אפשרויות שיחה ואפשרויות Put הן שני הסוגים העיקריים של אסטרטגיות אופציונליות. להלן סקירה קצרה של איך לספק באמצעות שיחות אפשרויות בתיק שלך.

אפשרות השיחה הבסיסית

אפשרות שיחה מספקת למשקיע את הזכות, אך לא את החובה לרכוש מלאי במחיר מסוים. מחיר זה ידוע בשם השביתה, או מחיר המימוש. תנאי חוזה חשובים אחרים כוללים את גודל החוזה, אשר במניות הוא בדרך כלל בערכים של 100 מניות לכל חוזה. תאריך התפוגה מציין מתי פג תוקף האופציה או מבשיל. סגנון החוזה הוא גם חשוב יכול להיות בשתי צורות. אופציות אמריקאיות מאפשרות למשקיע לממש אופציה בכל עת לפני מועד הפירעון. אופציות אירופאיות ניתנות למימוש רק במועד פקיעתן. תהליך ההתיישבות חייב להיות ידוע גם, כגון אספקת המניות במקרה של פעילות גופנית בתוך פרק זמן מסוים. (קרא את ההבהרה מועיל של Investopedia, "אפשרויות אמריקאיות מול אירופה.")

-> ->

כתיבת אפשרויות שיחה עבור הכנסה

רכישת אפשרות שיחה זהה הולך ארוך, או רווחים מעלייה במחיר המניה. כמו במניות, משקיע יכול גם קצר, או לכתוב אפשרות להתקשר. זה מאפשר לו לקבל הכנסה בצורה של קבלת מחיר האופציה, או ההפך של המיקום הארוך. משמעות הדבר היא שלכותב השיחה יש חובה למכור את המניה למחזיק אופציות התקשרות אם מחיר המניה יעלה מעל מחיר המימוש.

בכתב אופציות שיחה, המשקיע קצר הוא הימור כי מחיר המניה יישאר מתחת מחיר המימוש במהלך תקופת האופציה. כאשר זה קורה, המשקיע הוא מסוגל לשמור את הפרמיה ולהרוויח הכנסות מהאסטרטגיה.

שילוב של שיחה אחת עם אפשרות אחרת

כדי ליצור אסטרטגיה מתקדמת יותר ולהמחיש את השימוש באפשרויות שיחה בפועל, שקול לשלב אפשרות שיחה עם כתיבת אופציה להכנסה. אסטרטגיה זו ידועה בשם השור הפער התפשטות מורכב קונה, או הולך ארוך אפשרות להתקשר ולשלב אותו עם אסטרטגיה קצרה של כתיבת מספר זהה של שיחות עם מחיר השביתה גבוה. במקרה זה, המטרה היא לטווח מסחר צר.

לדוגמה, נניח מניות נסחרת ב 10 $, שיחה נרכש במחיר השביתה של $ 15 ו שיחת כתוב ב 20 $ לפרמיה של 0 $. 04 לכל חוזה. נניח חוזה יחיד עבור הכנסה פרמיה של $ 4, או $ 0. 04 x 100 מניות. המשקיע ישמור את ההכנסה הפרמיה ללא קשר למצב. אם המניה נשארת בין 15 $ ל 20 $, המשקיע שומר על הכנסה הפרמיה וגם רווחים מן השיחה ארוכת המיקום. מתחת ל -15 דולר, אפשרות השיחה הארוכה היא חסרת ערך. מעל $ 20, המשקיע שומר את ההכנסה הפרמיה של 4 $, כמו גם רווח של 5 $ מאופציית השיחות הארוכות, אך מאבד את כל ההימור מעל ל -20 $, כיוון שהמיקום הקצר פירושו שהמלאי ייקרא ממנו או ממנה.

השורה התחתונה

אסטרטגיות השיחה לעיל אפשרות ניתן לשלב עם מגוון עצום של עמדות אקזוטיים יותר, אבל צריך לספק מבוא טוב את היסודות.

בזמן כתיבתו של רייאן סי. פוירמן לא היו מניות של אף אחת מהחברות המוזכרות במאמר זה.