תוכן עניינים:
כאשר מנהלי ההשקעות רוכשים מניות בינלאומיות, הם גם רוכשים במובן מסוים את המטבעות הזרים שבהם מונפקות המניות. בשל כך, התשואה הכוללת על השקעות הון זר היא שילוב של הביצועים של המניה עצמה ואת הביצועים של מטבע חוץ לעומת דולר ארה"ב. זה יכול להיות מועיל או מזיק למשקיע. לדוגמה, אומרים מנהל מושקע בחברה יפנית, ואת המניה של החברה עולה 10%. על פני השטח זה נראה רווחי, אבל נניח כי היין היפני יורד 10% לעומת דולר ארה"ב. תנועה זו מטבע היה לחסל את הרווחים שהתקבלו על המניה עצמה. עם זאת, אם היין היו מעריכים 7% לעומת דולר ארה"ב, אז התשואה הכוללת של השקעה היפותטית זו תהיה 17%.
-> ->משקיעים רבים אוהבים את הרעיון של השקעה בינלאומית, אבל לא רוצה את הסיכונים הקשורים מטבעות מטבע של השקעות אלה. למרבה המזל, קרנות נאמנות רבות וקרנות סל (ETF) משתמשות באסטרטגיות גידור שמפחיתים במידה רבה, או אפילו מבטלים, סיכון מטבע, ובכך מספקים חשיפה בינלאומית טהורה. להלן השוואה בין שתיים מבין תעודות הסל היפאניות הגדולות ביותר המגובות על ידי המטבעות.
-> ->WisdomTree יפן קרן גידור קרן
קרן הון הסיכון WesdomTree Jedn Hedg Eq58 - 39% .6 ) שואפת לספק למשקיעים חשיפה למניות המשלמות דיבידנדים יפניים תוך הגנה על תנודות המטבע בין הדולר האמריקאי לבין הין היפני. הקרן משיגה את יעד הגידור על ידי קיצור חוזי הין מול הדולר. נכון ל -26 באפריל 2016, DXJ היה 9 דולר. 4 מיליארד נכסים בניהול (AUM) ואת יחס ההוצאות של 0. 48%. ההיקף הממוצע של הקרן הוא 6 מיליון מניות. DXJ מושקעת ב 315 - ניירות ערך שונים, כאשר כ 47% - מהתיק מושקעים בענפי התעשייה והסקטור העסקי. 34% מהקרן מושקעות בטכנולוגיות מידע, מצרכים ומוצרים פיננסיים. התשואה הנוכחית של הקרן לניירות ערך (SEC) של 30 יום עומדת על 87%. מאז הקמת הקרן ב -16 ביוני 2006, התשואה השנתית הייתה 3. 06% עד סוף שנת 2015. התשואה השנתית לקרן נע בין 20. 7 עד 41. 5%. נכון להיום, נכון ליום 26 באפריל 2016, הקרן חזרה ל -12 שנים. 7%. כאשר מחושב מול מדד MSCI יפן, הקרן יש בטא של 1. 08 ו R-squared של 0. 72. סטיית תקן שלוש שנים שלה הוא 18. 3%. לעומת מדד ה - MSCI ACWI לשעבר, מדד חמש השנים האחרונות הוא כ - 99%. 5% - ו 7% בהתאמה.
דויטשה X-Trackers MSCI יפן Hedged Equity ETFדויטשה X-trackers MSCI יפן Jedn Hdg Eqt43 47% 55%
Created with Highstock 4 2. 6
) שואפת לחקות את הביצועים של מדד MSCI יפן דולר Hedged. הקרן מגינה על עמדותיה על ידי קיצור היין היפני. נכון ליום 26 באפריל 2016, הקרן הושקעה ב 319 מניות שונות, עם 1 $. 1 מיליארד AUM ו יחס ההוצאות של 0. 45%. ב -0.6 מיליון מניות, הנפח היומי הממוצע של הקרן הוא הרבה פחות מזה של קרן היזמות הממשלתית של WeisdomTree Japan; עם זאת, התפשטות ההצעה-שאילת ב- DBJP היא רק 0.3%. התשואה הנמשכת של 12 חודשים של DBJP עומדת על 4%. תיק ההשקעות הינו כ -40% השקיעו בשיקול דעת ותעשייה, ואילו 37% מהשקעות אלו מושקעים בתחום הפיננסי, טכנולוגיית המידע והטיפול הרפואי. הקרן הופעלה ביום 9 ביוני 2011 ומאז ועד ליום 31 במרס 2016 היתה לה תשואה שנתית של כ - 79%. תשואה הקרן השנתי נע בין 5. 59 ל 50. 15% מאז תחילת. עד כה, עד ליום 26 באפריל 2016, חזרה הקרן ל -11. 92%. לעומת מדד MSCI יפן, DBJP יש בטא של 1. 1 ו- R-squared של 0. 79, תוך שמירה על סטיית תקן של שלוש שנים של 17%. כנגד מדד MSI ACWI לשעבר של MSCI, היחס בין שלושת הכיוונים כלפי מעלה והירידה הוא 105. 5% ו - 63% 1, בהתאמה.