רוב האנשים מסתכלים לעבר יועצי השקעות רשומים (RIA) או ברוקרים כאשר מחפשים ייעוץ פיננסי, אבל הם לא יכולים להיות מודעים להבדלים הנאמנויות בין השניים. בעוד RIAs חייב תמיד לעשות מה לטובת האינטרסים של הלקוחות, מתווכים ההשקעה נדרשים רק כדי להבטיח השקעה מתאימה ללקוח, יצירת מקור פוטנציאלי של ניגודי אינטרסים כשמדובר עמלות ודמי. במאמר זה, נבחן מקרוב את ההבדלים בין יועצי השקעות וברוקרים ולחקור את חובותיהם החוקיים ללקוחות שלהם בפירוט רב יותר.

-> ->

יועצים פיננסיים - המכונה גם מנהלי תיקים, מנהלי נכסים או מנהלי עושר - הם אנשי מקצוע בתחום ההשקעות המייעצים באופן ישיר או עקיף לאחרים האם הם צריכים לקנות או לא. , למכור או להחליף ניירות ערך. על מנת להפוך ליועץ, עליהם להשלים את בחינות הסדרה 65 או סדרה 66 ולהחזיק באישורים נוספים, כגון אישור מתכנן פיננסי מוסמך (CFP). (לקבלת מידע נוסף, ראה:

בחירת יועץ פיננסי: התאמה מול סטנדרטים Fidociary .) חוק השקעות של 1940 דורש יועץ השקעות לפעול לטובת האינטרסים של הלקוחות על ידי הצבת האינטרסים של הלקוחות מעל שלהם בכל עת, תוך שמירה על חובות נאמנות וטיפול. על פי כללים אלה, על היועצים לגלות את כישוריהם, השירותים הניתנים להם, הפיצויים, העמלות, שיטות הניתוח, הפעולות המשמעיות וכל ניגוד העניינים לפני חתימת חוזים למתן ייעוץ השקעות.

לדוגמה, יועץ עשוי להיות מוגש עמלה גבוהה יותר על ידי הפניית קרן ספציפית, אך מכיוון שלקרן יש יחס הוצאות גבוה יותר, היועץ עשוי להיות מחויב מבחינה משפטית להמליץ ​​לקרן עלות נמוכה יותר לָקוּחַ. מחלקת העבודה של הדרישות האחרונות יכול אפילו המנדט כמה דרישות הלקוח החינוך נועד להבטיח ללקוחות להבין בדיוק מה הם מקבלים כאשר מדובר וניהול הנכסים שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

קבל את הבית שלך בהזמנה על ידי בחירת יועץ פיננסי

.)

ברוקרים 'דרישות ההתאמה ברוקרים השקעות - המכונה גם מנהלי עושר, יועצים פיננסיים, יועצים פיננסיים הנציגים הרשומים - הם אנשי מקצוע השקעות אשר מבצעים עסקאות עבור חשבונות הלקוח. כדי להיות מתווך, אנשי מקצוע אלה חייבים לקבל סדרה 7 ורישיונות אחרים בהתאם למוצרים הנמכרים. בחינות רישוי אלה מתמקדות בדרך כלל בידיעה על המוצר והתאמתו ללקוחות. חוק יועצי ההשקעות משנת 1940 קובע כי ברוקרים אשר ביצוע שירותי הייעוץ שלהם הוא מקרי בלבד לניהול העסק שלהם כברוקר פטורים מן האחריות הנאמנות, כל עוד הם לא מקבלים פיצוי מיוחד.במקום זאת, על הברוקרים לעמוד בסטנדרט נמוך יותר הידוע כמתאימות, המחייבת מתווך להמליץ ​​על השקעות שמתאימות ללקוח, אך לא בהכרח לטובתן. (לפרטים נוספים, ראה:

תשלום יועץ ההשקעות שלך - עמלות או עמלות?

)

לדוגמה, ברוקר יכול למכור ללקוח את ההשקעה המשלמת להם את העמלה הגבוהה ביותר, כל עוד ההשקעה נחשבת מתאים ללקוח. הברוקר יכול אפילו להיות תמריץ למכור את ההשקעה בדרכים אחרות, אבל לא יהיה צורך לחשוף את ניגודי אינטרסים פוטנציאליים עם הלקוח על פי חוק. מוצרי הביטוח נוטים במיוחד לסוגי בעיות אלו בשל העמלות הגדולות והפוטנציאל לניגודי העניינים. סטנדרטים כפולים & גוטצ'ות אחרות על פי רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA), 88% מיועצי ההשקעות משרתים הן כיועץ והן כמתווך, דבר שמקשה על המצב. יועצי השקעות אלה רשאים למכור שירותי ייעוץ "בתשלום", תוך ביצוע עסקאות בחשבון אחר בו הם מקבלים עמלות ברוקרים. לקוחות אינם בטוחים אם היועץ כפוף לחובות הנאמנות של יועץ או רק לדרישות ההתאמה הקשורות לברוקר. (לפרטים נוספים, ראה:

FINRA: כיצד הוא מגן על המשקיעים

)

לקוחות יכולים לנקוט באמצעי זהירות שונים כדי להגן מפני בעיות אלה: שאל אם היועץ הפיננסי פועל כפקיד נאמנות לבדוק אם יש להם רישיון סדרה 7 זה עשוי להצביע על כך הם ברוקר המניות. בקשה טופס ADV לראות עמלות, ניגודי אינטרסים, מידע משמעתי, סוגי לקוחות, ומידע אחר כדי לעזור לקבל החלטות מושכלות.

לקבוע אם היועץ הפיננסי הוא "בתשלום בלבד" או "תשלום מבוסס", שם "דמי בלבד" פירושו שהם פועלים כמו אמונים "תשלום מבוסס" להיות קצת פחות ברורה.

• המפתח בכל אחד מהתרחישים הללו הוא לקבוע אם היועץ פועל כפקיד נאמנות במקום לפעול רק על פי תקני התאמה. (לפרטים נוספים, ראה:
• קניות עבור יועץ פיננסי
• )

השורה התחתונה יועצים פיננסיים ישירות או בעקיפין לייעץ ללקוחות לגבי אם לקנות, למכור או להחליף ניירות כדי להפיק את התשואות הטובות ביותר . מאז הם מחויבים על ידי סטנדרטים נאמנות, הם פועלים לטובת הלקוח בכל עת. ברוקרים המניות מבצעים עסקאות בשם הלקוחות, אך אינם מחויבים חובות נאמנות כמו יועצים. במקום זאת, הן קשורות רק לדרישות ההתאמה, שהן הרבה פחות מחמירות מאשר הסטנדרטים הנאמנים. שני ברוקרים רשומים ויועצים יכולים להיות מבלבלים ללקוחות, שכן זה יכול להיות ברור לגבי מה הכללים היועץ פועל תחת. ישנן מספר דרכים בהן לקוחות יכולים לקבוע את ההבדל על ידי לשאול כמה שאלות מפתח. (לקבלת מידע נוסף, ראה: ברוקרים ו RIAs: האם הם אותו?

)