ProShares UltraPro קצר S &; P 500 (

כדי לספק שלוש פעמים חשיפה יומית הפוכה ל- S & P 500 Index, SPXU מחליף עסקאות מ צדדים נגדיים מרובים וחוזים עתידיים. לדוגמה, נכון ל -5 באוגוסט 2015, 10 החזקות של SPXU מורכבות מ- S & P 500 מדד החלפה - Citibank NA; S &; P 500 מדד החלפה - בנק אוף אמריקה NA; S &; P 500 מדד החלפה - Societe Generale; S &; P 500 מדד החלפה - מורגן סטנלי &; Co. הבינלאומי PLC; S &; P 500 Index Swap - קרדיט סוויס אינטרנשיונל; S &; P 500 מדד החלפה - UBS AG; S &; P 500 עתיד מיני שפוגע ב -18 בספטמבר 2015; S &; P 500 Index Swap - גולדמן סאקס בינלאומי; S &; P 500 מדד החלפה - דויטשה בנק AG; ו SPDR S &; שותפות 500 - גולדמן זאקס אינטרנשיונל.

- ->

מאז SPXU משקיעה במכשירים פיננסיים עם כמה צדדים נגדיים, זה נחשב קרן nondiversified. הדבר עלול לגרום לאשראי של צדדים נגדיים אלה להשפיע על הביצועים של SPXU. כמו כל ETFs ממונפות, SPXU צריך להיות מוחזק לא יותר מיום אחד עקב הרכבה של חוזר יומי. רמת החשיפה של הקרן משתנה מדי יום עקב האיזון היומי של התיק.

תכונות

SPXU הוצא על ידי ProShares ב -23 ביוני 2009. ProShares UltraPro קצר S &; P 500 ETF מופיע בבורסה של ניו יורק Arca, ו סוחרים ספקולטיבי יכול לסחור בו על פלטפורמות מרובות. הקרן בנויה כחוק כחברת השקעות פתוחה, ויועצה הוא פרושארס אדוויזורס. לקרן נכסים בניהול של 484 דולר. 7 מיליון דולר.

SPXU יש יחס הוצאות גבוה של 0. 92%, והמשקיעים צריכים לזכור את היחס אינו כולל דמי מסחר עמיל, אשר משתנים בין הסוחרים. את יחס ההוצאות הגבוה של הקרן ניתן לייחס לאיזון היומיומי.

התאמה והמלצות

כמו כל השקעה, ProShares UltraPro קצר S &; P 500 ETF נושאת סיכון. סוחרים ומשקיעים חשופים למספר רב של סיכונים, כגון סיכון קורלציה, סיכון הון, סיכוני שוק, סיכון ביצועי מחירים תוך יומי, סיכון צד נגדי וסיכון לא-מבוטל, בעת המסחר ב- SPXU.
נכון ל -31 ביוני 2015, בהתבסס על נתונים שנמשכו חמש שנים, ל- SPXU היה אלפא, כנגד ה- S & P 500 סך הכל מדד התשואה, של -9. 74; ביתא, נגד S &; P 500 סך הכל מדד התשואה, של -2.71; R-squared של 97. 56; ואת יחס שארפ של -2. 15.

בהתבסס על תורת התיק המודרנית (MPT), אלפא של הקרן מצביע על כך שהיא פגעה בביצועים של S & P 500 סך כל תשואת המדד על בסיס שנתי. גרסת הבטא של הקרן מעידה על כך שהיא נמצאת בקורלציה הפוכה ותנודתית יותר מבחינה תיאורטית מזו של S & P 500 סך כל מדד התשואה; זה עשוי להצביע על SPXU נושא סיכון נוסף. הקרנות של הקרן של 97. 56 מציין 97. 56% מתנודות מחיר העבר שלה מוסברות על ידי תנודות במדד הייחוס שלה. הקרן של Sharpe יחס של -2. 15 מציין כי הקרן לא עשתה מספיק כדי לספק למשקיעים עם החזר הולם בהתחשב בכמות הסיכון שנלקחה. יחס ה- Sharpe השלילי של הקרן מצביע על כך שהיא פגעה בביצועי ניירות ערך המחזירים את הריבית חסרת הסיכון.

SPXU הוא אחד מתעודות הסל הפוכות האגרסיביות ביותר בשוק ומאפשר לסוחרים להציב עסקאות חד-פעמיות כנגד ה- S & P 500 מדד. מאז ProShares UltraPro קצר S &; P 500 ETF שואפת לספק שלוש פעמים את ההחזר היומי ההופכי של S & P 500 מדד, זה מסוכן מאוד ולא מתאים לכולם. לדברי MPT, SPXU היא המתאימה ביותר עבור סוחרים ספקולטיבי ומשקיעים אשר לפקח על עמדותיהם היומי הם דובי על S & P 500 מדד. אם המשקיעים הם דוביים מאוד על המדד ורוצים חשיפה ממונפת ממונפת במשך יותר מיום אחד, יש צורך להתאים את המיקומים מדי יום.