קרנות סל ממונפות (ETF) זמינות עבור מגוון סוגי נכסים וקטגוריות הון עם אופציות לחשיפה כפולה או משולשת לשינויים יומיים במחיר המדד הבסיסי של הקרן או סל ניירות ערך. שתיים מהקרנות הגדולות הממונפות הגדולות מוצעות על ידי משפחת Direxion של תעודות סל, עם מבנים המספקים מנוף משולש עבור סוחרים המחפשים חשיפה ארוכה או קצרה.

-> <> 35%

Created with Highstock 4. 2. 6

) מובנים כדי לעקוב אחר אחוז השינוי היומי של מדד ראסל 2000, להכפיל את השינוי על ידי שלושה, ולאחר מכן להוסיף או להפחית את הסכום ממחיר הסגירה של היום הקודם . לדוגמה, אם מחיר המניה של הקרן נסגר ב 60 $ ביום שלישי ואת מדד ראסל 2000 עולה ב 5% ביום רביעי הבא, אחוז רווח מוכפל ב 3, ואת מחיר המניה גדל מ יום הקודם של סגירת 15 % ל 69 $.

מכניקת הקרן פועלת בכיוון ההפוך כאשר ערך המדד הבסיסי יורד. לדוגמה, בהפסד של 5% בערך של מדד ראסל 2000, מחיר המניה יורד ב -15% מ -60 דולר למניה ל -51 דולר. לאחר סגירת כל יום, ההחזקות בתיק מאופסות כדי להבטיח מינוף משולש ליום המסחר הבא בהתבסס על מחיר הסגירה. לדוגמה, ביום שבו מחיר המניה עולה מ -60 דולר ל -69 דולר, הוסיף מינוף נוסף לתיק כדי לספק מנוף משולש מ -69 דולר ליום המסחר הבא. זה נקרא הרכבה חיובית.

התאמות נעשות גם בימים שבהם מחירי המניות יורדים. בנסיבות אלו, מנוכה מינוף מהתיק כדי לשקף חשיפה משולשת במחיר נמוך יותר. זה נקרא הרכבה שלילית.

נכון ל -15 באפריל 2016, ה- Direxion Daily Small Bull 3X ETF היו נכסים תחת ניהול (AUM) של 770 $. 43 מיליון דולר ונסחרו בממוצע 391 $. 94 מיליון דולר ביום, בהתבסס על 45 ימי המסחר נגררים. התשואה השנתית לשלוש שנים היתה 17%.

Direxion Daily Dear Small Dear Cap 3X ETF

מכוסה כ- ETF הפוכה, מניות של Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA

TZADirex Dly SmCp13 45% 44% > נוצר עם Highstock 4. 2. 6

) מעריכים כאשר הערך של מדד ראסל 2000 יורד ויורד כאשר המדד עולה. הקרן משתמשת באותו חשבון כמו Direxion יומי קטן בול בול 3X ETF לחשב ערכי המניות. השינוי באחוזים של ירידות ערך המדד מוכפל ב -3 ומוסיף למחיר הסגירה של היום הקודם.אחוזי הרווח במדד מוכפלים בשלושה ומחסור ממחיר המניה.

בגלל מחירי המניות נקבעים באמצעות חישוב הפוך, הרכבה פועלת באותו כיוון מחיר המניה עבור שתי הקרנות. לדוגמה, הרכבה חיובית מתרחשת עם עליית מחירי המניות והתרחבות שלילית מתרחשת כאשר מחירי המניות נופלים עבור שתי הקרנות. ה- Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF יש AUM של $ 519. 51 מיליון עסקאות בממוצע של 213 $. 66 מיליון דולר ליום. התשואה השנתית לשלוש שנים היא שלילית 37. 54%. השורה התחתונה בשל המכניקה הפנימית של תעודות סל קטנות ממונפות אלה, הקרנות מתפקדות בדרך כלל כתמונות מראה של כל אחת מהן. בקרן השור משולשים שלושים אחוזים בניירות הערך הבסיסיים ומשולבים למחיר המניה. בקרן הדובי, גם ההפסדים בניירות הערך שבבסיס מוכפלים לשלוש והוספו למחיר המניה מהיום הקודם.

הפסדי מדד ראסל 2000 מוכפלים בשלוש ומחסור ממחיר המניה של קרן השור. אותו תהליך מוחל על קרן הדובי כאשר המדד מעריך את הערך. תעודות סל גם לחלוק את הסיכונים של הרכבה שלילית, אשר, לאורך זמן, נוטה לעבוד נגד מחירי המניות ללא קשר לכיוון הכללי של מניות קטנות שווי.

ארוך או קצר, עם כל התאמה שלילית, את התשואות עבור בעלי המניות לטווח ארוך פוחתת. מסיבה זו, סוחרים צריכים להימנע איפוסים ככל האפשר ולהשתמש אלה כספים רק עבור יום המסחר או כמו לטווח קצר כלי טקטית.