הדאו עלה על 10, 000 סימן באוקטובר, לאחר להכות 6, 547 נמוך בשנת 2009 - עלייה של יותר מ 50% בתוך קצת יותר משישה חודשים. אלה gyrations יש גמלאים רבים קוראים לזה על מניות.

טעות גדולה. עם מנהיגי העולם ופרשנים בשוק מזהירים מפני אינפלציה בורחת, אשר עלולה להתרחש כתוצאה של הוצאות הממשלה, זה עשוי להיות זמן לא מתאים לעזוב את המניות מתוך תוכניות הפרישה שלך. אבל איך אתה יכול ליהנות לטווח ארוך, כוח האינפלציה הלחימה של מניות ללא כיב? נסה לחלק את התיק שלך לדליים: נכסים מסוכנים ונכסים בטוחים. המשך לקרוא כדי ללמוד כיצד אסטרטגיה זו יכולה לשמור את החיסכון שלך - ואת השפיות שלך - שלם.

הגישה דלי
רעיון זה אינו חדש. ב -1957 פרסם ג'יימס טובין מאמר שכותרתו "העדפת נזילות כהתנהגות כלפי סיכון". פרנקו ארמסטרונג, מייסד "אינבסטור סולושנס", כתב לסדרת המשקיעים של מורנינגסטאר ב -1997, סיכם את ממצאיו של טובין: "למשקיעים יש טווח רחב של העדפות נזילות ולכן צריך להרחיב את אפשרויות ההשקעה שלהם כך שיכללו נכסים בסיכון נמוך". המשקיעים צריכים קודם כל לקבוע את התיאבון שלהם לסיכון.עם זאת רמת הסיכון של סובלנות לזכור, המשקיעים יכולים לבחור את תיק היעיל ביותר אשר היה צפוי לספק את התשואה הגבוהה ביותר עבור רמה מסוימת של סיכון.המשקיעים אז צריך לספק את הנזילות והבטיחות שלהם עם תיק אחר, שנקרא תיק הסיכון אפס. "

"טובין היה על משהו, וזכה בפרס נובל לזכרו בכלכלה ב -1981. יועצי ההשקעות לקחו את עיקרי ממצאיו של טובין ופתחו וריאציות, שהם מתייחסים אליהם כאל" דלי " - חסכון פרישה. הגרסה הפשוטה ביותר כוללת שני דליים: האחד לנכסים מסוכנים כמו מניות וסחורות והשני לנכסים בטוחים כמו איגרות חוב לטווח קצר, תעודות פיקדון (CD) ומזומן או שווי מזומנים. בואו נסתכל מקרוב על פתרון שני דלי.

דלי הסיכון

דלי אחד הוא "דלי מסוכן". עבור דלי זה, המשקיעים צריכים להחזיק את תיק המספק את התשואה הגבוהה ביותר ליחידת סיכון. מחקרים מראים שתיק כזה נוטה להיות תיק הון גלובלי. זהו תיק המכיל את כל ניירות הערך הנסחרים בעולם. היום יותר מתמיד, המשקיעים בהון יכולים להשיג בעלות נמוכה, מיושמת בקלות חשיפה לשוקי המניות הגלובליים באמצעות קרנות הנסחרות וקרנות נאמנות בעלות נמוכה מאוד.

עכשיו אולי אתה תוהה, "למה אני לא יכול פשוט לשים את הכסף בקרן הטכנולוגיה חם?" אתה יכול, אבל אתה לא תהיה אופטימיזציה של הסחר בין הסיכון לתגמל אם בחרת תיק כלשהו מלבד תיק המניות העולמי.
דלי בטוח

הדלי השני הוא "דלי בטוח".דלי זה עשוי לכלול אג "ח ודיסקים, אך עשוי לכלול גם אג" ח לטווח קצר ואיכותי.

כיצד אתה קובע מה אחוז צריך להיות דלי מסוכן וכמה הולך לתוך דלי בטוח? שאלונים וכלים אחרים מסייעים בקביעת תיאבון הסיכון וסובלנותם, למרות שהם רק נקודת התחלה. בנוסף, אתה רוצה לוודא שיש תמיד מספיק כסף בנכסים בטוחים כדי לכסות את הנסיגה השנתית לפחות 10 שנים. למה 10 שנים? כי ההיסטוריה אומרת כי ההאטה בשוק הנמשכת יותר מ -10 שנים הם כמעט לא קיים. אז, אם יש לך $ 1 מיליון דולר פרישה חיסכון ולצפות למשוך $ 40, 000 בשנה במהלך הפרישה, אתה צריך מינימום של $ 400, 000 ב בטוח את דלי. זה יציע הקצאת נכס של 60% מניות עולמיות ו 40% הכנסה קבועה. כי הנכסים בדלי בטוח לא בדרך כלל לשלם הרבה בדרך של עניין, הנכסים הזמינים בדלי זה נוטים לרדת לאורך זמן. בהנחה שכלכלות עולמיות ימשיכו לגדול ושוקי המניות שלהן יעשו את אותו הדבר, יהיה צורך לאזן מחדש את התיק הכולל באופן תקופתי כדי לשמור על איזון הנכס המסוכן.

דוגמה

נניח שתוצאות שאלון סיבולת הסיכון למשקיע הנ"ל מעידות על כך שהוא יהיה נוח עם הון עצמי של 80% ו -20% תיקי השקעות קבועים. זה עדיין עשוי להיות הגיוני יותר ללכת עם 60% הון גלובלי ו 40% תיק הכנסה קבועה.

למה? ההיסטוריה מציעה כי עם תיק 80/20, אתה לא מפוצה היטב על הסיכון הנוסף. התיק 80/20 (40% S & P 500, 40% MSCI EAFE, 20% ברקליס מצטבר) היה תשואה שנתית ממוצעת של 10. 39% ו 13. סטיית תקן 69% משנת 1979 עד סוף ספטמבר 2009. 60 / (30% S & P 500, 30% MSCI EAFE, 40% של ברקלי צבירה) היה תשואה שנתית ממוצעת של 10. 06% בשנה ו -11% סטיית התקן של 99% מ -1979 עד 30 בספטמבר 2009. התשואה עבור 60 / 40 תיק היה שטוח למעשה בעוד סטיית תקן ירד כמעט בשתי נקודות אחוז. כאשר אתה נסיגה מתיק שלך, הפחתת התנודתיות יכול להיות אפילו יותר חשוב מאשר מקבל תשואה גבוהה יותר.
השורה התחתונה

יש וריאציות רבות על אסטרטגיה זו. כמה יועצים מקדמים אסטרטגיות שיש להם עד חמישה דליים! המציאות היא כי אלה חמישה דליים יכול להיות התמוטט לשני דליים גם כן - מסוכן ובטוח. שמירה על זה פשוט ישפר את סיכויי ההצלחה שלך ימנע ממך להרגיש מחוץ לשליטה, אשר חשוב במיוחד כאשר השווקים הם בדיוק זה.