעת של 0. 14%. מאז PRF בדרך כלל משקיעה לפחות 90% מכלל הנכסים שלה לתוך מניות רגילות המהווה מדד המדד שלה רק מחדש את תיק ההשקעות שלה מדי שנה, הוא יכול למזער את שגיאת המעקב שלה. השגיאה המעקבית של הקרן נובעת בעיקר מיחס ההוצאה הממוצעת שלה ומאיסטרטגיית האינדקס הלא משוכפלת שלה.

ניהול

PRF הונפק ב 19 דצמבר 2005, על הבורסה של ניו יורק Arca ידי Invesco PowerShares. הקרן היא חלק מסדרת ה- ETF של Invesco. סדרה זו מציעה תעודות סל שונות העוקבות אחר מדדים מרובים, כגון מדד נאסד"ק 100, מדד ראסל 2000 ו- S & P 500 מדד.

Invesco PowerShares ניהול הון הינה חברה פרטית לניהול השקעות שנוסדה בשנת 2003, שהינה חברה בת של Invesco, Inc. Invesco PowerShares מציעה מגוון של מוצרים הנסחרים בבורסה ויש לה כ -140 תעודות סל ותעודות סל בינלאומיות. Invesco מוקדש לסייע למשקיעים בחלקים שונים של העולם להשיג את היעדים הפיננסיים שלהם כמעט 70 שנים ויש לו 792 $. 4 מיליארד דולר בניהול נכסים.

תכונות

כמו רוב המדד הגדול ערך מעקב אחר תעודות הסל, PRF מובנית מבחינה משפטית כקרן פתוחה, והיא משחזרת את תיק ההשקעות שלה מדי שנה. בקרן יש מחזור מחזור נמוך של 10%, אשר מסייע למזער את עלויות העסקה שלה. מאז PRF משתמשת אסטרטגיה מיוחדת, הקרן מחייבת יחס הוצאה גבוהה יותר מאשר קרנות ערך גדול. PRF יש יחס הוצאה של 0. 39%, ואילו יחס ההוצאה הממוצע של קרנות ערך גדול הוא 0. 32%. נכון ליום 30 ביוני 2015, PRF יש שווי שוק ממוצע משוקלל של $ 107. 37 מיליארד דולר, יחס מחיר / ספר של 1. 56, יחס P / E של 16. 67 ותשואה על ההון של 27. 82%.

התאמה והמלצות

PRF יש תשואות פוטנציאליות גבוהות עם רמת סיכון בינונית. PRF יש תשואה שלוש שנים נגרר של 17. 99% וסטיית תקן של 8. 97% במהלך אותה תקופה. בדומה לכל תעודות הסל, חלק מהסיכונים העיקריים הגלומים ב - PRF כוללים סיכון הון, סיכוני שוק וסיכון מדד. הסטטיסטיקה ההיסטורית של PRF מציינת שהיא סיפקה למשקיעים תשואות גבוהות עם רמת סיכון נמוכה מהממוצע.

נכון ל -31 ביולי 2015, בהתבסס על נתוני שלוש השנים האחרונות, ל- PRF היה גרסת בטא (כנגד מדד ההתאמה הטובה ביותר של הקרן, מדד ה- Russell 1000 Value TR USD) של 1, R-squared (נגד ראסל () .7% 89%, יחס של טריינור (כנגד מדד S & P 500 TR USD) של 17, 63 ושיעור שארפ של 1. 9

בהתבסס על תורת התיק המודרנית (MPT) , ביתא של PRF מציין כי הוא בקורלציה מושלמת ו תיאורטית חוויות התנודתיות זהה המדד המתאים ביותר שלה. זה מציין PRF ינוע באותו כיוון עם באותו גודל כמו ראסל 1000 ערך TR USD מדד.PRF של R- בריבוע מציין 98. 89% מתנודות המחירים שלה על פני תקופה זו ניתן להסביר על ידי תנודות מדד הערך של 1000 דולר TR מדד USD. יחס טריינור בקרן מעיד על כך שהוא סיפק שנתית של .63% 63 ליחידת סיכון על בסיס סיכון מותאם. יחס ה - Sharpe של PRF, בהשוואה לממוצע של קרנות בעלות ערך גבוה, מעיד על כך שהיא סיפקה תשואות גבוהות יותר מממוצע הקטגוריות על בסיס מותאם לסיכון.

במונחים של MPT, PRF מתאימה ביותר למשקיעים בעלי ערך לטווח ארוך עם סיבולת סיכון מתונה, המחפשים חשיפה מגוונת למניות שמחקרי מחקר מעריכים כי הם מעריכים. PRF הוא הליבה הולמת מתאים למשקיעים שיכולים לשאת את התנודתיות שהיא עשויה לחוות, כך שהם יכולים להרוויח פערים פוטנציאליים בין ערכי השוק הפנימי של המניות.

כיצד יועץ פיננסי לקוחות יכולים להשתמש זה ETF

יועצים פיננסיים יכולים להשתמש PRF כדי להוסיף ערך לתיקי הלקוחות שלהם על ידי מתן חשיפה מגוונת יעילה לתיק משוקלל בכבדות כלפי מניות גדולות ומגה-שווי. PRF מתאים ללקוחות מיישמים אסטרטגיית השקעה ערך ומחפשים קרן שמשתמשת במשקל ניפוח ולא במשקל שוק.

PRF יכול גם להוסיף ערך עקב איזון מחדש שלה על בסיס גורמים בסיסיים. לכן, מניות שהפכו להיות גבוהות יותר ביחס למתחרים ולמגזרים שלהן יצמצמו את החשיפה. זה מגדיל את החשיפה למניות כי ירדו במחיר. המתודולוגיה של הקרן עשויה להעניק למשקיעים יתרון נוסף על תעודות סל אחרות בעלות שווי שוק גדול, אם המניות המעיטו יחזרו לאמצעים שלהן.

המתחרים העיקריים וחלופות

שוואב פונדמנטלי U. ס גדול החברה מדד ETF היא מתחרה ואת החלופה הקרובה ביותר PRF. בדומה ל - PRF, מדד ה - Schwab Fundally U.S גדול, מדד ה - ETF, עוקב אחר מדד ה - RUSEL FUNDICAL U.S הגדול של החברה, אשר בוחר את מניות הרכיב על בסיס מכירות, תזרים מזומנים ודיבידנדים או רכישות חוזרות.

iShares Core U. S. ערך ETF הוא מתחרה אחר חלופה PRF. קרן זו מספקת חשיפה נמוכה עלות לתיק מגוון של מניות U. S. כי הם חשבו להיות underroalued יחסית למגזרים שלהם ומתחרים. ה- iShares Core U. S. Value ETF עוקב אחר מדד הערך של ראסל 3000, ורק חיובי הוצאה של 0. 09%.

ה- iShares Russell 1000 ערך ETF עוקב אחר מדד הערך של ראסל 1000 ומספק חשיפה לחברות U.S המעיטו. IShares Russell 1000 ערך ETF מספק חשיפה מגוונת למניות המעיטו, אבל זה משוקלל בכבדות כלפי המגזר הפיננסי. IShares ראסל 1000 ערך ETF רק חיובים יחס ההוצאות של 0. 0% והוא עשוי להיות חלופה יעילה PRF.