קנה והחזק עשוי להיות מאופיין כמו לקנות ולשכוח; זה לא דרך לטפל ההשקעות שלך. תוכנית אופורטוניסטית לאזן מחדש את הקצאת הנכסים האסטרטגית תשפר את התשואות ותסייע בשליטה על הסיכון.

הדרכה: היסודות של מערכות המסחר

הקצאת נכס הקצאת הנכסים הגלובלית האסטרטגית, תוך שימוש בהשקעות פסיביות כגון תעודות סל וכספי אינדקס, היא הדרך הטובה ביותר לספק חשיפת נכסים לסעיפים ממוקדים של שווקי האבטחה בעולם . באופן אידיאלי, אלה סוגים הנכס צריך להיות מתאם נמוך אחד לשני, על מנת לעזור להפחית חלק הסיכון העצמי. בנוסף, קטעים קטנים וערכים בכל השווקים הגלובליים צריכים להיות בעלי משקל יתר, כדי ללכוד פרמיות נוספות על פני מדד השוק העולמי.

-> ->

בעת הדמיסה המקורית של תוכנית הקצאת הנכסים, תגלה שתוכל להגדיל באופן דרמטי את התשואות הצפויות, מבלי להגדיל את הסיכון, מכיוון שהמתאמים בשווקים רבים כל כך נמוכים. אסטרטגיה זו לוקחת גיוון עולמי ככל שניתן, תוך שימוש בניירות ערך רשומים בלבד, שקופים לחלוטין ונחשפים במלואם. זה ניחוש הטוב ביותר על אסטרטגיית הון "יעיל". כמובן, אתה לא יודע עד כמה קרוב אתה עד שיש לך את היתרון של בדיעבד מושלמת, 50 שנים בעתיד. (לפרטים נוספים לקרוא 6 נכסים אסטרטגיות הקצאת זה עובד .)

-> ->

גיוון ואיזון כולנו יודעים כי גיוון הוא ההגנה הטובה ביותר של המשקיעים נגד חברה ספציפית, מגזר, גיאוגרפי המטבע סיכון. על ידי הקצאת משקלי יעד לכל סוג נכס במדיניות ההשקעות שלכם, אתם מפעילים שליטה מסוימת על סך המאפיינים של תגמול סיכוני תיק.

הדבר הגרוע ביותר שניתן לומר על גיוון הוא שלעולם לא יהיה לך את כל הנכסים שלך במחלקת הנכסים הגרועים ביותר - זה דבר טוב. פיזור גלובלי היה חוסך למשקיעים הרבה צער בעשור האחרון, שם לכאורה את הנכס הגרוע ביותר על כוכב הלכת היה S & P 500.

כמובן, תמיד יהיה לך חלק הנכסים שלך בכיתה הגרוע ביותר, ואתה לא יכול לקבל את כל הנכסים שלך במחלקת הנכס הטוב ביותר הביצועים. זה יכול להיות קשה מאוד עבור המשקיעים לקבל וגורמת להם לנחש את עצמם השני ואת פוטנציאל להוביל אותם להתנהגות הרסנית עצמית.

באופן אידיאלי, משקולות הסקטור יישארו סטטיים, עם זאת, ברגע שאתה בעצם לממן את ההשקעות, המגזרים השונים יתחילו להיבלע בביצועים. לכן, כדי להחזיק במאפייני החזר הסיכון של תיק התיק, נדרש איזון תקופתי כלשהו, ​​אחרת, עם הזמן גדל התיק כמו עשבים שוטים. זה לא ייקח הרבה זמן לפני תיק ההשקעות שלך לא יהיה דמיון למדיניות ההשקעות; הסיכון היה בהחלט לגדול, יותר סביר, חוזר יחזור.

איזון מחדש מתברר להיות דבר טוב מאוד, אכן. במקום פשוט להיות מטלה תחזוקה להחזיק את התמהיל תיק סטטי, איזון מחדש פותחת את האפשרות של רווחי תוספת טריוויאלי עבור תיק. (לקבלת מידע נוסף, בדוק סוגי אסטרטגיות לאיזון מחדש )

יתרונות נוספים מחסרונות לשווקים יש נטייה ארוכת שנים ומומחשת היטב לחזור לממוצע. לעתים קרובות הם נעים בכיוונים שונים, נופלים טרף לשתייה לא רציונלית ולפסימיות חולנית, ויכולים לגבור על שתי הדרכים. בסופו של דבר הם להפוך את הקורס לחזור למשהו קרוב לממוצע. לכידת היתרונות של תנועות אלה אינו מחייב תחזית או כל סוג של החלטת עיתוי השוק.

איזון מחדש מקטין את התנודות ולוקח החזר נוסף. היא אוכפת מדיניות של מכירה גבוהה, קנייה נמוכה, על ידי שיוך שיטתי רווחי השקעות מחדש את ההכנסות לשיעורים underperforming. כאשר עמדות אלה הפוכות, אתה ללכוד רווחים מצטבר. ככל שיש יותר גיוון בין המגזרים, כך התנודתיות גבוהה יותר והרווחים גבוהים יותר. לעומת זאת, בתקופות של גיוון נמוך ו / או תנודתיות קטנה, יכולות להיות הזדמנויות מעטות ללכוד.

למרבה הצער, מדיניות איזון מחדש יכולה להיות מתסכלת, מנוגדת למשקיע לא ממושמע. אנחנו יודעים מתצפיות על תזרימי מזומנים בשוקי ההשקעות, כי יותר מדי משקיעים רודפים אחרי תשואות ההשקעה האחרונות, קונים גבוה, מוכרים נמוך, חוזרים על התהליך עד שהם נשברים ואז תוהים למה הם לא יכולים להרוויח כסף בשוקי ההון. למרות שהם יודעים טוב יותר, הם כמעט קשה wired כדי להיכשל כמו המשקיעים. איכשהו זה התנהגות הרסנית עצמית מתגמל מבחינה פסיכולוגית, בעוד אסון כלכלית. מצד שני, משמעת איזון מחזקת התנהגות טובה וצריכה להוביל לתוצאות טובות בהרבה; זה לא מספק, אבל זה רווחי. (לקבלת מידע נוסף: תיק איזון קל

Rebalancing in Practice אולי הדוגמה הטובה ביותר מגיעה הריצה של S & P 500 וקרנות טק, רק לפני 2000. ספציפיות מדיניות ההשקעות נקראה 10% מהקצאת ההון ל - S & P 500 ולא ל - NASDAQ ולא ל - Tech Sectors. בעוד חשיבה פיתחה כי מגזרים אלה יכולים רק לעלות לנצח, המשקיעים נמכר באופן שיטתי את S & P 500 כדי לשמור אותו הקצאה שצוין.

במקרה זה, הסיכון של עמדות מרוכזים וכישלון לגוון כראוי, הפך ברור עד כאב. במהלך התקופה 2000-2002, תיק המניות איבד פחות משליש מה 500 S & P עשה ולאחר מכן נשבר לאחור מהר יותר. לכן, גם אם בתקופה 1997 עד 2000 התיק נראה כמו מפסיד, על פני כל התקופה מ 1995 עד 2010 הוא היה מנצח.

השורה התחתונה למען ההגינות, תיק מגוון כזה לא היה מבודד משקיעים במהלך המשבר האחרון בשוק, שם לא היה מקום להסתתר, כמו המשקיעים נמלטו לאיכות. עם זאת, לקוחות אלה שהיו להם את המשאבים הכספיים ואת הבטן כדי לרכוש מניות באופן שיטתי, על ידי איזון מחדש בין ההכנסה הקבועה שלהם עמדות המניה, היו רווחים מענג על אלה עמדות מאוזן.(כדי ללמוד עוד על ניהול תיקים קרא: ניהול תיק משלם בשוק קשוח .)