נמכר כפתרון היברידי המוסיף עודף למסחר בבורסה (ETF) אשר המתחרים שלו פשוט עוקבים אחר מדדים, מה שמכונה קרנות "בטא חכמה" שמשקיעות במגזרים בסיוע טרום- הגדירו את החשיפה הפשוטה לכיתות הנכסים או לתעשיות כבר נוטלים נתח שוק במהירות.

על פי נתונים של בלומברג, ביתא חכם חבט היסטורית בשוק הרחב יותר, אם כי עם יותר סיכון. עם זאת, הסיכון לא הרתיע את המשקיעים מלשקול, או להוסיף קרנות ביתא חכמות לתיקים שלהם. על פי סקר של FTSE ראסל, מספר המשקיעים אשר מעריכים כעת ביתא חכם הוכפל רק שנתיים. הצמיחה הגדולה ביותר במונחים של מגזר המשקיעים היתה עם אלה שיש להם פחות מ 1 מיליארד דולר תחת ניהול - בשנת 2016, 26% מהמשקיעים דיווחו על ביתא חכם, לעומת רק 9% בשנת 2014. מגזרים אחרים דיווחו על צמיחה צנועה יותר, אבל משקיעים רבים יותר בקבוצות אלה כבר היה ביתא חכם בתיקים שלהם.

-> ->

אסטרטגיות ביתא חכמות

הרעיון של ביתא חכם הוא אטרקטיבי: כדי לרשום תשואות על קרנות לעקוב אחר מדדים על ידי הוספת קומץ של מסכים נוספים לרשימת ניירות הערך של קרן מסוימת. אסטרטגיות פופולריות כוללות שקילה שווה של הנכסים הכלולים במדד ולא באמצעות מחיר או משקל היוון, שווה משקל שנקרא "אשכולות סיכון" של חברות דומות ולא מניות בודדות, או שילוב של שקלול שווים שווי משקל. תיקי השקעות יכולים להיבנות באמצעות מדדים אחרים, כגון ערך בספרים, תשואת דיבידנד או תנודתיות, על מנת להשיג ביצועים טובים יותר מהשוק. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מה ההבדל בין אלפא ובטא ?).

"ביתא חכמה" למשקיעים שמאמינים כי השווקים אינם יעילים בדרכים ספציפיות מאוד, וכי הם יכולים לזהות גורמים עם תשואה חיובית המותאמת לסיכון ", רונלד קאהן ומייקל למון, אסטרטגנים עם BlackRock, Inc (BLK

BLKBlackRock Inc479 11 + 0 88% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), כתב בעיתון לבן 2014. הם הוסיפו, "אסטרטגיות ביתא חכמות יכולות גם לפנות למשקיעים שבדרך כלל משקיעים באסטרטגיות פעילות, אך גודל הקרן שלהם גדול מאוד בהשוואה ליכולת של האסטרטגיות הפעילות ביותר. "

פופולריות

אכן הכספים הם מאוד פופולרי עם מוסדות המשתמשים בהם עבור חשיפה זולה למאפיינים הרצויים, כמו גם עם משקיעים בודדים המנסים לחסוך כסף על העמלות. (לפרטים נוספים, ראה:

בחירת מדד ה- ETF הנכון כדי להגיע למטרות שלך

). נכסי ה- ETF החכמים הנוכחיים מוערכים ב -478 מיליארד דולר ברחבי העולם על פי Mornigstar, והם מוערכים על ידי BlackRock להגיע ל -1 טריליון דולר ו -2 דולר. 4 טריליון עד 2020 ו -2025 בהתאמה. אנדרו אנג, ראש פקטור השקעות אסטרטגיות ב BlackRock אמר עסקים Wire עליית בטא חכם הואץ על ידי מתקדם בטכנולוגיה ניתוח נתונים, והוא עושה פתרונות השקעה פעם אחת בלבד זמין למוסדות גדולים בהישג יד עבור כל המשקיעים. עמלות

רעיון אחד מאחורי אסטרטגיות ביתא חכם הוא שהם יכולים לפקח על עמלות גבוהות יותר מאשר אסטרטגיות השקעה פסיבית לחלוטין לשים את תעודות הסל על המפה, תוך עדיין undercutting פעיל קרנות המנוהלים. ה- ETF החכם של ה- ETF יכול לקבל עמלה של עד פי שלושה ממדד שוק משוקלל של מדד ה- ETF, אולם העלויות עדיין נמוכות בהרבה מקרנות המנוהלות באופן פעיל. (למידע נוסף, ראה:

תעודות סל פעילות: עלות גבוהה יותר לעומת ערך מוסף

). המשקיעים עשויים גם להתמודד עם עלויות מסחר גבוהות יותר מאשר תעודות סל אחרות. הסיבה לכך היא כי בטא חכם הוא עדיין חדש יחסית, עשוי להיות קטן בגודל ולעתים קרובות משמש לקנות- and-Hold ההשקעה אשר יכול להיות כל נפח המסחר נמוך ומרווחים רחבים יותר לשאול לשאול, דו"ח של Morningstar אמר. השורה התחתונה

יועצים פיננסיים ולקוחות צריכים להעריך בקרנות החכם הרבה כפי שהם יעריכו מוצרים פעילים. במקום להיות הימורים פשוטים על מדד נתון, הקרנות מייצגות החלטות מודעת כדי להמשיך אסטרטגיות ספציפיות, בין אם זה מתרכז בחברות לשלם דיבידנדים גבוהים או עסקים נוטים לקנות בחזרה הרבה מניות. הקטגוריה החכם ביתא עכשיו גדול מדי להיות כל דבר אחד. זה עושה את זה שונה מאשר במגזר ETF בכלל, אשר הרעיון המרכזי היה כי המשקיעים יכולים לבחור קרן כמעט לשכוח את זה. יועצים שמפנים לקוחות למוצרים אלו יצטרכו לפקח עליהם, כמו שהם ישגיחו על קרן מנוהלת באופן פעיל המתמקדת בתעשייה או ברמת נכס מסוימת. (לפרטים נוספים, ראה:

תעודות סל מנוהלות באופן פעיל: סיכונים והטבות למשקיעים

).