שוק החוב הוא אחד המקומות המעטים שבהם המשקיעים השמרנים יכולים למצוא את מה שהם מחפשים. עם טריליוני דולרים של מכשירים שונים של הכנסה קבועה, משקיע יכול לבחור איגרת שתתאים לאופק הזמן שלו, שנאת הסיכון וציפיות ההכנסה.

2015 הוכיחה אתגר בשוק האג"ח, עם הרבה תנודתיות שנוצרה במחצית השנייה של השנה. התרומות הגדולות ביותר היו מאבקים במשק האנרגיה ועלייה אפשרית של הריבית על ידי הפדרל ריזרב בארה"ב. עם צניחת מחיר הנפט, החלו רבים מנפיקי האג"ח הקונצרניות במשק האנרגיה לחוות בעיות במזומן, מה שמעורר ספקות באשר ליכולתם להחזיר את החוב. עם התבססות האג"ח על האנרגיה, היא התפשטה לפינות אחרות בשוק החוב.

->

משקיעים אשר שוקלים להשקיע בקרנות נאמנות של קרנות נאמנות צריכים להיות ערוכים לקראת תנודתיות גבוהה עוד יותר ב -2016, כיוון שהפד צפוי להתכונן להעלות את הריבית לראשונה מזה עשור. עם זאת, העלאת ריבית צפויה להיות הדרגתית מאוד במרווחים קטנים המותנים בביצועים של כלכלת ארה"ב. השקעה בקרנות אג"ח בינוניות יכולה לספק הגנה טובה יותר מפני סיכון ריבית לעומת קרנות אג"ח ארוכות טווח, שבהן ההחזקות רגישות מאוד לשינויים בריבית.

- <->

PIMCO GNMA קרן D

נכסים בניהול (AUM): 820 מיליון דולר

2010-2015 תשואה שנתית ממוצעת נטו (NAV): 88%

נטו : 9%

קרן PIMCO GNMA מקבוצת D משקיעה בתיק מגוון של ניירות ערך ממשלתיים קבועים שהונפקו על ידי איגוד לאומי למשכנתאות (Ginnie Mae). מכיוון שג'יני מיי היא סוכנות ממשלתית, וחובותיה מובטחות על ידי ממשלת ארה"ב, איגרות החוב של ג'יני מיי סובלות מאוד מהפרעון ומהתשואות הנמוכות הרבה יותר בהשוואה לאג"ח הקונצרניות. מרבית אחזקות הקרן מתרכזות בניירות ערך מגובי המשכנתאות של ג'יני מיי (MBS) עם משך תיק ממוצע של 3. 56 שנים.

נכון ל 30 נובמבר 2015, הקרן הפגינה תשואה של 30 יום SEC של 1. 1%. הקרן לא גובה עמלות עומס ויש לה דרישת השקעה ראשונית של 1 $, 000. בשל התשואה המותאמת סיכון מוצק שלה, הקרן הוענק דירוג הכולל חמישה כוכבים מ Morningstar.

יאנוס גמיש בונד קרן Class T

AUM: $ 9. 14 מיליארד

2010-2015 ממוצע שנתי תשואת NAV: 3. 71%

יחס הוצאות נטו: 0. 69%

קרן האג"ח היצרנית של יאנוס, מסוג T, משקיעה את מרבית נכסיה באג"ח קונצרניות, אך מנהל באופן פעיל את תיק ההשקעות שלו במקרה של הגדלת הסיכון הנתפס על ידי הקצאה מחדש של החזקות לטובת ניירות ערך קבועים יותר בטוח, כגון U.ס האוצר חובות MBS שהונפקו על ידי סוכנויות ממשלתיות U. נכון לעכשיו, הקרן מחזיקה ב -50% מנכסיה בחוב של ממשלת ארה"ב וסוכנויות, בעוד שהיתרה מוקצית לאג"ח קונצרניות שונות עם הריכוז הגבוה ביותר בתעשייה.

תשואת ה- SEC של קרן ה- 30 יום עומדת על 2.33% נכון ל -30 בנובמבר 2015. הקרן עלתה על מספר רב של עמיתים בקטגוריית האג"ח הבינונית וקיבלה דירוג כולל של חמישה כוכבים ממורנינגסטאר. לקרן אין דמי טעינה והיא מגיעה עם דרישת השקעה מינימלית של $ 2, 500.

קרן ואנגארד GNMA משקיעים במניות

AUM: $ 25. 9 מיליארד דולר

2010-2015 החזר שנתי ממוצע של NAV: 96%

יחס הוצאות נטו: 0. 21%

קרן ואנגארד גנמה למשקיעים נתמכת על ידי חברת הניהול וולינגטון ומשקיעה ב- MBS שהונפקו על ידי Ginnie Mae עם מטרה למזער את הסיכון מראש והתמקדות בניירות ערך שנראים מעריכים לעומת מדד ברקליס US GNMA, מדד המדד של הקרן. מלבד ניירות הערך של ג'יני מיי, הקרן מחזיקה בהתחייבויות של אוצר ס 'עם הקצאה, בדרך כלל, מתחת ל -10% מנכסי הקרן.

לקרן יש יחס יחסי הוצאות נמוך ביותר בין עמיתיה, ללא עמלת טעינה. ההשקעה המינימלית הראשונית עומדת על $ 3, 000. המשך הממוצע של הקרן הוא 4. 1 שנים, ואת התשואה שלה 30 יום SEC הוא 2. 38%. הקרן הראתה ביצועים חזקים גם במצבי לחץ אשראי בשנת 2009 ולאחרונה. היא זכתה בדירוג של חמישה כוכבים בסך הכל ממורנינגסטאר על החזרים המותאמים לסיכון.

גוגנהיים סך הכל אג"ח החזר הקרן P

AUM: $ 2. 1 מיליארד

2012-2015 ממוצע שנתי של תשואת NAV: 3. 85%

יחס הוצאות נטו: 0. 87%

קרן האג"ח של גוגנהיים סך כל התשואה P החלה בשנת 2011 ומשקיעה בהשקעה רב- תיק אגפי של אג"ח ריבוניות, סוכנות ואג"ח קונצרניות. רוב החזקות הקרן הן בדירוג השקעה. עם זאת, לקרן יש למעלה מ 40% - מניירות ערך קבועים מתחת לדירוג השקעה או לא מדורגים, מה שגורם לפורטפוליו של הקרן להיות חשופה לסיכון גבוה יותר של ברירת המחדל לעומת הקצאת אגרות חוב שמרנית יותר. למעלה מ - 30% מנכסי הקרן מושקעים בניירות ערך מגובי נכסים ואילו אג "ח קונצרניות מחזיקות בכ - 22%.

הקרן עומדת בממוצע על 3.89 שנים לתיק שלה, ותשואת ה- SEC של 30 יום עומדת על 4. 01% נכון ל -30 בנובמבר 2015. על הביצועים החזקים שלה, כוכב הדירוג הכולל מ - Morningstar. המשקיעים נדרשים לבצע השקעה ראשונית של $ 2, 500. מכיוון שהקרן משקיעה בניירות ערך עם סיכון גבוה יותר לברירת מחדל, המשקיעים צריכים לכלול אותה כחלק מתיק מגוון.

BlackRock סה"כ תשואה קרן מניות מוסדיים

AUM: $ 7. 1 מיליארד

2010-2015 ממוצע שנתי NAV תשואה: 4. 39%

יחס הוצאות נטו: 0. 45%

BlackRock סך הכל החזר הקרן מניות מוסדיות משקיעה בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה השקעה עם מטרה של החזרות תשואה כי יעלה על זה של ברקליס U.מדד אג"ח מצטבר. הקרן מביאה את המומחיות של BlackRock למוסדות מוסדיים. זה יכול לשמש תיק אגרות חוב מגוונות. אג "ח האוצר מהווה כ - 34% מנכסי הקרן. ל- MSs של הסוכנות יש כ -28%, בעוד שאג"ח קונצרניות מהשקעות היוו 19% מתיק הקרן.

לקרן יש משך ממוצע של 5 שנים ותשואת SEC ל -30 יום של 2. 97%. אין דרישה ראשונית להשקעה. הקרן קיבלה דירוג כולל של חמישה כוכבים ממורנינגסטאר על הביצועים הגבוהים ביותר של עמיתיה בקטגוריית האג"ח הבינונית.

השורה התחתונה

למשקיעים שמרניים המעוניינים בקרנות נאמנות בינוניות יש אפשרויות רבות ומשכנעות במחיר סביר. בהתאם לשנאת הסיכון ותשואות צפויות, על המשקיעים להעריך בקפידה כל סיכון / פרופיל תגמול של הקרן לפני ביצוע הכספים.