האם ראית את דן Aykroyd-cum-Eddie מרפי קפיצי "מקומות מסחר"? אם כן, אתה יכול לזכור את הסצינה שבה זוג סחורות עתידיות המלכות מבינים שהם עשו הימור ענק על מיץ תפוזים כי הוא חמוץ קשות. רנדולף ומורטימר דיוק ממהרים אל רצפת המסחר ומאיצים בסוחר שלהם "למכור, למכור! "החלטתם היתה מאוחרת מדי. מאז שהם היו הרעים, הם לא נשמרו על ידי סוף הוליווד.

- כמו משקיעים המשקיעים, היינו מתעלמים להיות הנעליים של האחים דיוק. מניות הן גנרטורים עושר, כן. אבל הם יכולים להפוך לביצה פיננסית גם כן. כל עוד קיים שוק חופשי, הסיכון של לקיחת הפסד גדול - או לתת רווח גדול deflate כמו בלון דוקרני - הוא כאן כדי להישאר.

כיצד יכולים משקיעים פרטיים להימנע מאותו גורל כמו אחים של דיוק? פשוט בצע שלושה שלבים פשוטים:

שלב 1

: למד קבוצה של כללי מכירה חכמים.

• שלב 2 : בצע אותם בכל מהלך שתבצע בשוק.
  
• שלב 3 : לעולם אל תפסיק לעקוב אחר הכללים האלה.
  
• הרבה משקיעים מלאי מוצלח יגידו לך לעשות הכללים למכור טוב לעבוד, אתה צריך קודם כל קבוצה טובה של כללים לקנות

. אין שאלה. בין אם אתה עוקב אחר הנתיב של מסחר במלאי צמיחה או השקעה בסגנון ערך, אתה צריך לקנות נכון.

כך לוקח זמן, סבלנות ועבודה קשה. אבל אחרי שאתה עושה טוב לקנות, העבודה היא אפילו לא נעשה חצי. אתה אולי רק שליש מהדרך. הבא מגיע לראות את ההתקדמות של המניה ולבסוף למכור מניות כאשר העצרת של המניה היא דרך.

ויליאם אוניל, מייסד

משקיעים של עסקים יומי

, סייעה למשקיעים בודדים במשך עשרות שנים על ידי הצגת מערכת שלמה של כללים לקנות ולמכור כדי למצוא את המניות הצמיחה הגדולה ביותר בשוק השור. מאמר זה יתמקד כמה החשובים ביותר של אלה למכור הכללים. אלה שרוצים ללמוד את כל הכללים העיקריים של אוניל יכולים לקרוא פרקים 9 ו -10 במהדורה האחרונה של ספרו "כיצד להרוויח כסף במניות". צעדים 4 ו -5 בספר של או'ניל 2004 "המשקיעים מוצלח" גם יעזור למשקיעים לחדד את כישורי המכירה שלהם. למכור את חוק מס '1 - חתכים הפסדים ב לא יותר מ 7% עד 8% הכלל הראשון והחשוב ביותר למכור יכול להיות הכי קשה לעקוב אחר משקיעים רבים. אחרי הכל, אחד הדברים הקשים ביותר לעשות עבור אנשים רבים מודה כי הם טועים. אבל בשוק כמו בחיים, כולם עושים טעויות. המפתח להשקיע בהצלחה בשוק היא לזהות כאשר עשית טעות בערבות החוצה כדי למזער את הנזק. זה המקום שבו הכלל למכור 7% מגיע.

מחקר שוק IBD מראה כי 40% מכלל הזוכים הגדולים לחזור או ליד נקודות ציר שלהם לאחר פריצה. מחקר זה מראה כי הרבה פחות ללכת על רווחים גדולים פעם אחת למטה 7-8% מן הציר, עם זאת.אל תזיז את המעטים שקופצים בחזרה. בטווח הארוך, תוכל לעשות טוב יותר על ידי שמירה על ההפסדים שלך בעקביות. שיעור מתמטיקה מהיר מראה את ההשפעה של הפסדים הולכים וגדלים. תגיד שאתה מוכר מלאי למטה 7% מנקודת הקנייה שלך. אתה צריך רק לעשות 7. 5% על המסחר הבא שלך לחזור אפילו. תן לזה לרדת ל -25% מנקודת הקנייה שלך, ואתה צריך רווח של 33% כדי לחזור מרובע אחד. אם זה נופל הפסד של 50%, אתה צריך להכפיל את הכסף שלך רק כדי להתחיל מאפס. בהתחשב איך רווחים נדירים של 100% או יותר יכול להיות, זה לקח חשוב לשמור על הפסדים קטנים.

השורה התחתונה: תמיד למכור מלאי אם הוא נופל 7% או 8% מתחת למחיר ששילמת עבור זה. אל תדאג לקחת הפסד קטן כאשר אתה טועה. כאשר אתה צודק על זוכה גדול, אתה יותר מאשר לפצות על זה.

איור 1

IBD ציטט את Applied Films Corp (AFCO) כדוגמא טובה לכך ב -22 ביולי 2004. כפי שניתן לראות בתרשים 1, המניה רשמה רווחים מוצקים במשך רוב שנת 2003. היצרנית של סרט דק ציפויים עבור מחשבים שנרשמו כמה שבועות למטה נפח כבד כפי שהוא נוצר בסיס בסתיו 2003 (נקודה 1). המניה פרצה דפוס זה במסחר פושר (נקודה 2).

הפריצה לא לקחה, ו Applied Films יצרו בסיס על הבסיס. הפעולה היתה חלקה יותר הפעם, מכוסה על ידי breakout חזק יותר בינואר 2004 (נקודה 3). אבל שבועיים לאחר מכן, המניה צלל מתחת לציר שלה של 35. 10 נמוך כמו 32. 15, ירידה של 4% 4. (נקודה 4). בשלב זה, אנשים שרכשו את הפריצה צריך היה ditched המניות שלהם.

המניה רכשה ניסיון ריבאונד חלוש בנפח חסר נפח למשך מספר שבועות (נקודה 5). מחרוזת של ארבעה שבועות ישר למטה דפק יישומי סרטים בחזרה מתחת 50 יום שלה (נקודה 6).

למכור את חוק מס '2 - למכור את המניות שלך לתוך הפעלת Climax

יש הרבה דרכים נהדר המניות טופס שיא להחליק כל הדרך חזרה למטה לבסיס שלהם מטפס האדיר. אחת הדרכים הנפוצות ביותר היא כאשר נראה שכולם רוצים חתיכה של החברה. המניה, לאחר שטיפסה ב -100% או יותר מנקודת הקנייה הנכונה שלה, יורדת פתאום. זה עולה 25-50% או יותר עניין של שבוע או שניים. בתרשים, המניה נראית אנכית.

נשמע נהדר, נכון? בטוח. אבל באותו רגע של אופוריה, זה הזמן למכור. המניה נכנסה מה IBD שיחות "לרוץ שיא". זה בדרך כלל לא יעלה עוד כי אף אחד אחר אינו מוכן להציע מניות גבוה יותר. פתאום, הביקוש העצום הופך למעטה ענק של אספקה. על פי מחקר IBD של הזוכים הגדולים ביותר בשווקים השוורים במהלך 50 השנים האחרונות, כמעט כל המניות אשר נכנסים לשיא לרוץ לעולם לא להגיע לשיאים מחיר שלהם שוב. ואם הם עושים, זה עלול לקחת 10 עד 20 שנים. למכור את הכלל מס '3 - הפוך את היציאה שלך כאשר מלאי גורם לשיאים חדשים על נפח נמוך

מחיר המניה הזוכה לרוץ הוא לא יותר מאשר סיפור של היצע וביקוש. כאשר העצרת היא טרייה, מנהיג שוק בדרך כלל שואג לשיאים חדשים על נפח כבד. עכשיו, מהו "נפח כבד"? פשוט: כאשר נפח ביום נתון הוא כבד יותר מהנפח היומי הממוצע שלו במהלך 50 הפעלות האחרונות.משקיעים מוסדיים - כלומר קרנות נאמנות, בנקים, מבטחים, קרנות גידור ושחקנים גדולים אחרים - נופלים על עצמם כדי לתפוס מניות ולצבור עמדה משמעותית במלאי. הם מוכנים לתפוס מניות במחירים גבוהים כי הם רוצים להיכנס לפני יריביהם לעשות.

לאחר ריצה ארוכה, המניות מתעייפות. הן עשויות לעלות לשיאים של כל הזמנים, אך נפחן יורד מתחת לממוצע. עכשיו העצרת נעשית מעופשת. פחות משקיעים - במיוחד השחקנים המוסדיים כגון קרנות נאמנות, בנקים ומבטחים - מוכנים להצמיד מניות. האספקה ​​מתחילה לזחול על הביקוש ובסופו של דבר יותר אנשים מוכנים למכור מאשר לקנות. סדרה של שיאים חדשים בנפח נמוך מסמנת לעתים קרובות נקודת מפנה זו. למכור את חוק מס '4 - מסמר במרבית הרווחים ב 20%

לא כל המניות יהיה כמו הום דיפו היה בשנות ה -80 או סיסקו מערכות היה בשנות ה -90. לכן משקיעים הצמיחה צריכים לקחת רווחים כאשר המניות שלהם לעלות 20% מן נקודות הקנייה שלהם. אם אתה לוקח רווחים ב 20% ו לחתוך הפסדים ב -7%, אתה יכול להיות טועה שלוש מתוך ארבע פעמים ולא להיפגע קשה בשוק.

מייסד אי.בי.אי.ד. אוניל יש חריגה אחת מהכלל הנ"ל: אם המניה עולה ב -20% או יותר מנקודת הפריצה שלה תוך שבוע, שבועיים או שלושה, אל תמכור מיד. החזק אותו לפחות שמונה שבועות. למה? רווח כזה מהיר עשוי אומר את המניות יש את הכוח לייצר רווח 100% או 200%, או אפילו יותר. כך שהחזקתו במשך שמונה שבועות לפחות נותנת למלאי הזדמנות להוכיח את עצמו.
למכור את חוק מס '5 - לצאת החוצה כאשר בריחה של המניה מן שלב מאוחר שלב נכשל

כולם יודעים את ארבע עונות: באביב, בקיץ, בסתיו ובחורף. מניות גדולות מתנהגות במחזור דומה. הם עוברים שלבי עצרות, יוצרים בסיסים (טווחי מחירים צרים על פני תקופה של זמן לאחר מחיר של לפחות 20%) בין כל שלב.

ככל שבסיסים יותר מלאי, בדרך כלל, גדול יותר הטיפוס שהוא עשה. זה גם מגדיל את הסיכון כי המניה הגיעה לשיא והוא מתחיל ירידה חדה. בדרך כלל, הרווחים וצמיחה במכירות נראים נאים בשיא. אבל מחירי המניות נוטים לשקף את העתיד. לא פלא מניות נוטים לשיא הרבה לפני הצמיחה של החברה מאט מהר. איור 2

באיור 2, אנו מסתכלים על Synaptics (SYNA). הפירמה, המייצרת טכנולוגיה למגע של אפל, פרצה מהבסיס הראשון שלה בתחילת חודש מאי 2003 (נקודה 1), בדיוק כשהמניות פגעו סביב 10 מניות, הרמה שבה משקיעים גדולים בדרך כלל מתחילים לשים לב .

הוא רץ גבוה כמו 14. 90, ולאחר מכן החליק לתוך מה יהיה הבסיס השני שלה. המניה איבדה 24% בשבוע של אוגוסט 1, 2003 לבדה (נקודה 2), משיל כמעט 40% מערכו הכולל במהלך הבסיס. פעולת המחיר שלה התהדקה כאשר היא נע למעלה בצד הימני של התבנית (מסומן על ידי נקודה 3). המניה פרצה שוב באמצע דצמבר 2003.

סינפטיקס רשמה עלייה של 59% בריצה הבאה שלה, ולאחר מכן ירדה לבסיס השלישי שלה בסוף ינואר 2004 (נקודה 4).

המניה החלה להרכיב את הבסיס הרביעי שלה בשבוע שהסתיים ב -3 בדצמבר 2004. אבל בניגוד לדפוסים הקודמים של המניה, זה היה בצורת V ו lopsided, תכונות אשר לעתים קרובות להוביל לכישלון.

סינפטיקס פרצה השבוע מסתיים 4 בפברואר 2005, להכות גבוה חדש (נקודה 5). אבל הרווחים לא נמשכו. ברוקרים הורידו את המניה בין דאגה אפל היה מסתכל המתחרים לקחת את המקום של Synaptics בהפיכת רכיבים עבור האייפוד של אפל ומחשבים ניידים. החדשות שלחו את סינפטיקס להתרסק 43% בשבוע לאחר הפריצה שלה (נקודה 6). בעוד ניבוי חדשות רעות יכול להיות קשה, הבסיס, בשלב מאוחר, היה אומר לך להתרחק.

הכל על הכללים

מניות שוק המניות בכלל פועלים לפי הכללים. המפתח למכירת מניות כראוי טמון פשוט בעקבות אותם ללא יוצא מן הכלל. תמיד להיות חמושים עם סט קול של כללי למכור בכל פעם שאתה קונה מלאי, ולהיות מוכנים לפעול לפי הכללים האלה בבוא העת. הם לא רק לעזור לך להימנע הפסדים גדולים, הם גם ידריך אותך לעבר לקיחת רווח כדי לשמור על תיק גדל.