יש למעשה שתי דרכים להרוויח כסף בשוק המניות: מהיר ומסוכן או בטוח ויציב. בעוד הסוחרים לדבוק הפרדיגמה לשעבר, רוב המשקיעים נופלים לקטגוריה השנייה. חמושים עם המנטרה של "לקנות נמוך, למכור גבוה", משקיעים אלה מחפשים מניות המעיטו וקונים אותם עם כוונה להחזיק את עמדות אלה במשך חודשים, אם לא שנים. מבחינתם, המאפיינים הבסיסיים החזקים של החברה וניהול הצליל מחליפים את כל התוהו ובוהו והשטף הטמון בשוק, ובעתיד ייתן להם המניות תשואה גדולה על ההון שלהם. אחרי הכל, מי לא היה רוצה להיות הבעלים של אפל (APPL) כאשר היא נסחר ב 6 $ למניה או Netflix, Inc (NFLX NFLXNetflix Inc200 01 + 0 35% Created with Highstock 4 2. 6 ) ב $ 17? אם אתה פוטנציאלי לקנות והחזק משקיע, ואז לקרוא על מנת ללמוד על היתרונות והחסרונות של אסטרטגיה זו פופולרי ויעיל.

מקצוענים:

1. זה עובד. פשוט מאוד, זה הוכח שוב ושוב כדי להחזיר רווחים מעריכי על ההון שהושקע. רשימה של העליון לקנות ולהחזיק מתרגלים הוא אמיתי מי - מי המשקיעים הגדולים ביותר של כל הזמנים. אולי כמה מהשמות האלה עשויים לצלצל בפעמון: וורן באפט, ג'ק בוגל, ג'ון טמפלטון, פיטר לינץ' וכמובן, המורה של באפט ואבא של השקעות ערך: בנימין גרהם. אוקי, אז אולי את מיומנויות בחירת המניות הם לא מעודן כמו הטיטאנים בתעשייה הנ"ל. זה בסדר. כל שעליך לעשות הוא לשים את הכסף שלך לתוך קרן המעקב מדד, כגון, SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF יחידות אמון 258. 45 + 0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) חילופי (ETF), ולשכוח מזה שנתיים עד שלוש שנים. על פי מדדי S & P Dow Jones, הסטטיסטיקה נמצאת בצד שלך: רוב הסיכויים שתעלה על הביצועים של 86% ממנהלי הקרנות הפעילים בשוק, מבלי שתצטרך לשלם את הכסף שהרווחת קשה לדמי ניהול כבדים.
2. פחות כאבי ראש. האם תרשים המניה זרה לך כשפה אחרת? האם אתה שומע את המילים "ראש וכתפיים" ומיד חושב על שמפו? לא ניתן להבדיל בין ממוצע נע פשוט לבין מדד החוזק היחסי (RSI)? אוקי, אז ניתוח טכני שלך עשוי להזדקק קצת עבודה, או שאתה רק חלק מקבוצה גדולה של אנשים פשוט לא מאמינים ביעילות של האמנות. אקדמאים ומשקיעים מוצלחים לטווח ארוך כאחד דפקו את השולחן במשך שנים, בצטטו את הטעות של מנסה "זמן" השוק. והנתונים הסטטיסטיים יסכימו: מחקרים הראו כי השווקים הם אקראיים להפליא (ומעוררים באנומליות), וכפי שסוכם על ידי זוכה פרס נובל וויליאם שארפ, במחקר שנערך ב -1975, "רווחי שוק תזמון" כדי להיות מדויק לפחות 74% מהזמן כדי לנצח את המדד.במילים אחרות, להשאיר את הראש מגרד ואת השיער קורע את הסוחרים. כמו לקנות בית, לקנות מחזיקי להסתכל על המאפיינים הכוללים של השוק, הנכס ואת האפשרויות לצמיחה עתידית ופשוט לתת את ההשקעה לעשות את הדבר שלה, מבלי לדאוג מנסה למצוא את "מושלם" ערכי ויציאות , או לבדוק את המחיר ללא הרף. (ראה גם: תזמון שוק נכשל כמייצר כסף.)
3. זה מבוסס על עובדות קרות, קשה. קנה והחזק, ולהשקיע בכלל, זה מה שנלמד באקדמיה ותוכניות שונות לניהול תיקי השקעות, משום ש- B & H מבוססת כמעט כולה על ניתוח יסודי. להבדיל מהמקביל הטכני שלה, לניתוח הבסיסי יש מעט מאוד מקום לניחוש: המאזן, דוח הרווח והפסד ותזרימי המזומנים כולם סטטיים ולא משאירים מקום לסובייקטיביות. כמובן, חיזוי הצמיחה, למשל באמצעות מודל תזרים מזומנים מהוון, קשור במידה רבה לסובייקטיביות, אך השוואות וניתוח של חברות באמצעות מכפילי רווח-רווח (P / E) או רווחי EBITDA לא משאירים דבר את הדמיון, והם גורמים אינטגרליים במציאת מניות ערך טוב להחזיק לטווח הארוך.
4. נהדר עבור מסים. אחרון חביב, לקנות והחזק הוא נהדר עבור רווחי הון לטווח ארוך. כל השקעה המוחזקת ונמכרת לתקופה העולה על שנה זכאית להטבות במס בשיעור מועדף יותר, וזאת בניגוד לשיעור קצר יותר.

חסרונות:

1. קשרים הון. החיסרון הגדול ביותר של אסטרטגיה זו היא עלות ההזדמנות הגדולה המצורפת אליה. כדי לקנות והחזק משהו אומר שאתה קשור באותו הנכס במשך זמן רב. לכן, לקנות בעל חייב להיות משמעת עצמית לא לרדוף אחרי הזדמנויות השקעה אחרות במהלך תקופת החזקה זו. זה קשה במיוחד ליישם, במיוחד אם יש לך הרים את המניות מפגרת, כגון מקדונלדס תאגיד (MCD MCDMcDonald של קורפ .65 65 + 0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), אשר נסחר בין $ 101 ל 87 $ (לא מלאי זול בכל אמצעי) מאז 2012, בעוד מניות הטכנולוגיה כגון גוגל (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0 67% נוצר עם Highstock 4. 2. ), אפל, ואת כל מגזר הביוטכנולוגיה יש שחקים. זמן.
2. כדי להוסיף לנקודה האחרונה, לקנות והחזק הוא גם זמן מלא. רק בגלל שהחזקת את הנכס במשך 10 שנים, אין זה אומר שאתה זכאי לתגמול גדול על הזמן שלך ואת ההון שהושקע. מקרה לדוגמה: תראו את ההבדלים בתמורה בין מלאי כלי עזר איטי לבין חברת ביוטק מהירה. עם זאת, יש לזכור כי את העלויות האפשריות הקשורות לקטוף לבחור יכול להיות מקטין באמצעות גיוון או פשוט לקנות והחזקת קרן המדד. עם זאת, עבור לשעבר, הביצועים של תיק המבוסס על כמה פליירים גבוהה ניתן לגרור למטה על ידי laggards. יתר על כן, אין שום דבר לעצור המשקיע מלקט בטעות והחזקה של תיק שלם של נפלים.עבור הנקודה האחרונה, קרנות מדד הוכיחו גם לא להיות חסינים מפני אירועים מסוימים, כגון קריסות. קריסות שוק.
3. לבסוף, רק בגלל שמניות או קרן אינדקס הוחזקו במשך שנים רבות, אין זה אומר שזה בלתי אפשרי. בעוד ששום דבר מלבד האפוקליפסה לא יהרוג לחלוטין את השווקים של כלכלות מפותחות, קריסות מתרחשות מעת לעת. במקרה של תיקון, המוביל לשוק דוב ממושך, לקנות ולתחזק תיקי יכול להפסיד ביותר אם לא כל הרווחים שלהם. בנסיבות אלה, המשקיעים עשויים לקבל המצורפת רובם המכריע הנכסים שלהם פשוט ממוצע בתקווה להסתובב.

בעוד מוצק, מניות שנבחרו היטב יכול יש ניתר בחזרה, יש מניות שירדו לספור ולמחוק תיק בתהליך. לדוגמה, פלנר מערכות, Inc (PLNR) התאושש מ 5 $. 25 לשיא של 31 $ בשנים 1999-2001, לפני ויתור על כל הרווחים האלה בהתרסקות הטכנולוגיה, וצניחה לשפל של $. 36 בשנת 2009. לאחרונה, מגזר הנפט והגז נפגע על ידי אספקת האספקה ​​העולמית, ואין חברות יותר מאשר המפיקים במעלה הקנדי. דיבידנדים אלה היו פעם מרכיב עיקרי של תיק קנייה ואחזקה אופייני, אך בשל ירידת מחירים, שמות כמו קנדי ​​אויל סנדס לימיטד ראו את מחירי המניות שלהם צונחים והפיחות החד פעמי שלהם ירד. שוב, לקנות ולהחזיק, בדיוק כמו כל משקיע אחר או סוחר, חייב להיות זהיר וניהול סיכונים אסטרטגיה במקום או להיות מוכן למשוך את התקע לפני הפסדים נערמו, אשר כמובן, קל לומר מאשר לעשות.

השורה התחתונה

קנה והחזק נשאר אחד הדרכים הנפוצות ביותר מוכחות להשקיע בשוק המניות. המתרגלים של אסטרטגיה זו לעתים קרובות אין צורך לדאוג העיתוי השוק או מבסס את החלטותיהם על דפוסי סובייקטיביים וניתוח. עם זאת, לקנות ולהחזיק יש עלות הזדמנות גדולה של זמן וכסף המצורפת, והמשקיעים חייבים לפעול בזהירות כדי להגן מפני קריסות בשוק ויודעים לחתוך את ההפסדים / לקחת רווחים.