אם היית שואל 10 אנשים מה השקעה לטווח ארוך נועד להם, אתה עשוי לקבל 10 תשובות שונות. חלקם עשויים לומר 10 עד 20 שנים, בעוד שאחרים עשויים לשקול חמש שנים להיות השקעה לטווח ארוך. אנשים עשויים להיות מושג קצר יותר לטווח ארוך, בעוד המוסדות עשויים לתפוס לטווח ארוך כדי מתכוון זמן רחוק בעתיד. וריאציה זו בפרשנויות יכולה להוביל לסגנונות השקעה משתנים.

-> ->

למשקיעים בשוק המניות, יש כלל כללי להניח כי הנכסים לטווח ארוך לא צריך להיות נחוץ בטווח של שלוש עד חמש שנים. זה מספק כרית זמן כדי לאפשר לשווקים לבצע דרך מחזורי נורמלי שלהם. עם זאת, מה חשוב אפילו יותר איך אתה מגדיר לטווח ארוך היא איך אתה מעצב את האסטרטגיה אתה משתמש כדי לבצע השקעות לטווח ארוך. זה אומר להחליט בין ניהול פסיבי פעיל.

-> -

אסטרטגיות לטווח ארוך
למשקיעים יש סגנונות שונים של השקעה, אבל הם יכולים בעצם מחולקים לשני מחנות: ניהול פעיל וניהול פסיבי. אסטרטגיות קנייה והחזקה - שבהן המשקיע רשאי להשתמש באסטרטגיה פעילה לבחירת ניירות ערך או כספים, אך לנעול אותם כדי להחזיק בהם לטווח ארוך - נחשבים בדרך כלל לפסיביים מטבעם. איור 1 מציג את היתרונות הפוטנציאליים של החזקת פוזיציות לתקופות ארוכות יותר. על פי מחקר שנערך על ידי צ'רלס שוואב החברה בשנת 2012, בין 1926 ו 2011, תקופת החזקה של 20 שנה מעולם לא הניב תוצאה שלילית.

מקור: SchwabCenter למחקר פיננסי

איור 1: טווח של S & P 500 מחזירה, 1926-2011

זהו כמה נתונים משכנע מאוד כדי לשכנע את המשקיעים להישאר בטווח הארוך.

Active Management
בצד ההפוך של הספקטרום, טכניקות רבות של ניהול פעיל מאפשרות לך לדשדש נכסים והקצאות סביב בניסיון להגדיל את ההחזר הכולל. יש, עם זאת, אסטרטגיה המשלבת קצת ניהול פעיל עם סגנון פסיבי. דרך פשוטה להסתכל על שילוב זה של אסטרטגיות היא לחשוב על גן בחצר האחורית. בעוד שאתה יכול לשתול גידולים שונים עבור תוצאות שונות, אתה תמיד לקחת את הזמן כדי לטפח את הגידולים כדי להבטיח יבול מוצלח. באופן דומה, תיק יכול להיות מעובדות לאורך הדרך מבלי לקחת על עצמו זמן רב או פוטנציאל סיכון פעיל אסטרטגיה.

דוגמה טובה של שיטה זו תהיה בניהול מס למשקיעים במס. לדוגמה, לאבטחה או לקרן יהיה הפסד מס שטרם מומש שיועיל למחזיק בשנת מס מסוימת. במקרה זה, זה יהיה יתרון כדי ללכוד את ההפסד כדי לקזז רווחים על ידי החלפת אותו עם נכס דומה, בהתאם לכללים IRS. דוגמאות אחרות של עסקאות יתרון כוללים לכידת רווח, reinvesting מזומנים מהכנסות ועריכת התאמות ההקצאה על פי גיל.

תזמון כשזה מגיע תזמון השוק, יש הרבה אנשים על זה ואנשים רבים נגדה. התומכים הגדולים ביותר של עיתוי השוק הם החברות הטוענות כי יוכלו בהצלחה את הזמן בשוק. עם זאת, בעוד יש חברות אשר הוכיחו להיות מוצלח על העיתוי בשוק, הם נוטים לעבור ולצאת מאור הזרקורים, בעוד המשקיעים לטווח ארוך כמו פיטר לינץ 'ו וורן באפט נוטים להיזכר סגנונות שלהם. איור 2 להלן מציג תשואות מ -1996 עד 2011.

מקור: שוואבסטנטר למחקר פיננסי

איור 2: S & P 500, 1996-2011

זהו כנראה אחד התרשימים הנפוצים ביותר על ידי תומכי השקעה פסיבית אפילו מנהלי נכסים (קרנות נאמנות הון) המשתמשים הקצאה סטטית, אבל לנהל באופן פעיל בתוך טווח זה. מה זה הנתונים מציע כי העיתוי השוק בהצלחה קשה מאוד כי התשואות מרוכזים לעתים קרובות במסגרות זמן קצר מאוד. כמו כן, אם אתה לא השקיעה בשוק בימים הראשונים שלה, זה יכול להרוס את ההחזר שלך, כי חלק גדול של רווחים עבור השנה כולה עלולה להתרחש ביום אחד.

השורה התחתונה אם התנודתיות ורגשות המשקיעים הוסרו לחלוטין מתהליך ההשקעה, ברור כי פסיבי, לטווח ארוך (20 שנים או יותר) להשקיע ללא כל ניסיונות זמן השוק יהיה מעולה בְּחִירָה. במציאות, עם זאת, בדיוק כמו עם גינה, תיק יכול להיות מעובד מבלי להתפשר על אופי פסיבי שלה. מבחינה היסטורית, היו כמה פניות דרמטיות בשוק, אשר סיפקו הזדמנויות למשקיעים לפדות או לקנות. קבלת רמזים מעדכונים גדולים ו downdrafts, אפשר היה להגדיל באופן משמעותי את התשואות הכולל, וכמו עם כל ההזדמנויות בעבר, בדיעבד הוא תמיד 20/20.