במאמר האחרון שלנו הצבענו על סטייה בין ראסל 2000 לבין S & P 500. כובע קטן נפל בקצב מהיר יותר מאשר S & P 500 יצירת סטייה ו מגביר את התנודתיות משתמעת. עם זאת, ההסתעפות הצטמצמה בזמן שהראסל זוכה מחדש לרגליו בהתאם לניתוח שערכנו לאחרונה. באמצעות גלי אליוט הגדירו את רמות הסחר שלנו ונעבור למסחר ארוך על ידי מכירת התנודתיות המוגברת בשוק האופציות.

במאמר שלנו ב -1 באוגוסט, עמדנו על הביצועים הנמוכים יחסית של מדד ראסל 2000, בהשוואה ל- S & P 500. זה משך תשומת לב רבה בשוק, כפי שאנליסטים רבים הציעו כי עצרת המניות נידונה כתוצאה מ את הכפפות הקטנות הקטנות לכובעים הגדולים. באמצעות הניתוח שלנו, ניבאנו שההפרש בין S & P לבין ראסל יתחיל ליישר מחדש, וגם עשה את העובדה כי שוק בול בולט במניות הוא עדיין שלם והוא צפוי לחדש את המגמת עלייה.

מאז, יחסי S & P / Russell החלו ליישר מחדש, והשווקים הכלליים החלו להתאושש כצפוי. אנו נסתכל על המיקום הנוכחי של ראסל 2000, כמו גם את השווקים הרחב יותר להראות לך את הצעד הבא שלנו בשווקים.

במאמר הקודם, תיארנו חישוב של יחס מכשיר למדוד כוח יחסי או חולשה בין שני שווקים. חישבנו את ראסל 2000 ETF "IWM

IWMiSh רוס 2000148. 61-0. 07% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 "ו S & P 500 ETF" SPY SPYSPDR S & P500 ETF יחידות אמון 258. 45 + 0. 33% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 "יחס על ידי חלוקת מחיר IMW לפי מחיר SPY להגיע יחס של 0. 5700. באמצעות ניתוח טכני, אנו משוער היחס היה למעשה תמיכה היה להזיז גבוה יותר. במילים אחרות, הביצועים הנמוכים של ראסל ל - S & P עמדו להסתיים והקשר יחזור לרמה הנורמלית. באמצעות מחירי הסגירה ב -12 באוגוסט > ^{, של IWM $ 112. 57 ו SPY $ 193. 53, יש לנו יחס חדש של 0. 5800. היחס הועלה גבוה מרמת 0. 5700 במאמר לפני שבועיים, כצפוי. אמנם זה לא מהלך ענק כפי שאנו מתמקדים מעבר חזרה מעל 0. 6000 רמה, אבל העובדה כי היחס נע גבוה יש השלכות חשובות על השווקים הרחב. הכובעים הקטנים ממלאים את השד ועליית הנאסד"ק בפגישות האחרונות, למרות המתחים העולמיים ונתונים כלכליים אירופאים ירודים, אנו רואים את ה- S & P עובר ל -2000 בשבועות ובחודשים הקרובים.}

מעבר לניתוח של ראסל 2000 ו IWM, יש לנו מעל מחיר IWM שמוצג על סולם שמאל עם מדד ראסל 2000 בקנה מידה הנכון.מאז אוגוסט 1

st ^{מאמר, יש לנו עדכנו ניתוח גלי אליוט שלנו כדי לשקף את מבנה המחירים הנוכחי. כסקירה, ניתוח אליוט גלים הוא מתודולוגיה של הכרה במתודולוגיה של היחס, המושרשת בתורת הדאו הקלאסית. אליוט גל מזהה 5 שלבים של מגמה גבוהה יותר בשוק הושלמה; 3 גלים מגמה ו 2 גלים מתקנת. אנו רואים IWM עוקב אחר משולש אליוט, שהוא אחד הגלים המתקנים בתוך המגמה העילית בשוק. משולש לוקח הצורה קונסולידציה הצידה והוא נועד להראות את השוק בשלב איחוד. משולש מורכב מ -5 רגליים שכותרתו "ABCDE", וניתן לשבור אותו כשתי רמות נמוכות יותר (מסומנות כ- B-wave ו- D-wave) ושלוש רמות גבוהות יותר (שכותרתן A-wave, C-wave ו- E -גַל). כדי להבטיח את תבנית המשולש נשאר שלם, כל גבוה הבאים צריך להיות נמוך כל נמוך הבאים צריך להיות גבוה יותר. כדי להמחיש, זה גל מתמשך גל D- לא צריך לזוז מעל B- גל ​​גבוה, בדיוק כמו B-wave עשה לנוע מעל גבוה / המוצא של גל A. לאחר השפל של גל E, איפשהו מעל C- גל נמוך, דפוס מחיר מתקנת נחשב להשלים הפסקה מעל השיאים דפוס צפוי.} מעבר לתרשים היומי של ראסל 2000 ו- IWM, אנו רואים דפוס משולש בתהליך. באופן ספציפי אנחנו נמצאים C- גל של משולש עם D- גל עצרת צפוי לקראת 1190 במדד ראסל 2000 ו 119 $ ב- IWM. לאחר שה- D-wave גבוה מאובטח, אנו מצפים לירידה נוספת קלה יותר ב E-wave לפני ראסל עושה לרוץ לקראת 1250 לתוך סוף השנה.

מעבר למסחר טקטיקות, זה קשה כמו משקיע במלאי ישר, ETF, קרנות נאמנות ואפשרויות שיחה ארוכה במיוחד כדי להרוויח כסף כאשר אתה צופה תנועה צדדית בבסיס במהלך החודשים הקרובים. עם זאת, באמצעות שימוש באסטרטגיות אופציות מסוימות, אתה יכול להשתמש בטבע טווח מוגבל של ראסל בחודשים הקרובים לטובתך. כסקירה מהירה, מחירי האופציות מורכבים משני חלקים, ערך מהותי וחיצוני. הערך המהותי הוא "הערך הריאלי" של אופציה, והוא הסכום בו המניה הבסיסית גבוהה ממחיר המימוש של אופציית ה - Call (ומעל מחיר המימוש עם אופציות מכר). הערך החיצוני הוא חצי יותר אזוטרי של מחיר אופציה והוא נחשב כמו שילוב של כמה זמן נשאר עד התפוגה ואת התנודתיות הצפויה של הבסיס בזמן עד פקיעת. ככל התנודתיות הצפויה או משתמעת, כך יקר יותר חוזה זה הופך. תנודתיות יש נטייה לעלות במהלך שוק המניות למכור- offs לעומת עצרות שוק המניות החדות.

עכשיו, פונה בחזרה ראסל, הקיץ חזק למכור- off כי כולם התרגשו הגדילה את התנודתיות משתמעת של אפשרויות IWM ביצוע הן שיחות ו שיחות יקר יותר. אם אנו בטוחים בספירת גלי אליוט שלנו כי C- גל נמצא במקום, אנחנו צריכים להתחיל להתכנס לעבר מטרות D- גל שהוזכרו לעיל. אז, זה הזמן לקנות אפשרויות שיחה?בהחלט לא. כפי שציינתי לעיל, את המכירה במחצית הראשונה של הקיץ הגדילה את התנודתיות, מה שהופך את אפשרויות השיחה יקר יותר. גם אם ראסל עצרות מכאן, התנודתיות משתמעת לעזוב את השוק ומדכא את הערך של אפשרויות השיחה שלך יכול למעשה לגרום לך להפסיד כסף, למרות היותו נכון על כיוון השוק. למה? הרווחים בבסיס עשויים להיות גדולים מספיק כדי לפצות על דחיסת התנודתיות שמפחיתה את ערך אפשרות השיחה שלך. אז מה לעשות סוחר?

למה לא להשתמש דחיסת התנודתיות לטובתך בקנה אחד עם הניתוח שלנו של המשולש אליוט מתמשך? אם אנו בטוחים כי A-wave גל של 1080 ב ראסל לא ייבחנו לפחות בסוף השנה, נתחיל לבנות מסחר אופציה קצרה סביב רמה זו כי ינצלו 1) דחיסת התנודתיות ב IWM ו -2) עצרת סבירה לצדדים אחידים ל -2 החודשים הקרובים.

פנייה לשווקי האופציות נגיע למושג המכונה סטיית תקן לאורך עקומת ההפצה הרגילה. מבלי להיכנס עמוק מדי לתוך זה (אנחנו בהחלט להכות אותו במאמר אחר), אנחנו יכולים להסתכל על רמת סטיית תקן -1 בספטמבר מחירי האופציות כמו רמת הסחר שלנו של 1060 ב ראסל ו 105. 50 ב- IWM. סטיית תקן סטנדרטי -11 פירושה למעשה שיש סיכוי של 84% כי IWM לא ייסגר מתחת לרמה זו בעת פקיעת תוקפו. כאשר משלבים את זה עם ניתוח אליוט גלים אני מאמין כי אחוז הולך גבוה יותר. עם התנודתיות הסליקה באופציות IWM לאחר המכירה, האשראי שיתקבל יהיה גבוה יותר מאשר בסביבת שוק רגילה.

לכן, אנחנו מחפשים למכור את סטיית תקן -1 מכניס את IWM ב 106 $. 00 עם פקיעת ספטמבר לפריסה של 0 $. 71. אם השוק יתאושש או יתמזג רק ב -37 הימים הקרובים, נעשה את מלוא האשראי. עבור אלה המעוניינים להפחית את הסיכון הבלתי מוגבל להיות אופציה קצרה, אתה יכול פשוט לקנות שביתה נמוך לשים (אומר $ 105, $ 104, וכו ') כדי ליצור התפשטות כי מכסה את הסיכון שלך, אלא גם מקטין את התשלום שלך. שוקי אופציות יוצרים הזדמנויות נהדרות גם בזמנים של איחוד מחירים צפוי.