משקיעים אשר קונים ומוכרים על יסודות - כגון הכנסות, רווחים, נכסים, התחייבויות וצמיחה - סבורים כי ביצועי השקעה צריכים להיות מבוססים על כלכלת נכס הבסיס המשכנעת. הם נוטים להתרחק אינדיקטורים טכניים.

לדוגמה, על פי משקיע בסיסי, מחיר המניה צריך לעלות או ליפול על בסיס מגמות המכירות והרווחים של החברה הבסיסית; הנפט צריך לסחור על פי מגמות ההיצע והביקוש שלו; וקרן נאמנות צריכה להגדיל את הערך אם המניות, איגרות החוב או השקעות אחרות המוחזקים בתיק שלה ביצועים טובים.

"יסוד" לא אומר "לא brainer." להלן סקירה של האינדיקטורים החשובים שמשקיעים בסיסיים צריכים לדעת.

היסודות של יסודות

המשקיעים הבסיסיים חייבים קודם לדעת מה הנתונים לחפש. נתוני האג"ח שונים ממניות.

השקעה בונד היא פשוטה יחסית, כי איגרות חוב יש פירעון תאריכי פירעון קופון (אג"ח נושא) תשלום המאפשר למשקיע להרוויח הכנסה בתמורה לרכישת האג"ח. משקיע צריך להשוות את תשלום הקופון לריביות השוק הנוכחיות כדי ליצור חוות דעת אם העסק הבסיסי (עבור תאגידים) או השלטון המקומי (עבור אג"ח מוניציפאלי) חזק מספיק ויהיה לו מספיק כסף לשלם את האג"ח במועד הפירעון.

השקעות הכנסה קבועה לבוא בצורות רבות. החוב יכול להיות מונפק על ידי תאגידים, ממשלות, סוכנויות ועיריות וכן ניירות ערך מגובי משכנתאות ואפילו מניות בכורה. האחרון משלב תכונות של אג"ח ומניות.

השקעה במניות היא אזוטרית יותר כי אין תאריך פרעון כאמור. מניות רבות משלמות דיבידנד שמביא הכנסה, אבל המניות גם לסחור על פי האופן שבו העסק הבסיסית מבצעת לאורך זמן. זה תלוי את המשקיע כדי לקבוע כיצד ערך המניה ואם המגמות העסקיות הן כאלה ההשקעה יכולה לבצע על פי (או, באופן אידיאלי, לפני) הציפיות. להלן סקירה מפורטת יותר של שני גורמים אלה.

שיקול ההערכה

יש לומר כי כל השקעה יש מחיר שלה, כלומר יש מחיר לקנות שיהפוך את ההשקעה רווחית, או לפחות לעשות את הסיכויים להצלחה גבוה ככל האפשר עבור משקיע. עבור אג"ח, שיעורי הריבית הם המדד היסודי העיקרי שקובע זאת. אם איגרת חוב נרכשה כאשר היא שילמה שיעור קופון של 5% בשנה ושיעורי השוק עלו ל - 7%, איגרת החוב תסחר בהנחה לאג "ח שהונפקו לאחרונה. כמובן, האג"ח משלם חזרה בערך נקוב כאשר הוא מבשיל, כלומר המשקיע קיבל את ההשקעה המקורית שלו בחזרה (בהנחה שהוא או היא עושה מחקר סביר כדי להבטיח את העסק הבסיסי יכול להחזיר את החוב).אבל את עלות ההזדמנות הוא כי הוא או היא יכולה היה מחכה וזכה קופון 7% כי שיעורי גדל.

בחזרה למניות, יחס מחיר לרווחים, או P / E, הוא התחלה טובה לקראת קביעת אם המניה היא מעל או undervalued. יחס P / E מייצג את מספר הרווחים ששולמו עבור מלאי. בשנת 2014, S & P 500 P / E יחס הוא 15, אשר מציע לקנות לחברה ברמה זו היא סבירה. כמובן, ישנם גורמים לשקול, כגון מה טוב השקעות אחרות שם בחוץ, איך הרווחים צפויים לגדול עם הזמן, או אם המשרד יש יתרון תחרותי בר קיימא כדי להגן על העסק שלה לאורך זמן.

הערכה היא לא פשוטה עבור השקעות אחרות, אבל הגישה הכללית היא זהה. עבור סל ניירות ערך כגון קרן נאמנות או קרן סל (ETF), יש לבצע את התרגיל לניתוח ביטחון פרטני על כל החזקה בסל. השקעה בסחורות, יצירות אמנות או נכסים פיזיים אחרים היא אפילו מאתגרת יותר, משום שהם אינם מדווחים על מכירות שנתיות או רווחים, אבל יש ערכי שוק יציבים שמהם הם מהווים את הבסיס למה שהם באמת שווים.

ציפיות השקעות: בצע את תזרים המזומנים

אחד האמונות העיקריות של המשקיעים הבסיסיים היא השקעה שווה את הסכום של תזרימי המזומנים העתידיים שלה. החלטה אם להשקיע צריכה לאמוד אותם תזרימי מזומנים, ולאחר מכן באמצעות הריבית להנחות את הסכום הכולל עד כה להגיע לערך השוק הנוכחי.

סוג זה של ניתוח נקרא ניתוח תזרים מזומנים (DCF). זה חלק בלתי נפרד מתפיסת הערך הפנימי, שהוא הערך התיאורטי של נייר ערך, בהנחה שתזרימי המזומנים העתידיים שלו יכולים להיות ידועים בוודאות. חיזוי העתיד הוא כמובן בלתי אפשרי, אבל משקיע בסיסי עושה כמה עבודת רגליים ככל האפשר באזורים אלה כדי לנסות לחזות מה העתיד מחזיקה.

אם הערך המחושב מניתוח DCF גבוה ממחיר השוק הנוכחי, אזי הערך מוערך פחות. ולהיפך - אם ערך ה - DCF נמוך ממחיר השוק הנוכחי, יש להעריך את הערך הבטחוני. עבור המשקיע, זה אידיאלי אם הערך DCF שונה באופן מהותי ממחיר השוק. זהו שולי הבטיחות כי בנימין גרהם, שנחשב באופן רחב לאב ההשקעה ערך, מסביר בספרו "המשקיע אינטליגנטי". עם מרווח בטיחות רחב יותר, יש מספיק כרית במקרה האומדנים של תזרימי מזומנים עתידיים לא להתברר כמתוכנן.

מצבים מיוחדים

כאשר משקיע הופך להיות נוח עם הגורמים הבסיסיים לעיל, הוא או היא יכולים להתחיל להסתכל מחוץ השקעות פשוט וניל עבור כיסים שבהם הערכות יכול להשתנות תנודות יותר מהנחות ערך ניתן למצוא בקלות רבה יותר . ספינוף, שבו חברה אחת מתפצלת לשניים או לעסקים קטנים יותר, הוא מרחב פוטנציאלי שכדאי להסתכל בו. את spinoff החדש שנוצר הוא בדרך כלל תחת מעקב ויכול להיות נמכר על ידי המשקיעים המעדיפים להחזיק את חברת האם.במקרה זה, את העסק הקטן כי הוא הסתובב החוצה ידוע בתור "מלאי סטאב" והוא יכול להיות נתון ללחץ המכירה בטווח הקרוב. אם העסק הבסיסי הוא חזק או שיפור, זה יכול להיות undervalued. בשנת 2004, מוכר ספרים בארנס אנד נובל BKS BKSBarnes & Noble Inc 7. 00% 71% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) סובב את הקמעונאי שלה משחק המשחק, GameStop, למשקיעים. GameStop יש לו עליות ומורדות, אבל ביצע טוב יותר מאשר את החברה האם.

השורה התחתונה

הטכניקות של השקעה בסיסית בבסיס כל סוגי ההשקעות. אינדיקטורים בסיסיים כמו P / E ו DCF ניתוח טופס קרן ידע טובה, ללא קשר אם אתה מתכוון להתפתח שיטות המסחר מתוחכם יותר.