תעודות סל (ETF) נהפכו פופולריות מאוד למשקיעים משום שהן מגלמות את היתרונות הרבים של מחלקת הנכסים הרב-תכליתיים, כגון מגוון רחב של אפשרויות, נזילות מספקת והוצאות נמוכות. אבל שפע של ETFs מדינה זמין כעת מקשה על המשקיעים לזהות את אלה שיהפכו את ההשקעות הטובות ביותר. להלן הגורמים החשובים ביותר שלנו לשקול בעת רכישת מדינה ETF כי הוא המתאים ביותר עבור תיק ההשקעות שלך.

-> ->

למעלה 10 גורמים שיש לקחת בחשבון עבור מדינה ETF

1. סיכוני מדינה : זו צריכה להיות נקודת המוצא לבחירת ETF מדינה. סיכוני מדינה הם ביטוי ללכידת סיכונים הקשורים להשקעה באומה זרה, כולל סיכון פוליטי, סיכון כלכלי, סיכון מטבע וסיכון ריבוני. לשינוי בכל הסיכונים הללו עשויה להיות השפעה מהותית על הסיכון הכולל של השקעה באומה. לדוגמה, ניתן להפיל את הממשלה הנבחרת על ידי הצבא (סיכון פוליטי), או שרמות החוב הגבוהות במדינה עשויות להפוך את החוב לשירות לפקפק (סיכון ריבוני), או שיציאת הון מסיבית עלולה לסכן את הצמיחה (סיכון כלכלי). סיכון מטבע הוא סיכון חשוב נוסף שיש להעריך, שכן רוב תעודות הסל אינן מגנות אותו, הן בשל העלות האוסרת של גידור בשווקים מתעוררים או אי זמינות של מכשירים מגדרים. עם תעודות סל זמינות כעת גם על כלכלות קטנות יותר, כגון קולומביה, פרו וקטר, סיכון המדינה נוטל חשיבות רבה יותר בבחירת קרן סל.

1. מדד הבסיס : גורם מפתח נוסף שיש לקחת בחשבון הוא המדד שעליו מבוססת הקרן. בדרך כלל עדיף להשקיע בתעודה סלולרית המבוססת על אינדקס רחב ומרווח, ולא על מדד צר ו / או סתום יחסית. לדוגמה, שני תעודות סל בסין זמין כרגע הם iShares MSCI סין אינדקס הקרן ואת X העולמי הצרכן סין ETF. הראשון עוקב אחר מדד MSCI סין - מדד רחב ומוכר - בעוד האחרון עוקב אחר מדד הצרכנים בסין. בעוד שה- ETH של iShares עשוי להיות מתאים למשקיעים שרובם מעוניינים להוסיף את החשיפה הסינית לתיקי ההשקעות שלהם, ה- XF ETF העולמי עשוי להתאים רק למשקיעים מנוסים שרוצים חשיפה ספציפית לשוק הצרכנים הסיני.

1. הערכות שווי : כמו בהשקעות במניות, הערכות שווי הן בעלות חשיבות עליונה בעת השקעה בתעודות סל. בהשקעה ב - ETF, הערכות שווי מתייחסות לאלו של המדד הבסיסי. כדוגמה, לשקול את הערכות שווי יחסית של behemoths BRIC. ביום 22 במאי, 2014, מדד Bovespa של ברזיל נסחר במחיר של 16/16. תשואת הדיבידנד הייתה 4%. מדד ה - RTS לדולר של רוסיה היה בעל רווח של .6 4 ותשואת דיבידנד של .3% 5; במדד Sensex-30 של הודו היה מדד P / E של 18 1 ותשואת דיבידנד של 1. 4%; ואת סין של שנחאי Composite היה יחס מחיר רווח (P / E) של 9.9 ותשואת דיבידנד של 3. 0%. הערכות הפרמיה של הודו בנקודה זו התבססו על אופטימיות שזו תהיה אומת BRIC הראשונה שתתאושש לאחר שממשלה חדשה של פרו-עסקים זכתה בבחירות כלליות, בעוד שרוסיה נסחרת במכפילי הנחה בשל המתיחות עם אוקראינה. משקיע ערך היה כנראה למצוא הערכות עבור רוסיה וסין אטרקטיבי יותר מאלה עבור ברזיל והודו.
2. לטווח ארוך לקוחות פוטנציאליים : השקעה בארץ ETF דורש קצת הבנה של הסיכויים הכלכליים ארוכת טווח של המדינה הבסיסית. לדוגמה, תזה ההשקעות של מדינות BRIC הנ"ל הוא אחד אינטואיטיבי קל להבין, שכן כלכלות אלה יהיו בהכרח בין הגדולים בעולם בעתיד הלא רחוק (סין היא כבר הכלכלה השנייה בגודלה). זה הרבה יותר קשה לעשות מקרה השקעה משכנע עבור כלכלה מתעוררים קטן שנושאת קבוצה משלה של סיכונים. אז אלא אם כן יש לך תובנה ייחודית לתוך כמה רחוק הכלכלה בשל היותו חי או עבד שם, זה יכול להיות הכי טוב להישאר עם המדינות הגדולות, כמו הנראות על הסיכויים לטווח ארוך שלהם הרבה יותר טוב.
3. יחסי הוצאות : יחס ההוצאות עבור תעודות סל מדינה נמוך בהרבה מזה של קופות מדינה סגורות, אך גבוה באופן משמעותי מזה של תעודות סל מקומיות. בהינתן שני תעודות סל חד-צדדיות זהות למדי, ייתכן שיהיה עדיף לבחור את היחס עם יחס ההוצאות הנמוך יותר, שכן ירידה של אפילו 0. 25% יכולה להשפיע על פני תקופה ארוכה של זמן.
4. שגיאת מעקב : הקפד לבדוק את שגיאת המעקב עבור קרן סלולרית כפרית לפני שתשקיע בה. בעוד שגיאת מעקב קטנה פירושה שה- ETF עוקב מקרוב אחר המדד, שגיאת מעקב גדולה יותר עלולה לשחוק חלק מחוזי ה- ETF שלך בטווח הארוך. לדוגמה, נניח כי התשואה על מדד המניות היא 10% בשנה על פני תקופה של 10 שנים, והתשואה השנתית על קרן הסל הבסיסית - עקב שגיאת מעקב של 0. 5% - היא 9%. על 50 דולר ראשוני, 000 השקעה, כי 0. 5% מעקב השגיאה תגרום לחסר של 5 דולר, 775 או על 4. 5% לאחר 10 שנים (כלומר 129 דולר, 687 - 123 דולר, 911).
5. סה"כ נכסים : סך הנכסים של ETF הם גורם חשוב נוסף שיש לקחת בחשבון בעת ​​קבלת החלטת השקעה. תעודות סל עם נכסים מתחת ל 100 - מיליון דולר עשויות להיות בעלות ריבית מוגבלת של המשקיעים, אשר תוביל לנזילות מוגבלת ולמרווחי מסחר רחבים.
6. מסחר כרכים : זה מהנקודה הקודמת, כמו סל גדול יותר בדרך כלל יש נפח מסחר גבוה יותר מאשר ETF קטן. כמו במלאי, נפח המסחר גבוה יותר לתרגם לנזילות טובה יותר ומרווחים הדוקים יותר. לדוגמה, iShares MSCI סין אינדקס הקרן שהוזכרו קודם לכן היה סך הנכסים של 913 מיליון דולר והיקף המסחר של 491, 000 מניות נכון ל -23 במאי 2014, בעוד גלובל X סין הצרכן ETF היו נכסים של 142 מיליון דולר נפח המסחר של 75, 000 מניות.
7. סובלנות הסיכון : גורם זה נוגע למשקיע ולא ל- ETF. גיוון והחיפוש אחר תשואות גבוהות יותר הם יעדי השקעה המשותפים לרוב המשקיעים בתעודות סל, אך סובלנות הסיכון שונה מאוד ממשקיע אחד למשנהו.בעוד ש - ETF עשוי להיראות אטרקטיבי על בסיס התשואה הצפויה שלו, ייתכן שיהיה זה נבון לבדוק את מדדי הסיכון שלו לפני ביצוע ההון. מדד סיכון אחד כזה הוא תנודתיות של 30 יום בתעודת הסל. נכון ליום 22 במאי 2014, התנודתיות בשווקי BRIC הייתה כדלקמן - שנחאי Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5%, ו RTS דולר 27. 4%. בניגוד רמות התנודתיות עם זה של S & P 500 (9% 1) ו TSX Composite (7. 7%). עם השווקים המתעוררים פעמיים עד שלוש פעמים תנודתי כמו בשווקים בצפון אמריקה, להבטיח כי אתה יכול להתמודד עם רמה זו של תנודתיות לפני רכישת קרן המטבע המקומית. (ראה גם "קנייה על מרווח עבור המשקיעים ETF.")
8. עיתוי : כמו בחיים, העיתוי הוא הכל כשמדובר השקעה ETF מדינה. קחו את הביצועים המרעישים של תעודות סל מבוססות הודו מאוגוסט 2013 עד מאי 2014. שני המדדים העיקריים בהודו - Sensex-30 ו- CNX Nifty Index של 50 חברות - הגיעו לתחתית רב שנתית ב -28 באוגוסט 2013 על חששות גבוהים יותר על המשך היכולת של הודו למשוך הון זר כדי לממן את התקציב ואת הגירעונות המסחריים. כמו המפלגה Pro-Business Bharatiya Janata צבר תאוצה במהלך הריצה עד מאי 2014 הבחירות, המשקיעים התעלמו נטיות ימין שלה נערמו המניות ההודי. שני המדדים הגיעו לשיא ב -16 במאי 2014, עליות ממוצעות של כ -47% משפליהם. ארבע תעודות הסל הגדולות ביותר בהודו הגיעו לשיא ב -22 במאי 2014, לאחר שעלה ב -63% בממוצע מהשפל של אוגוסט 2013. המשקיעים שרכשו תעודות סל אלו בשנת 2013 זכו לתגמול נאה על נכונותם לקחת סיכון נוסף במקרה זה.

רכישת מדינה תעודות סל

לאחר שזיהית את ה- ETF במדינה שבה אתה רוצה להשקיע, לקנות את זה קל. מאחר שרוב תעודות הסל נסחרות בבורסות הגדולות, רכישת קרן סל היא בדיוק כמו השקעה במניות. אתה יכול להשקיע ב- ETF באמצעות עמילות הנחה באינטרנט, או באמצעות יועץ ההשקעות שלך. בדיוק כפי שהיית עושה עם הזמנות המלאי, לשים לב לנזילות של ETF ולחפש מרווחי הצעה קטנה לשאול.

השורה התחתונה

כפי שצוין קודם לכן, על אף שמספר תעודות סל קטנות של מדינות בודדות יש להימנע בדרך כלל בגלל הסיכון הגבוה יותר, אחת הדרכים להקטין את הסיכון היא באמצעות השקעה בתעודה סלולרית אזורית שיש לה את המדינה כמרכיב. בין אם אתם משקיעים בקרן סלולרית של מדינה אחת או בסל כגון ETF BRIC, הגורמים המובילים שלנו עשויים לעזור לכם לבחור את תעודות הסל המתאימות ביותר ליעדי ההשקעה שלכם ולסבולת הסיכון שלכם.

גילוי: המחבר לא היה הבעלים של ניירות הערך המוזכרים במאמר זה בעת הפרסום.