אפשרויות שיחה ואפשרויות Put הן שני הסוגים העיקריים של אסטרטגיות אופציונליות. להלן סקירה קצרה של איך להרוויח באמצעות אופציות לשים בתיק שלך.

אופציית המכר הבסיסית

אופציית מכר מספקת למשקיע זכות, אך לא את החובה למכור מלאי במחיר מסוים. מחיר זה ידוע בשם השביתה, או מחיר המימוש. תנאי חוזה חשובים אחרים כוללים את גודל החוזה, אשר במניות הוא בדרך כלל בערכים של 100 מניות לכל חוזה. תאריך התפוגה מציין מתי פג תוקף האופציה או מבשיל. סגנון החוזה הוא גם חשוב יכול להיות בשתי צורות. אופציות אמריקאיות מאפשרות למשקיע לממש אופציה בכל עת לפני מועד הפירעון. אופציות אירופאיות ניתנות למימוש רק במועד פקיעתן. תהליך ההתיישבות חייב להיות ידוע גם, כגון אספקת המניות במקרה של פעילות גופנית בתוך פרק זמן מסוים. (ראה גם "מהו בול מורחב?" ו "מה הוא דובי לשים מורחים?")

-> ->

כתיבת אופציות מכר עבור הכנסה

רכישת אופציית מכר דומה לזו של המניה, או להרוויח מהירידה במחיר המניה. עם זאת, משקיע יכול גם קצר, או לכתוב אופציית מכר. זה מאפשר לו לקבל הכנסה בצורה של קבלת מחיר האופציה ואת התקווה היא המניה נשאר מעל מחיר המימוש. אם המניה נופלת מתחת למחיר המימוש, לכותב יש חובה לקנות את המניה (כי זה בעצם "לשים" לו) מבעל אופציות מכר. שוב, זה קורה אם מחיר המניה נופל מתחת למחיר המימוש.

כאשר כותבים אופציות מכר, המשקיע הקצר מהמרים כי מחיר המניה יישאר מעל מחיר המימוש במהלך תקופת האופציה. כאשר זה קורה, המשקיע הוא מסוגל לשמור את הפרמיה ולהרוויח הכנסות מהאסטרטגיה.

שילוב של אפשרות אחת עם אפשרות אחרת

כדי ליצור אסטרטגיה מתקדמת יותר ולהמחיש את השימוש באופציות Put, כדאי לשקול לשלב אפשרות Put עם אפשרות שיחה. אסטרטגיה זו ידועה כמו straddle והוא מורכב לקנות אפשרות לשים וכן הולך ארוך אפשרות להתקשר. במקרה זה, המשקיע הוא ספקולציות כי המניה הולך להיות מהלך משמעותי יחסית או למעלה או למטה.

לדוגמה, נניח שמניות נסחרות ב -11 דולר. האסטרטגיה straddle יכול להיות פשוט יחסית מורכב הרכישה הן את השיחה ואת השיחה במחיר השביתה של 11 $. שתי אופציות ארוכות נרכשות עם אותו תאריך תפוגה ורווח הוא הגיע אם המניה נע למעלה או למטה על ידי יותר מאשר עלות לרכוש את שתי האפשרויות.

במבט על המניה בפועל, מניות סטייפלס נסחרו לאחרונה סביב 11 דולר למניה. אופציית שיחה נסחרת ב- $ 0. 20 ו אופציה לשים אופ ב $ 0. 15 בעלות כוללת של $ 0.35 עבור חוזה יחיד. במקרה זה, המניה תצטרך לעבור מעבר ל -11 דולר. 35 עבור אפשרות להתקשר להתחיל לשלם את ומעל $ 10. 65 עבור האסטרטגיה לשים להתחיל לשלם.

השורה התחתונה

אסטרטגיות אפשרות לשים למעלה ניתן לשלב עם מגוון עצום של מיקומים אקזוטיים יותר, אבל צריך לספק מבוא טוב את היסודות.

בזמן כתיבתו של רייאן סי. פוירמן לא היו מניות של אף אחת מהחברות המוזכרות במאמר זה.