הקרן הפיננסית ואנגארד קרן אדמירל מניות ("VFAIX") היא קרן פתוחה פתוחה שנועדו להציע חשיפה רחבה למגזר הפיננסי של ארה"ב. שוק ההון. סקטור הפיננסי בחר SPDR קרן (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26 75-0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא ו ETF נועד לעקוב אחר הביצועים של פיננסי בחר מדד סקטור, מדד משנה של מדד S & P 500 S & P.

- <->

כתוצאה מכך, הן קרנות יש חשיפות דומות נהגים הבסיסית, אבל קרן ואנגארד כספים הקרן יש קבוצה רחבה יותר של אחזקות. נכון ליוני 2016, סך אחזקות הקרן היה 3 דולר. 6 מיליארד דולר לעומת שווי הנכסים נטו של 15 $. 5 מיליארד דולר עבור ה- ETF. ההבדל המשמעותי ביותר בין שני כלי ההשקעה הוא ההשקעה המינימלית. מדד ואנגארד פיננסים אינדקס אדמירל מניות יש השקעה מינימלית של $ 100, 000, בעוד מניות של פיננסים בחר מגזר SPDR הקרן זמינים בבורסות הציבור אין מינימום.

שיעור ההוצאות של סקטור פיננסי סלקט הוא נמוך ב -0.14%, אך מדד קרנות ההון סיכון ואנגארד שומר על יתרון צר ב -0.1%, שהוא נמוך במיוחד עבור קרנות נאמנות . קרנות אינדקס מנוהלות באופן פסיבי יכולות להציע יחסי הוצאות נמוכים משמעותית. במרס 2016 מחירי 45 $. 45 בקרן הנאמנות ו -22 דולר. 04 עבור ה- ETF, קרן הנאמנות יש גם יתרון התשואה SEC. 2. התשואה של 64% גבוהה משמעותית מזו של ה- ETF 2. 07%. ה- ETF הוא קצת יותר זול על בסיס יחסי שווי פופולריים; יש לה מחיר של ספר (P / B) יחס של 1. 23, שולי נמוך מ -1.3 עבור הקרן. בקרן הנאמנות יש גם יחס גבוה יותר לרווח (P / E) לעומת ה- ETF, כאשר שתי הקרנות נסחרות במחיר של 14 ו-13. 35 בהתאמה.

->

החזקות

בגלל קרן ואנגארד כספים הקרן מטרות היקום רחב יותר, כולל חברות קטנות יותר, החשיפות היחסית של שתי קרנות שונות במקצת. המגזר הפיננסי בחר SPDR קרן מחזיקה 91 מניות של מרס 2016, ואילו Vanguard Financials Index הקרן יש עמדות 568 מניות שונות. 10 האחזקות העיקריות של כל קרן זהות, אך ל- XLF יש חשיפה כבדה יותר לעמדות הגדולות. ברקשייר האת'וויי (סימול: BRK-B) היא האחזקה הגדולה ביותר של הקרן, המהווה 9% מהקופה, בעוד שהיא רק השלישית בגודלה בקרן הנאמנות, המייצגת 4% מהקופה. בנוסף, ה- ETF יש יותר חשיפה ל- Wells Fargo & Company (סימול: WFC

WFCWells Fargo & Co56 18% 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Created with Highstock 4.2. NYSE: C CCitigroup Inc73 80-0 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ). 10 הפוזיציות הגדולות בקרן הנאמנות מהוות 34% מהתיק, בעוד שהן מייצגות 46% 4% מתיק ה- ETF. ביצועים מכיוון ששתי הקרנות עוקבות אחר אינדקסים דומים, הביצועים שלהן דומים. במהלך 12 החודשים שהסתיימו במרץ, 2016, ערך קרן הוואנגארד פיננסים איבד 6%. מדד ה- S & P 500 ירד ב -58% לעומת התקופה. במשך שלוש שנים, קרן הנאמנות זכתה ב -30% 97%, בעוד ה- ETF הוסיף 32. 49%. ה- S & P חילק את שתי הקרנות באותה תקופה, והחזיר 31% 53%. בקרן הנאמנות יש תשואה טובה יותר על פני חמש השנים האחרונות, צובר 46. 27% לעומת 44. 63% עבור ה- ETF. שתי הקרנות פיגרו את S & P, אשר העריך 51. 03%. למרות ששתי הקרנות מוגבלות למגזר בודד, הן מגוונות מאוד בתוך המגזר, והן לא נפרדו משמעותית זו מזו בכל שלב בהיסטוריה המשותפת שלהן. מסקנות פיננסים בחר מגזר SPDR קרן ו ואנגארד כספים קרן מניות אדמירל מניות דומים מאוד מבחינות רבות, ואת ההתאמה של כל אחד בסופו של דבר תלוי בצרכים ספציפיים המשקיע. המשקיעים יכולים לצפות לתשואות דומות, אם כי קרן הנאמנות משווה לטובה את הדיבידנדים ואת יחס ההוצאות. בהתאם לדמי התיווך של המשקיע, עסקאות ה - ETF עשויות להיות כרוכות בהוצאות נוספות שאינן תלויות בקרן עצמה. הדיבידנדים של קרן הנאמנות מוחזרים באופן אוטומטי ללא תשלום, בעוד שהדיבידנד של תעודות הסל נכנס לחשבון התיווך של המחזיק, דבר שעלול לדרוש עמלות שישולמו מחדש. בשל אופי תעודות הסל וקרנות הנאמנות, מגזר פיננסי בחר מגזר SPDR מספק יותר נזילות תוך יום. כדי להמיר מניות קרן ואנגארד פיננסית למזומן, הקרן חייבת למכור את אחזקותיה, דבר שעשוי להיות בעל השלכות מס שליליות הקשורות לרווחי הון. עסקאות ה- ETF למניות אין סיבוך זה.

$ 100, 000 קרן נאמנות מינימלית להשקעה עבור קרן ואנגארד כספים קרן אדמירל מניות הוא אוסרני עבור רוב המשקיעים הקמעונאיים, הגבלת מספר אנשים אשר קרן נאמנות זו מתאימה. המשקיעים המעוניינים להפיק תועלת ממאפיינים מסוימים של כל קרן ישקלו את ה- Vanguard Financials ETF (NYSEARCA: VFH

VFHVng Financials67) 40% 03%

Created with Highstock 4. 2. 6

אשר נבנה באופן דומה את קרן ואנגארד כספים הקרן אבל אין לה מינימום ההשקעה.