כפי שאתה להיות יותר הודיע ​​על שוק האופציות, תצטרך ללמוד כיצד להשתמש במיקום ארוך או קצר או בשוק עולה או יורד. הולך על שיחה ארוכה היא אסטרטגיה רווחית כאשר מחיר המניה עולה ערך. אם אתה חושד המניה הולך ליפול ערך, כלומר כאשר אתה תהיה פונה לשים. מעביר הם למעשה ההפך של שיחות יש דיאגרמות השכר שונים. המשך לקרוא כדי לגלות איך הם עובדים ואיך אתה יכול להשתמש בהם כדי להרוויח גם כאשר המניה צונחת.

-> ->

שים את הכסף שלך איפה הפה שלך

הולך ארוכה על מעמיד לא צריך להיות מבולבל עם הטכניקה של נשוי מעמיד. נשוי מעמיד לתאר אסטרטגיה להגנה על תיק שלך מ ירידה תלולה במניות שבבעלותך באמצעות לשים כצורה של ביטוח כדי להגביל את ההפסדים. (לקריאה נוספת, ראה "נשוי מעיזה": קשר מגן ומפחית סיכונים עם שיחות מכוסות.)

במקום זאת אנו מתמקדים ברכישת קופסאות כאמצעי להשערות על ירידת מחירי המניות. ההבדל העיקרי הוא שאין בעלות במניות הבסיס - הבעלות היחידה היא בעלויות. פתיחת כגון עמדה ארוכה בחשבון התיווך שלך כרוך "לקנות לפתוח" לשים עמדה. ברוקרים להשתמש בטרמינולוגיה מבלבל כי כאשר אתה קונה, אתה יכול לקנות אותם גם כדי לפתוח עמדה או כדי לסגור עמדה. פתיחת עמדה היא מובנת מאליה, אבל סגירת עמדה פשוט אומר שאתה קונה בחזרה מכניס כי יש לך נמכר קודם לכן. (כדי להמשיך לקרוא על שיחות, ראה קריאה בשיחה עירונית וכדי להגביל או ללכת עירום, זו השאלה.)

שיקולים מעשיים

חוץ מזה קונה מעמיד, אסטרטגיה משותפת נוספת המשמש רווח ממחירי המניות נופל הוא מוכר את המניה קצר. אתה עושה את זה על ידי לשאול את המניות מן הברוקר שלך ולאחר מכן למכור אותם. אם המחיר נופל, אתה קונה אותם בחזרה במחיר זול יותר ולהחזיר אותם לבעלים תוך שמירה על הרווח.

קניית במקום במקום shorting הוא יתרון עבור אותן סיבות כי רכישת שיחות הוא יתרון יותר מאשר לקנות מניות. בנוסף למינוף, אתה גם מקבל את היכולת לקנות מעביר על מניות שעבורן אתה לא יכול למצוא את המניות קצר. כמה מניות בבורסה של ניו יורק (NYSE) או נאסד"ק לא ניתן לקצר כי הברוקר שלך אין מספיק מניות להשאיל לאנשים שרוצים לקצר אותם. במקרה כזה, מעמיד להיות שימושי מאוד, כי אתה יכול להרוויח את החיסרון של "לא shortable" המניה. בנוסף, כי הכי הרבה אתה יכול להפסיד את הפרמיה שלך, מעמיד הם מסוכנים מטבעם פחות מאשר קיצור המניה. (כדי ללמוד עוד על מושג זה, ראה הפחתת הסיכון באמצעות אפשרויות).

דוגמה: מעביר בעבודה

בואו ניקח בחשבון ABC, אשר נסחרת עבור $ 100 למניה. את חודש אחד מעביר, אשר במחיר של שביתה של $ 95, סחר עבור $ 3.משקיע שחושב כי המניות ABC הם overvalued ו תיפול מתחת 92 $ בחודש הבא יקנה את שם ב 3 $. במקרה כזה, המשקיע חייב לשלם 300 $ ($ 3 x 100) עבור לשים, אשר מצויר בתרשים שכר שמוצג באיור 1, להלן.

איור 1: תרשים תשואה עבור תלבושת

יש כמה דברים חשובים לציין מן התרשים. הראשון הוא כי נקודת לשבור אפילו עבור משקיע ב puts הוא $ 92 / share ($ 95 מחיר השביתה פחות הפרמיה 3 $). כמו כן, שים לב כי בעוד הפסד מקסימלי של 300 $ מתרחשת במחירים של $ 95 ומעלה על ABC, הרווחים גדלים במחירים נמוכים מ 92 $.

סגירה את המיקום: מעביר לעומת שיחות

סגירת עמדה ארוכה לשים כרוך או למכור את לשים או לממש אותו בשוק הפתוח. הבה נניח שאתה ארוך ABC שמה מהדוגמה הקודמת, ואת המחיר הנוכחי על המניה הוא 90 $, ולכן מעביר את המסחר עכשיו ב 5 $. במקרה זה, אתה יכול למכור את מכניס עבור רווח של 200 $ ($ 500 - $ 300). אם אתה רוצה לממש את לשים, היית הולך לשוק ולקנות מניות ב 90 $. היית אז "לשים" (או למכור) את המניות עבור $ 95, כי יש לך חוזה זה נותן לך את הזכות לעשות זאת. כמו בעבר, הרווח במקרה זה הוא גם 200 $.

חשוב לזכור את ההבחנה בין דיאגרמה של תמליל לשים לתמונה. כאשר מתמודדים עם שיחות ארוכות, הרווחים שאתה יכול להשיג הם בלתי מוגבלות, כי המניה יכולה לעלות ערך לנצח (בתיאוריה). עם זאת, דיאגרמת התמורה עבור לשים הוא לא אותו דבר, כי המניה יכולה רק להפסיד 100% מערכו. במקרה של ABC, הערך המרבי שהמוצר יכול להגיע אליו הוא 95 $, משום שהמחיר למחירי השביתה של 95 $ יגיע לשיא הרווח שלו כאשר מניות ABC שוות $ 0!

לשים או לא לשים

מעביר הם דרך רווחית מאוד שימושי מירידת מחיר המניה. עמדה כזו יש יתרונות מהותיים על קיצור המניה, אבל המשקיעים חייבים להיזהר לא למנף יתר על המידה את עמדותיהם. אם נעשה שימוש נכון, מעמיד הם דרך מצוינת להרוויח מן downside בגלל ההפסדים שלך מוגבלים פרמיה האפשרות שלך.

כדי להמשיך לקרוא על מעברים, ראה מתי מוכרים מוצר וממתי מוכרים שיחה?