a: <

מדד Standard & Poor's 500 הוא המדד הנפוץ ביותר לקביעת מצב המשק. משקיעים רבים גם להשתמש S & P 500 כ אמת מידה עבור תיקי הפרט שלהם. היתרון המרכזי של השימוש במדד S & P 500 הוא אמת המידה של רוחב השוק הרחב של החברות הגדולות הנכללות במדד. המדד יכול לספק נקודת מבט רחבה על הבריאות הכלכלית של ארצות הברית.

עם זאת, יש חסרונות בשימוש S & P 500 כ אמת מידה עבור ביצועי תיק בודדים. רוב המשקיעים מגוונים מאוד בנכסים שאינם מניות, כגון אג"ח, מתכות יקרות ומזומנים, שערכיהם אינם משתקפים במדד S & P 500. המדד מכיל רק חברות גדולות יותר של שווי שוק מארצות הברית. לעומת זאת, משקיעים יכולים להחזיק בחברות קטנות או זרות בתיקי ההשקעות שלהן. שימוש במדד ה- S & P 500 כמדד עשוי להיות מדד לא מדויק לתשואת תיק עבור משקיעים פרטיים.

מדד הדאו ג'ונס היה המדד העיקרי של הבריאות הכלכלית בארה"ב, אך מדד זה מכיל רק 30 חברות ומוגבל במגזרים שהוא מייצג. מדד ה - S & P 500 הפך למדד המניות המוביל בשל היקף רחב יותר. קרנות גידור רבות משוות את הביצועים השנתיים שלהן ל - S & P 500, ומבקשות לממש את אלפא מעבר לתשואות המדד.

בנוסף להיקף הרחב שלה, יתרון נוסף של מדד S & P 500 הוא שמרכיבי המדד מעודכנים על בסיס רבעוני. ועדה קובעת אילו חברות יכללו במדד. הגורמים הנחשבים כוללים שווי שוק העולה על 5 $. 3 מיליארד דולר, צף ציבורי של לפחות 50%, המטה ב U.S, נזילות נאותה הכדאיות הפיננסית. חברות נסחרות כבר 6 עד 12 חודשים לאחר הנפקות ראשונות לציבור שלהן (IPO) לפני שנלקחו להכללה במדד. החל בשנת 2015, המדד מכיל נכסים בשווי של כ $ 1. 7 טריליון דולר. על ידי עדכון רכיבי המדד, המדד יכול לשקף במדויק את מצב השוק הגדול.

חיסרון בשימוש במדד S & P 500 למטרות הסמן הוא שהמדד משוקלל באופן לא פרופורציונאלי כלפי חברות גדולות יותר. 50 החברות המובילות לפי שווי שוק מהוות כ -50% מערך המדד. לחברות אלו 50 יש השפעה גדולה יותר על חישוב המדד. תנועות מחיר חדות בחברות הגדולות יש השפעה מופרזת על המדד הכולל. ה- S & P 500 משתמש בהיוון שוק משוקלל לבנייתו. המדד לוקח את מספר המניות מוכפל במחיר המניה הנוכחי בשוק כדי לקבוע את שווי השוק עבור כל חברה.כל שווי השוק מוסיפים יחד ואז מחולקים למספר המכונה מחלק המדד. התוצאה של חישוב זה היא ערך המדד.