אג"ח להמרה מציעים גישה לשני שווקי אבטחה נפרדים. הם מתחילים בתור איגרות חוב קונצרניות, שהן מכשירי חוב הנושאים את התכונות הרגילות של הנפקות האג"ח: הגנה על הקרן, יצירת הכנסה עמדה חיובית במצב פשיטת רגל. אם יתקיימו קריטריונים מסוימים, בעל האג "ח עשוי להמיר את אגרות החוב הקונצרניות למניות רגילות של החברה המנפיקה. זה מאפשר למשקיעים גמישות במונחים של שווי הון או בריחה מסיכון ריבית.

-> ->

משקיעים קרנות נאמנות לא יכול לקבל גישה לכל התכונות של אג"ח להמרה. רוב קרנות הנאמנות מאורגנות כחברות השקעה פתוחות שמנפיקות מניות הון; מניות אלו אינן ניתנות להמרה עצמית. במקום זאת, קרנות נאמנות להמרה פועלים כמו קרנות נאמנות מאוזנות, הן במניות והן באג"ח. הם מדגישים את ההבדלים בהון ואת ההכנסה בו זמנית. הם גם נוטים להחזיק בחברות קטנות, מסוכנות יותר מאשר קרנות מאוזנות.

מנקודת מבט מעשית, תיקי האג"ח להמרה מציעים פוטנציאל של עליית ערך, כמו תיקי מניות, מבלי לאבד לחלוטין את הבטיחות או את פוטנציאל ההכנסה של תיקי האג"ח. חשוב לזכור כי קרן נאמנות להמרה היא עדיין הון עצמי, ולכן אין תשואה מובטחת של קרן כמו עם אג"ח בפועל. משקיעים המעוניינים בביטחון מרבי צריכים לשקול השקעה במכשירי חוב אמיתיים לפני שפונים לקרן נאמנות להמרה.

כותרת בשנת 2016, כל המשקיעים בקרנות נאמנות צריך לפקוח עין על החלטות הפדרל ריזרב לגבי הריבית. ארצות הברית נמצאת בסביבה בריבית נמוכה מבחינה היסטורית במשך שבע שנים, ומספקת ברכה לשוקי המניות, אך מקטינה תשואות למשקיעים בהכנסות.

חלק מהקרנות שנבחרו מזוהות במכוון כמשקיע המשקיעים, למרות שזה יכול להיות מטעה. רוב בעלי המניות בקרנות הנאמנות מחזיקים "Class A" מניות, אשר מגיעים עם סטנדרטי המכירות הראשונית חיובי. עם זאת, אלה עם גישה למניות יועץ צריך להבין את האפשרויות שלהם לנצל את הכספים המפעילים טוב במיוחד דרך פריזמה זה.

AllianzGI Convertible Fund

מנפיק: אליאנץ משקיעים גלובליים

נכסים תחת ניהול (AUM): $ 2. 19 מיליארד

2015 עד כה (YTD) Return: -3. 40%

יחס ההוצאות: 0. 97%

הביצועים החזקים ביותר בטווח הארוך במרחב ניירות הערך המירים הם קרן אליאנצ 'י להמרה. זוהי קרן נאמנות נמוכה, מסוכנת למדי, המשקיעה בניירות ערך קבועים של החברה, או כל נייר ערך אחר המספק הזדמנות להשתתפות עתידית. אלה כוללים אגרות חוב, שטרות היברידיים הניתנים להמרה ומניות מועדפות, אך גם אופציות, אופציות וניירות ערך מסורתיים אחרים בעלי פוטנציאל גבוה יותר.הקרן מציעה סיבוב רכבות פוטנציאלי, לפחות על ידי תקני ביטחון ניתנים להמרה, אבל היא מתאימה בדיוק כמו כל חלק במגזר להציע הגנה מפני עליית מחירים בסביבה נמוכה.

RBC גלובל נכס ניהול נכסים

ABC: 21 $. 56 מיליון דולר

2015 תשואה מתחילת השנה: 3. 14%

יחס ההוצאות: 0. 85%

קרן איגרות חוב להמרה גלובלית של RBC BlueBay Class I משקיעה באגרות חוב להמרה או באג"ח צמודות אופציות של מנפיקים, לפחות שלוש מדינות. זה מגביל את החשיפה למנפיקים גדולים יותר עם מיקוד בינלאומי, אם כי הקרן מאפשרת עד 20% מהנכסים להיות מושקעים במניות. מורנינגסטאר מפרט את תיק המירים כערך גדול, כלומר הוא מתרכז במנפיקים גדולים המתמקדים בערך. העמלות והסיכונים נמוכים, אפילו עבור המגזר. הקרן מרוויחה ייעוד ליפר ליפר לשימור הון, אם כי הוא מפגר בכמה קטגוריות אחרות. העלות האמיתית של ה- all-in היא קרובה ל -0%.

מנפיק: ניצחון

AUM: $ 51. 40 מיליון

2015 תשואה: 0. 29%

יחס ההוצאות: 1. 00%

בדומה לקרן האירופית להמרה של קרן RBC BlueBay, קרן איגרות החוב לניירות ערך מסוג איגרות חוב מניירות ערך מסוג I ממנפיקים גדולים ובעלי ערך. קרנות ה- Class I הן הרבה יותר זולות ויעילות מכספי Class A, כמו במקרה של איגרות חוב רבות. עם זאת, גם את ההוצאות 1. 52% עבור מניות A נמוכה וביצועיה סבירה.

קיימים רק שלושה מגזרים בתיק זה: כלי עזר, תעשייה, הגנת הצרכן. מנפיקי השירותים מהווים למעלה מ -60% מסך הנכסים, דבר המוסיף מידה מסוימת של אמינות דיבידנדים. Utilities יש תנועות צייתניות לשמצה, כך אסטרטגיה זו גם כוננים סיכון לעומת המתחרים שונים.

קרן פרנקלין להמרה

מנפיק: פרנקלין טמפלטון

AUM: $ 2. 01 מיליארד

2015 YTD Return: -2. 60%

יחס ההוצאות: 0. 88%

קרן פרנקלין לניירות ערך בעלת רישומים ארוכים ומוצלחים, והיא אחת מקרנות הנאמנות המירות ביותר. היא מחזיקה בערך 75 אג"ח להמרה או מניות מועדפות, אם כי יש רוחב להשקיע במלאי משותף בכמויות קטנות. בעקביות עולה בביצועיו על הקטגוריה הממוצעת שלה ומדורגת ב -20% העליונים מעל 10 שנים, והיא נמצאת ב -10% המובילים מאז 2014.

קרן נאמנות להמרה נאמנות

מנפיק: נאמנות

AUM: $ 2. 06 מיליארד

2015 תשואה: -7. 12%

יחס ההוצאות: 0. 85%

עבור המשקיעים עם קצת יותר סובלנות הסיכון, הפופולריות פידליטי להמרה ניירות ערך בדרך כלל בביצועיו על המגזר לאחר המיתון 2008, למרות שהיא נאבקה מאז תחילת 2015. היא נסחרת ללא תשלום על פלטפורמת פידליטי ובנוסף עלויות נמוכות מאוד עבור אג"ח להמרה. קרן נאמנות זו מתמקדת בחלק הכיתה ספקולטיבי של השוק, ומשתמש מנוף העצמי כדי לשפר את התשואות בכל פעם וניהול רואה הזדמנות.הפילוסופיה היא בסיסית נוטה לכיוון מחזות ערך אבל נשענת מן השירותים ואת מגזרי הבריאות שיכולים לעשות את זה עוד יותר נדיפים.

קרן ניירות ערך להמרה>

מנפיק: קרנות נמל

AUM: $ 378. 4

2015 תשואה תשואה: 1. 40%

יחס ההוצאות: 0. 75%

בחירה בכיתה מוסדית, קרן האג"ח להמרה של Harbour Class I היא איגרת זבל זולה, איטית ויציבה בחירה עבור שוקי גלם פוטנציאליים מראש. זה היה פסע השוק בשנת 2012 ו 2013, אך נפל מאחור בצורה רצינית במהלך 18 החודשים הבאים כאשר סביבה בסיכון גבוה יותר דלקו צמיחה גבוהה יותר עבור המתחרים מתחת לכיתה ההשקעה.

יותר מ -80% מהקופונים בתיק משלמים בטווח של 0 עד 4%, וזה הרבה מעל הממוצע בקטגוריה. יש הטיה גדולה עוד יותר כלפי מנפיקים אמריקאים ונושאים לטווח קצר, אשר אמור לשחק באופן סביר בסביבה עולה שיעור.