ב -7 ביוני 2016, קבוצת גולדמן זאקס (סימול: GS קבוצת GGGoldman Sachs Inc .40 34. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הזהיר את לקוחותיו לגבי הסיכונים של דליפות הון משמעותיות ואת האתגרים הכרוכים בביצוע בחירות מתאימות כאשר מנסים לחפש גיוון תיקי השקעות.

בעוד השקעות רבות עשויות להיראות כמו מקלט בטוח לפני השפל בשוק המניות, המשקיעים לעתים קרובות להתמודד עם החדשות לא נעים כי ניסיונות שלהם גיוון תיק נכשל לשרת את המטרה המיועדת. גרוע מכך, אלה המנסים לקנות מניות על הטבילה, מתנהג על פי סימן לכאורה של שוק המניות התחתונה, לעתים קרובות ללמוד כי שוק המניות drawdown רק מתחיל. אנשים מצערים כאלה חייבים להיות מרוצים קנייה גבוהה ומכירה נמוכה, או לחכות מחזירה כזו ההשקעה להתאושש במחיר הרכישה.

-> ->

יותר מדי אמון בפד

קבוצת ההשקעות של נויברגר ברמן טענה כי בתחילת שנות ה -80, ה- S & P 500 התקיימה תקופות ארוכות ללא נסיגה של יותר מ -10% בגלל מאמצי הפדרל ריזרב בקידום יציבות המחירים על פי המנדט הכפול שלה. עם זאת, היו כמה נסיגות משמעותיות ומתמשכות מאז תחילת 1980. בנוסף למיתון הגדול, ה- S & P 500 חווה תיקונים משמעותיים במהלך 1987, 1990 ושוק הדוב-בועות שלאחר הדוט-קום, שהחל בשנת 2000.

בתקופה שקדמה לשוק הדובי ב -1987, שיא השוק האחרון התרחש ב -25 באוגוסט 1987, כאשר ה- S & P 500 הסתיים היום ב -336. 77. ההאטה שהביאה את ה- S & P 500 ל 223 92 בפעמון הסגירה ב- 4 בדצמבר 1987, ל -34%. מדד ה - S & P 500 לא הסתיים כל מושב מעל לרמת הסגירה שלו עד ה -25 באוגוסט 1987, כאשר הוא סיים ב -338. 05.

הסריקה של 1990 עבור S & P 500 החלה לאחר השיא האחרון של המדד ב -16 ביולי 1990, כאשר הוא סגר את הפגישה ב 368. 95. ב -11 באוקטובר 1990, S & P 500 ירד ל 295. 46 עבור 19. 93% drawdown. זה לא היה עד 13 בפברואר 1991, כי S & P 500 נסגר מעל השיא שלה מראש drawdown על ידי סיום הפגישה ב 369. 02.

ממש לפני דיכאון של בועת דוט קום, S & P 500 הגיע 1, 527 על ידי פעמון הסגירה ב -24 במארס 2000. מה שהפך לאחד משווקי הדובים הידועים לשמצה ביותר בהיסטוריה האמריקאית גרר את ה- S & P 500 ל -776. ב -9 באוקטובר 2002, עבור 49%. מדד ה- S & P 500 לא נסגר מעל לרמת ה -24 במארס 2000 עד 30 במאי 2007, כאשר הוא סיים את הפגישה ב 1, 530. 23.

נתפס בכל אלה שלוש drawdowns יכול להיות יקר מאוד עבור כל משקיע אשר חסרה סבלנות או משאבים לחכות לסערה לעבור.

אזהרות אזהרה

אזהרה חשובה מעיתון גולדמן זאקס ב -7 ביוני 2016 עסקה בהגדלת הסיכון של ירידת שוק המניות כאשר מדד ה- S & P 500 קרוב לשיא שלו, כאשר הערכות המניות נמתחות וצמיחה כלכלית איטי.

במהלך 4 ימי המסחר האחרונים בשבוע שהסתיים ב 17- ביוני 2016, מדד ה - S & P 500 חווה עמידות תקורה מתמשכת בממוצע ממוצע של 50 יום. עם זאת, במהלך אותו שבוע הממוצע הממוצע ל - S & P 500 יום היה רק ​​2.47% מתחת ל - 21 במאי 2015, ונסגר על רמה של 2, 130. 82, והרווח (P / E) S & P 500 היה 23. 94. האחרון היה 53. 55% גבוה יותר מאשר הממוצע ההיסטורי של 15. 59 ו 63. 63% גבוה יותר מאשר חציון ההיסטורי של 14. 63. אינדיקטורים אלה סימן כי הערכות שווי נמתחו.

האטה של ​​הכלכלה התברר ב -3 ביוני 2016, כאשר משרד העבודה לסטטיסטיקה (BLS) דיווח כי כלכלת ארה"ב יצרה את המספר הנמוך ביותר של משרות מאז ספטמבר 2010. עם שלושה תנאים מוקדמים של גולדמן מרוצים, המשקיעים ערני צריך היו מוכנים למקד את תשומת הלב שלהם על האתגרים של גיוון תיקי השקעות כדי למזער הפסדים במקרה של תיקון שוק.

צמיחה עולמית איטית

הצמיחה הכלכלית האינפלציונית העולמית נותרה איטית בהתמדה במהלך החודשים הראשונים של שנת 2016. אפריל 2010 תחזית כלכלית עולמית (WEO) של קרן המטבע הבינלאומית (IMF) נשא את התואר "לאט מדי גם ארוך". התחזיות הבסיסיות של קרן המטבע הבין - לאומית לצמיחה הכלכלית העולמית במהלך שנת 2016 היו צנועות. 2% בהתאמה, לעומת 2015. תחזית אפריל העלתה תיקון של 0% כלפי מטה.

בנאום ב -5 באפריל 2016 באוניברסיטת גתה, מנהלת קרן המטבע הבינלאומית, כריסטין לאגארד, ציינה את ההאטה בסחר העולמי ואת הסיכונים המוגברים ליציבות הפיננסית. בינתיים, פרשנים ציינו כי המדיניות המוניטרית הנוקשה של הבנקים המרכזיים בעולם אינה יכולה להוות תחליף הולם למדיניות פיסקלית קולית. נשיא דאלאס לשעבר של דאלאס, ריצ'רד וו. פישר, עשה זאת לעתים קרובות, והדגיש את הצורך במדיניות פיסקלית בונה בארצות הברית.