אתה יכול לדעת כי אג"ח הן דרך אחת לקבל הכנסות מהשקעות שלך. אתה יכול גם לדעת שהם יכולים לעזור לך לגוון את תיק ההשקעות שלך מאז הם לעתים קרובות לנוע בכיוון ההפוך של המניות. עם זאת, כמה אנשים עשויים להתרחק איגרות חוב כי הם לא מבינים איך השקעות אלה לעבוד, או את התמחור מבנה הפך אותם לרעיון. כאן אנו עוברים מעל קמעונאיות, אשר לעתים קרובות עבודה כמו אלטרנטיבה טובה יותר מבלבל אג"ח קרנות.
בונדס יכול להיות מבלבל
עם הריבית שנצברה, סימונים, עמלות ושינוי המחירים, השקעה באג"ח לא תמיד קל. ב -2003, האגודה הלאומית של העוסקים בתחום הביטחון (NASD) פרסמה תוצאות של 55 שאלות סקר המשקיע אוריינות. ממצאי הסקר הראו כי רק 71% מהמשתתפים הבינו את מושג האג"ח ורק 39% ידעו את היחס ההפוך בין מחירי האג"ח לריבית. מספרים אלה עשויים להסביר מדוע אנשים מסוימים נמנעים מאג"ח.

-> ->

גיוון הוא לא תמיד קל
אם אתה לא מבין תמחור האג"ח, באמצעות אג"ח לגוון עשוי להיות קשה להשיג. הערך הנקוב של אג"ח קונצרני הוא $ 1, 000, אבל אם אתה קונה אחד בשוק המשני, אתה עשוי לשלם יותר או פחות מסכום זה. המחיר תלוי במספר גורמים, כולל הריבית השוררת ודירוג האשראי. תפיסתם של גורמים מורכבים אלה יכולה להוות מחסום לניסיון להשתמש באסטרטגיות אסטרטגיות. (אם אתה רוצה להתחיל ללמוד, בדוק את בסיסי הבסיס ו Advanced Bond מושגים .)

ככזה, כדי לקבל קצת גיוון באמצעות אג"ח, משקיעים רבים להשקיע בקרנות נאמנות אג"ח. אתה יכול להתחיל עם כמות קטנה ולקבל גיוון; עם זאת, הבעיה היא שאתה לא יודע בדיוק מה ההכנסה תקבל בעת שאתה הבעלים של הקרן (כי אתה הבעלים של יחידות של סל של אג"ח ולא את האג"ח בפועל, אשר היית הבעלים אם קנית את הקשרים בעצמך) . יש גם עמלות שוטפות כי אתה משלם לחברה קרן לנהל את ההשקעה שלך.

כאשר הריבית יורדת, קל להתעלם מעמלות אלה משום שערכן של מניות הקרן עולה (זוכרים את מחירי האג"ח והריביות יש מערכת יחסים הפוכה). אבל כאשר הריבית עולה, הוצאות יכול לצרוך חלק גדול יותר של תשואות שלך. בנוסף, קרן האג"ח אין תאריך לפדיון, ולכן אין טעם בזמן כאשר אתה בטוח לקבל בחזרה את ההשקעה המקורית שלך (כפי שאתה כאשר אתה הבעלים של אג"ח ישירות).

לבסוף, קרנות האג"ח גם מציגות בעיית מס פוטנציאלית. בעלים רבים של קרנות האג"ח במס אינם שמחים מאוד כאשר הם מקבלים טופס 1099 שלהם כספים. בעלי המניות האלה מבינים לעתים קרובות כי אין להם שליטה מלאה כאשר הם חייבים לקחת רווחי הון (קצר או ארוך טווח) וכיצד הם יכולים להיפגע מסים גם אם הם לא מכרו את המניות שלהם.
לדוגמה, כאשר הריבית מתחילה לעלות, הערך של קרן האג"ח יכול לרדת. זה עלול לגרום לבעלי קרנות אחרות להיכנס לפאניקה ולמכור. מנהלי הקרן זקוקים לכסף כדי לעמוד בפירעונות, ולכן עליהם למכור איגרות חוב שעשויות להיות מוערכות, ועליו להעביר את כל הגידול הזה לכל בעל מניות, גם אם הכסף ישוב למניות נוספות בקרן. לכן, בעלי המניות שנשארו בקרן בסופו של דבר עם הפצה כי הם אפילו לא רוצה, אבל הם עדיין צריכים לשלם את המס הקשורים על ההפצה. וכדי לעשות דברים גרועים יותר, הם עלולים לשלם מס בעוד ערך הקרן שלהם נופל.

קמעונאות הערות הצעה נוספת אפשרות

יש אפשרות אחרת עבור משקיעים המבקשים הכנסה שקל להבין וזול לקנות. שטרות קמעונאיים הם ניירות ערך קבועים, שניתן לרכוש ישירות מהמנפיק, בסכום של $ 1, 000 תוספות ללא ריבית שנצברה או סימונים מוסכמים. הן התחייבויות קבועות, לא מובטחות, של החברה המנפיקה. השטרות ותשלומי הריבית הנלווים מגובים על ידי האמונה והאשראי המלאים של המנפיק והם ניתנים לחיוב או שאינם ניתנים לצפייה. ההערות הניתנות לחיוב בדרך כלל מספקות תשואות גבוהות יותר וכוללות הגנה על שיחות לזמן קצוב (לקריאה נוספת בניירות ערך הניתנים לצפייה, ראה
תכונות שיחה: אל תיתפסו מחוץ למשמר ). ברגע שאתה קונה את ההערות, תקבל קבוע קבוע בריבית (חודשי, רבעוני או חצי שנתי) עד לפדיון. ההערות מוצעות אחת לשבוע על ידי מספר מצומצם של מנפיקים, שרבים מהם הם חברות בינלאומיות מובילות ומובילות. המבצעים בתוקף למשך שבוע אחד וכוללים סדרה של תעריפי קופון, חלויות, תדירויות ריבית, מועדי שיחות ודירוגי אשראי. עם זאת, למנפיקים הזכות לשנות או לבטל הצעה ללא הודעה מוקדמת. אתה יכול להשקיע בניירות ערך אלה באמצעות מתווך אשר יכול לספק לך את ההודעות השבועיות.

הערות אלה מתאימים לחשבונות במס מלא, או שאתה יכול לשים אותם ב- IRA שלך, שבו הכנסות הריבית מצטבר מס נדחים. והמשקיעים שרוצים ליצור הכנסה (אג"ח) סולם יכול לרכוש קמעונאית הערות עם תאריכי בגרות שונים לוחות הריבית תשלום.

למרות שיש שוק משני לקניות, הם אמורים להיות מוחזקים עד לפדיון. לכן, הם אינם מתאימים אם אתם מחפשים לסחור בהם עבור רווחי ההון (אבל זה סוג של אסטרטגיה קבועה הכנסה המציג את המורכבות דנו לעיל). אבל כמו השקעות אחרות הכנסה קבועה, שווי השוק של שטרות קמעונאיים יכול להשתנות עד לפדיון.

לבסוף, רוב הערות קמעונאיות יש אפשרות של שריד ייחודי. תכונה זו נותנת הנדל"ן שלך את היכולת להחזיר את ההערות בחזרה למנפיק לפי ערך נקוב. לכן, רק במקרה הפתק שווה פחות ערך נקוב כאשר אתה מת, היורשים שלך עדיין יכול להחזיר את ההערות עבור ערך נקוב.

השורה התחתונה

אם אתם מחפשים לכלול או להגדיל את כמות הנכסים הקבועים בתיק שלך, קמעונאית הערות יכול להפוך את ההשקעה שלך קל יותר.הם פשוטים להבין, ניתן לרכוש עבור כמות מתונה, ולספק הכנסה יציבה. בנוסף, הם לעתים קרובות הרבה יותר פשוט מאשר קרנות האג"ח, וזה משהו שכל משקיע זמן חסון עשוי להעריך.