במובנים רבים, ההתקדמות התקשורת והטכנולוגיה הפכו את העולם למקום קטן יותר מאשר היה לפני 50 שנה. בשום מקום זה ניכר יותר מאשר בתחום ההשקעות, שם ההתקדמות הטכנולוגית הפכו לחלוטין את תהליך ההשקעה.

במקביל, שינויים רגולטוריים מטשטשים את הקווים בין הבנקים לבין ברוקרים בעשורים האחרונים. שינויים אלה, והעלייה בגלובליזציה מאז שנות השמונים, קידמו את ההזדמנויות העומדות בפני המשקיעים. אבל הזדמנויות אלה גדלו גם מלווה בסיכונים גדולים יותר. כתוצאה מכך, ההשקעה היא כעת תרגיל מאתגר יותר ממה שהיה בעשורים הקודמים - במיוחד, 1950 ו 1970.

- <->

השקעות בשנות החמישים

על פי מפקד המניות הראשון מניות שנערך על ידי NYSE בבורסה בשנת 1952, רק 6. 5 מיליון אמריקאים בבעלות המניות הרגילות (על 4. 2 מהאוכלוסייה בארה ב "). עם דור מצולק על ידי התרסקות השוק של 1929 ואת השפל הגדול של 1930, רוב האנשים בשנות החמישים נותרו המניות. למעשה, זה היה רק ​​ב -1954 כי הדאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע (DJIA) עלה על שיא 1929 שלה, מלא 25 שנים לאחר ההתרסקות.

תהליך ההשקעה היה גם זמן רב יותר ויקר בשנות החמישים ממה שהוא עכשיו. הודות לחוק "גלאס-סטיגל" מ- 1933, שאסר על הבנקים המסחריים לעשות עסקים בוול-סטריט, היו ברוקראז'ים מניות עצמאיות. (לקבלת מידע נוסף, ראה

מה היה חוק הזכוכית- Steagall? ) עמלות קבועות היו הנורמה, ותחרות מוגבלת פירושה כי עמלות אלה היו גבוהים למדי ולא סחיר. המגבלות של הטכנולוגיה באותם ימים פירושו ביצוע עסקאות מסחר, ממגע ראשוני בין משקיע לברוקר, ועד לכניסתו של כרטיס המסחר והוצאה להורג, לקח זמן רב.
- 3 - -

אפשרויות ההשקעה של 1950 גם היו מוגבלים למדי. הבום הגדול של קרנות הנאמנות היה עדיין במרחק של שנים, והתפיסה של השקעות בחו"ל לא הייתה קיימת. מחירי מניות פעילים היו גם קצת קשה להשיג; משקיע שרצה ציטוט מחיר הנוכחי על המניה היו כמה חלופות אבל כדי ליצור קשר עם סוכן בורסה.

אף על פי שהיקף המסחר הדק משקף את החידוש היחסי של השקעה במניות באותה תקופה, הדברים כבר החלו להשתנות באמצע שנות החמישים. 1953 סימנה את השנה האחרונה שבה מחזורי המסחר היומי בבורסה בניו יורק היו מתחת למיליון מניות. בשנת 1954, הודיעה NYSE תוכנית ההשקעה החודשי שלה התוכנית, אשר אפשרה למשקיעים להשקיע מעט כמו 40 $ לחודש. התפתחות זו היתה מבשר על תוכניות ההשקעה החודשי אשר שווקו על ידי רוב קרנות הנאמנות שנים מאוחר יותר, אשר בתורו הוביל לאימוץ נרחב של השקעה במניות בין U.S. האוכלוסייה בשנות ה -70 וה -80.

השקעה בשנות ה -70

תהליך השינוי, ככל הנוגע להשקעה, הואץ בשנות השבעים, אם כי שוק המניות U. שודדה דרך העשור הזה של סטגפלציה. ה- DJIA, שהיה מעל ל -800 בתחילת שנות ה -70, התקדם רק ל -839 בסוף העשור, עלייה כוללת של 5% במשך תקופה של 10 שנים. (לפרטים ראה,
סטגפלציה, 1970s סגנון .) עם זאת, קרנות נאמנות גדלו בפופולריות, לאחר יצירת חשבונות פרישה בודדים (IRA) על ידי העובד פרישה הכנסה אבטחת החוק (ERISA) של 1974, כמו גם את ההקדמה של קרן המדד הראשון בשנת 1976. בשנת 1974, שעות המסחר ב- NYSE הורחבו על ידי 30 דקות כדי להתאים את הצמיחה של השוק. (לקריאה נוספת ב- ERISA, ראו את התכונה המיוחדת שלנו על

חשבונות פרישה אישיים .) אולי השינוי הגדול ביותר עבור המשקיעים בעשור האחרון היה ההתנחלות הגוברת של מסחר בניירות אלקטרוניים, ולא בצורה פיזית. שירות התעודה המרכזי, אשר הוצג בשנת 1968 כדי להתמודד עם נפח המסחר גואה, הוחלף על ידי חברת פיקדון הנאמנות בשנת 1973. משמעות הדבר היא, ולא תעודות מלאי פיזית, המשקיעים היו עכשיו סביר יותר להחזיק את המניות שלהם בצורה אלקטרונית ב מחסן מרכזי.

בשנת 1971, הפך מריל לינץ 'לארגון החבר הראשון של NYSE לרשום את מניותיו בבורסה. בשנת 1975, בהתפתחות נקודת ציון, אישרה רשות ניירות ערך שיעורי עמלה מינימליים קבועים, שהיו עד כה אבן פינה בשוקי ניירות הערך והחלפות בארה"ב. (לפרטים נוספים על ה- SEC, ראה

לניירות ערך: שיטור שוק ניירות הערך ) שינויים אלה, יחד עם שיפור דרמטי בעיבוד המסחר וההתיישבות בשל השימוש הגובר של אוטומציה וטכנולוגיה , הניח את היסודות עבור נפח מסחר גבוה משמעותית ואת הפופולריות הגוברת של השקעה במניות בשנים הקרובות. בשנת 1982, נפח המסחר היומי ב- NYSE הגיע 100 מיליון דולר בפעם הראשונה. בשנת 1990, מפקד NYSE גילה כי יותר מ 51 מיליון אמריקאים בבעלות מניות - יותר מ 20% של האוכלוסייה U. S..

השקעות המילניום החדש

השקעה היא תהליך הרבה יותר קל מאשר זה היה בעשורים קודמים, עם המשקיעים שיש את היכולת לסחור ניירות ערך אזוטרי בשווקים רחוקים בלחיצת עכבר. המערך של אפשרויות ההשקעה הוא עכשיו כל כך ענק, כי זה יכול להיות מפחיד ומבלבל למשקיעים חדשים. בעיקר בזכות ההתקדמות הטכנולוגית, מספר התפתחויות במהלך שני העשורים האחרונים תרמו לפרדיגמת ההשקעות החדשה.
ראשית, ההתפשטות של מחשבים אישיים חסכוני והאינטרנט אפשרה כמעט לכל משקיע להשתלט על השקעות יומיות.

שנית, הפופולריות של ברוקרים מקוונים אפשרה למשקיעים לשלם עמלות נמוכות יותר על עסקאות מאשר היו משלמים על שירות מלא brokerages.העמלות הנמוכות יותר אפשרו מסחר מהיר יותר, ובמקרים מסוימים, זה הוביל אנשים רודפים אחר יום המסחר כעיסוק במשרה מלאה.

שלישית, התפשטות ה- bid-ask צמצמה במידה ניכרת (התפתחות נוספת המאפשרת מסחר מהיר), הודות ליישום תמחור עשרוני עבור כל המניות בשנת 2001.

לבסוף, תעודות סל (ETF) קל לכל משקיע לסחור בניירות ערך, סחורות ומטבעות בשווקים המקומיים ובחו"ל; תעודות סל אלו גם הקלו על המשקיעים ליישם אסטרטגיות מתקדמות יחסית, כגון מכירות קצרות. (כדי ללמוד כיצד למכור קצר, לקרוא את

קצר מוכר הדרכה .) גורמים אלה הובילו נפח המסחר דאיה המילניום החדש. ב -4 בינואר 2001, נפח המסחר בבורסת NYSE עלה על 2 מיליארד מניות בפעם הראשונה. ב -27 בפברואר 2007, נפח על NYSE קבע שיא חדש, עם מעל 4 מיליארד מניות הנסחרות.

השורה התחתונה

בעוד המשקיעים עכשיו יש שפע של הזדמנויות השקעה, הסיכונים הנלווים הם גם יותר. מגמת הגלובליזציה הובילה לקשר הדוק יותר בין השווקים בעולם, כפי שהוכח על ידי התיקון המסונכרן בשווקים העולמיים במהלך "ההרס הטכנולוגי" בתחילת שנות ה -2000, ומשבר האשראי של סוף שנות ה -2000. משמעות הדבר היא כי, בסערה העולמית, ייתכן שאין כמעט מקלט בטוח. העולם המשקיעים הוא גם הרבה יותר מורכב ממה שהיה אי פעם; אירוע קטן לכאורה בשוק חשאי בחו"ל עלול לעורר תגובה גלובלית ברחבי העולם. כתוצאה מהתפתחויות אלה, ההשקעה היא תרגיל מאתגר יותר (אך נוח) כיום מאשר בשנות החמישים והשבעים.