מטבע חוץ, או במט"ח, המסחר הוא שוק פופולרי יותר ויותר למשקיעים ספקולנטים. השווקים הם ענקיים ונוזליים, המסחר מתרחש על בסיס של 24 שעות, ויש מינוף עצום הטמון במערכת. יתר על כן, זוהי הזדמנות לסחור על הון יחסי של מדינות וכלכלות לעומת הייחודיות של חברות. (לקריאה בנושא, ראה 10 דרכים להימנע מאובדן כסף במט"ח. )
TUTORIAL: מבוא למסחר במטבע

למרות מאפיינים רבים אטרקטיביים, שוק המט"ח הוא עצום, מסובך תחרותי ללא רחמים. בנקים מרכזיים, בתי מסחר וקרנות שולטים בשוק ומהירים לשלב כל מידע חדש לתוך המחירים.

מטבע חוץ אינו שוק של לא מוכנים או בורים. כדי לסחור ביעילות במטבעות זרים על בסיס בסיסי, הסוחרים חייבים להיות בקיאים כשמדובר בשבעת המטבעות העיקריים. ידע זה צריך לכלול לא רק את הנתונים הסטטיסטיים הכלכליים הנוכחיים של מדינה, אלא גם את היסודות של הכלכלות בהתאמה ואת הגורמים המיוחדים שיכולים להשפיע על המטבעות.

-> ->

מבוא לפרנק השוויצרי שוויץ יש לכאורה תמיד משמעות מוגזמת לקהילה הפיננסית העולמית, המטבע שלה אינו יוצא מן הכלל. הפרנק השוויצרי הוא המטבע השישי הנסחר ביותר בשוק המט"ח, למרות שהכלכלה (בתוצר הנומינלי) מדורגת במקום ה -19 בעולם. למרות המוניטין הממושך של שמרנות והגינות, הפרנק השוויצרי אינו מטבע מילואים רגיל. (לקריאה בנושא, ראה מט"ח: מה שהופך את תחושת האירו / פרנק שוויצרי יחסים. )

הבנק המרכזי מאחורי הפרנק השוויצרי הוא הבנק השוויצרי הלאומי. כיאה למוניטין של המדינה לניהול כלכלי מפוכח ושמרני, ה- SNB מתמקד בשיעור אינפלציה עקבי של כ -2%. באופן כללי, ה- SNB אינו עוסק במדיניות מוניטרית מגרה בתגובה להאטה כלכלית.

המשק מאחורי הפרנק כלכלת שוויץ היא קטנה, אך יש לה משמעות מוגזמת בקהילה הבנקאית העולמית.

שירותים פיננסיים מהווים יותר מ -11% מהתמ"ג של שוויץ והמדיניות הקפדנית של המדינה בנוגע לניטרליות ולסודיות בנקאית הפכו אותה ליעד פופולרי במיוחד לקרנות עולמיות. בעוד שווייץ משודרגת בחזרה לחלק מחשאיותה, ישנן שמועות רווחיות, כי כשליש מהקרנות הימיות בעולם מוחזקות בבנקים שווייצריים. בין היתר, בשל נייטרליותו ומוניטיןיו הארוכים כמרכז בנקאי, מתבסס הבנק להסדרים בינלאומיים בבאזל. (למד את תיאוריות הבסיס מאחורי המושגים האלה ומה הם יכולים מתכוון עבור תיק ההשקעות שלך.לקבלת מידע נוסף, ראה חשיבות האינפלציה והתמ"ג. )

למרות הבנק המרכזי של שוויץ מטרות יציבות המחירים, יציבות הצמיחה חמק מן המדינה. צמיחת התמ"ג נעשתה שלילית ארבע פעמים ב -20 השנים האחרונות, ותדירות נמוכה מ -2% בשנה. שווייץ אכן הצליחה מאוד לשלוט באינפלציה ב -20 השנים האחרונות, והחוב (כאחוז מהתמ"ג) נשאר יציב סביב 55% למספר שנים.

שווייץ עושה להתפאר שיעור נמוך במיוחד של אבטלה, למרות הייצור כבר ירידה ארוכת טווח, המדינה עדיין תחרותי בכמה תעשיות כמו כימיקלים, תרופות ומכונות חשמל. עם זאת, השירותים (בעיקר השירותים הפיננסיים) הם מרכיב עיקרי בכלכלה וגורם מרכזי בהכנסה הגבוהה לנפש של אזרחי שווייץ.

נהגים של פרנק ישנן מספר תיאוריות המנסות להסביר שערי חליפין. שוויון כוח הקנייה, שוויון הריבית, אפקט פישר ודגמי מאזן התשלומים מציעים כל הסבר על שער החליפין המבוסס על גורמים כמו שיעורי ריבית יחסיים, רמות מחירים וכדומה. בפועל, המודלים הללו אינם עובדים טוב במיוחד בשוק הריאלי - שערי החליפין הריאליים בשוק נקבעים על פי ההיצע והביקוש, וכוללים מגוון גורמים בפסיכולוגיה בשוק. ( 4 דרכים לחזות את השינויים במטבע יציג בפניך ארבע מהשיטות הנפוצות ביותר לחיזוי שערי החליפין).

נתונים כלכליים עיקריים כוללים את שחרור התמ"ג, המכירות הקמעונאיות, הייצור התעשייתי, האינפלציה והמסחר יתרות. אלה באים במרווחי זמן קבועים רבים מתווכים, כמו גם מקורות מידע פיננסיים רבים כמו וול סטריט ג'ורנל ובלומברג, להפוך את המידע הזה זמין באופן חופשי. המשקיעים צריכים גם לשים לב למידע על התעסוקה, הריבית (כולל פגישות מתוזמנות של הבנק המרכזי) ואת זרימת חדשות יומית - אסונות טבע, בחירות ומדיניות הממשלה החדשה יכולה להיות כל השפעה משמעותית על שערי החליפין.

המסחר בפרנק השוויצרי מושפע ללא ספק מהביקוש העולמי לשירותים של שוויץ כאזור החזקה סודי לחוף. הפרנק גם נסחרת כחלופה יציבה יותר לדולר, אירו או לירה שטרלינג בזמנים של מערבולת ואי וודאות. אמנם יש באמת לא מספיק פרנקים במחזור להשתמש בו כחלופה מטבעות אלה, סוחרים ספקולנטים בכל זאת נראה מעדיפים את הפרנק כאשר התנאים מקבלים dicey בכלכלות אחרות.

Carry Trade כאשר מדברים על המסחר לשאת (הכולל הלווה במטבע עם ריבית נמוכה ושימוש בו כדי לקנות חוב ממשלתי במטבע עם שיעורי גבוה), רוב השיחה סובבת סביב הין היפני. עם זאת, הפרנק השוויצרי הוא גם שחקן משמעותי במסחר לשאת בשל שיעורי נמוך, יציבות ונזילות. עסקאות נסחרות עם הפרנק השוויצרי לעיתים קרובות כרוך האירו או פאונד, הסוחרים חייבים לפקוח עין על שיעורי הריבית באותם אזורים כפי שהם יכולים להשפיע על הביקוש לפרנק.(לפרטים נוספים על המסחר לשאת מטבע, ראה מטבע המסחר עסקאות 101. )

גורמים ייחודיים הפרנק השוויצרי נייטרליות המפורסם של שוויץ היא גורם משמעותי בכלכלה שלה המטבע. אף על פי ששווייץ מפגשת רבות ממדיניותה עם מדינות גוש האירו, היא אינה חברה והיא שומרת על עצמאותה. מה עוד, כיעד גלובלי של בחירה עבור הון expatriated, שוויץ היא פחות רגישה הביצועים הכלכליים של שכנותיה.

שוויץ יש כמה סיכונים עם הסתמכות רבה על המגזר הבנקאי שלה. תחת לחץ מצד מדינות כמו ארצות הברית וגרמניה, חלק מן החוקים של סודיות הבנק בשוויץ כבר רגוע. זה סביר לגבי התפתחות של דיקטטורים, פושעים ואנשי עסקים שרוצים לשמור על עושרם בטוח וסודי. כתוצאה מכך, מדינות אחרות כמו סינגפור החלו להדק את הכללים שלהם ולקדם את עצמם כחלופות מתפתחות לשווייץ עבור חשבונות offshore.

היבט מוזר נוסף לפרנק השוויצרי הוא שבמובנים רבים הוא מטבע ולא מדינה. בעוד דולר ארה"ב הוא בהחלט מוגברת על ידי ניפוח כבד שלה כמו מטבע מילואים מעמד מקלט בטוח שלה, הסחר בדולר עדיין מוכתב ברובו על ידי התנאים הכלכליים של ארצות הברית. עבור הפרנק השוויצרי, זה נראה לפעמים כי רק את הריבית הריבית של SNB באמת משנה. אולי הסיבה לכך היא שממשלות שוויץ מקיימות מדיניות כלכלית עקבית במידה ניכרת (אף אחד לא מצפה לשום דבר פראי מהשוויצרים), או אולי משום שהביקוש לפרנק השוויצרי נשלט יותר על ידי תועלתו כמטבע חליפי נוזלי, יציב ואמין. (לפרטים נוספים על הדולר, ראה דולר אמריקאי: מה כל סוחר מט"ח צריך לדעת. )

השורה התחתונה שערי מטבע הם קשה לשער, ורוב הדגמים רק לעתים נדירות יותר מאשר תקופות זמן קצרות. בעוד שמודלים המבוססים על כלכלה הם מועילים רק לעתים רחוקות לסוחרים לטווח קצר, התנאים הכלכליים מגבשים מגמות ארוכות טווח.

כפי שווייץ לא סביר להתרחק הפילוסופיה השמרנית נמוכה שלה, נמוך החוב, והוא צפוי להישאר מרכז בנקאות מפתח, התמיכה הבסיסית לפרנק נראה בתוקף במקום. מה עוד, כל עוד המדיניות של שוויץ ממשיכה להוביל לשיעורים נמוכים, היא צפויה להישאר אופציה אטרקטיבית בסחורות לשאת ומטבע עם משמעות הרבה מעבר לגודל של משק הבית שלה. (לקריאה קשורה, ראה שחק מטבעות זרים נגד דולר ארה"ב - וזכה.