מגוון רחב של אפשרויות השקעה זמין המכסים כל כך הרבה מגזרים, שווקים, נכסים וסוגים ניירות ערך הוא אחד היתרונות הגדולים של הופעתה של תעודות סל (ETF). קרנות סל ממונפות והופכות העניקו לסוחרים אפשרויות נוספות להקמת עמדות שעשויות להיות זולות וקלות יותר מאשר שיטות מסורתיות. המשקיעים משתמשים לעיתים קרובות במשרות קצרות במניות או בתעודות סל על מנת להמר על מגזרים או על מדדים ספציפיים, אך גם תעודות סל הפוכות יכולות להשיג מטרה זו.

לכל שיטה של ​​הימורים כנגד אבטחה יש יתרונות, והנסיבות הספציפיות של הפרט עשויות לקבוע בסופו של דבר איזו שיטה טובה יותר.

הפוך תעודות סל לעומת מכירה בחסר

מכירה קצר כולל שימוש שוליים בתוך חשבון עמילות ללוות מניות למכור בשוק הפתוח. עמלת הלוואה מניות הוא בדרך כלל מחויב על ידי הברוקר עבור המניות יכול להיות קטן כמו פחות מ 1% של הסכום מושאל, הרבה יותר גבוה אם המניות הן במחסור.

תעודות סל הפוכות משתמשות בחוזי נגזרים על מנת ליצור פוזיציות קצרות סינטטיות. לכן, לא נמכרים מניות במניות סל. מוצרים אלה דורשים רק חשבון ברוקרים לקנות. בעיקר בגלל העלויות שעשויות להיות מעורבים, הן תעודות סל הפוכות ומכירות קצרות מוחזקות בדרך כלל לתקופות זמן קצרות מאוד, והן לעיתים רחוקות הגיוניות כאחזקות לטווח ארוך.

כאשר קצר מוכר מרגיש

המצב העיקרי שבו משקיעים עשויים לרצות להשתמש בחסר הוא כאשר הם רוצים לקחת עמדה בחברה בודדת. תעודות הסל מושקעות בסלים רחבים של ניירות ערך, והן אינן עוזרות למשקיעים המעוניינים להמר על מניות בודדות. חברות כגון אפל בע"מ (AAPL

AAPLApple Inc 174 57 + 1 20% Created with Highstock 4. 2 ) ו- Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp. 36 + 0. 04% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הם בין הגדולים בעולם, אבל גם הם שני המניות הקצר ביותר בשוק. למכירות קצרות יש גם את היתרון של שגיאת מעקב נמוכה. כאשר מכירה קצרה, הסוחרים יכולים לקנות ולמכור במחיר השוק של ETF בזמן נתון. מאחר ותעודות סל הפוכות משתמשות בנגזרים, כגון חוזים עתידיים, במקום לנקוט עמדה ישירות במלאי או במדד, עלולה להיות שגיאת מעקב במדד הייחוס הבסיסי. חוזי נגזרים עשויים שלא להגיע ל - 100% מתאם, והוצאות הכרוכות בתעודת הסל הפוכה עשויות להשפיע גם על יכולתו לעקוב אחר המדד.

מכירות קצרות עשויות להיות בעלות יתרון גם על פני תעודות סל הפוכות, בהתאם לאבטחה שקצרת. תעודות סל הפוכות בדרך כלל נושאות יחס הוצאות של 1% או יותר מדי שנה, וזאת עקב המסחר היומי השכיח בחוזים עתידיים.עבור מוצרים עם מניות זמינות רחבה עבור shorting, העלות של הקמת מיקום קצר עשוי להיות הרבה יותר זול מאשר באמצעות תעודות סל.

כאשר תעודות סל הפוכות הגיוני

מסחר ב- ETFs הפוכה בדרך כלל לא מסובך כמו לבצע מכירות קצר. מכירה בחסר כוללת קבלת אישור שולי בתוך חשבון ברוקראז ', בעוד שהמסחר בתעודה סלולרית הפוכה דורש רק חשבון ברוקראז'. מכירה בחסר היא לעתים קרובות לא אינטואיטיבי עבור המשקיע הממוצע, אשר עלול להוביל להפסדים לא מכוונת אם לא מבוצע כראוי.

הגידול בפופולאריות של תעודות הסל הגדיל באופן אקספוננציאלי את מספר תעודות הסל ההופכות למשקיעים. ספקי הקרן, כגון Direxion ו- ProShares, מציעים עשרות תעודות סל הפוכות למגוון רחב של מגזרים, מדינות ורמת החשיפה. משקיעים המעוניינים להמר נגד מגזר מסוים או שוק מסוים עשויים למצוא את זה קל יותר פשוט לקנות ETF הפוכה. זה לא דורש אישור שולי או עלויות אשראי גבוהות יותר. הפשטות של ה- ETF ההפוך עשויה להיות מועילה יותר לסוחרים מנוסים פחות. תעודות סל הפוכות, כגון ה- ProQares Short QQQ ETF (PSQ

PSQPrShs Short QQQ36 14% 17% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), עשוי לפעול היטב בתרחיש זה. תעודות סל הפוכות גם אין את הסיכון שמגיע שיחות שוליים פוטנציאל או תשלומי דיבידנד. אם הפוזיציה הקצרה מתחילה לאבד ערך, הברוקר עשוי לבצע שיחת שולי, הדורשת הון נוסף כדי להיות תרמו לחשבון. בנוסף, הסוחרים אחראים לתשלום דיבידנדים על פוזיציות קצרות. שתי אלה הן עלויות פוטנציאליות שאינן קשורות בדרך כלל עם תעודות סל הפוכות.