מכל הדרכים שבהן משקיע יכול להרוויח (או להפסיד) כסף, קרן החיפוש היא אחת הפחות ידועות ומעניינות ביותר.

קרנות החיפוש כבר סביב מאז 1984, אבל לאחרונה נראה שיש uptick עניין מהם מהמשקיעים, במיוחד משקיעים אמידים הרפתקני בודדים. זה יכול להיות כי הם שונים במהותם מן קרנות ההפעלה כי הם תמיד מחפשים את הדבר הגדול הבא בטכנולוגיה, לעתים קרובות מדי, מציאת טעות האחרונה שלהם להשקיע.

קרן חיפוש מזהה חברה עם רקורד מוצק, כי נראה שיש פוטנציאל חזק לצמיחה. זה רוכש את החברה ולאחר מכן לוקח אחריות על זה, הזרקת אותו עם הכסף שהוא צריך להרחיב.

התהליך בקצרה

המשקיעים בהתחלה לספק רק מספיק מזומנים עבור החיפוש הראשוני עבור החברה. השקעה זו היא צנועה יחסית, ממוצעת פחות מ $ 500, 000 בסך הכל בחיפוש זה צפוי לקחת כשנה וחצי. כל משקיע עשוי לתרום מעט כמו $ 25, 000 $ 35, 000.

לאחר שהחברה מזוהה, כל משקיע מעריך את הרכישה המוצעת ומחליט אם לקחת חלק גדול יותר בהשלמתה, וכמה גדול יש לקחת. מי שבוחר להשקיע מקבל חלק הבעלות על החברה, עם "צעד למעלה" בשווי של כ 50% כפרס על המחויבות שלהם. מי ירידה גם לקבל נתח, עם "צעד למעלה" דומה כדי לפצות אותם על ההשקעה שלהם בחיפוש הראשוני. עם השלמת הרכישה, מפעיל קרן החיפוש יכהן כמנכ"ל, כאשר שניים או יותר ממשקיעים בקרן יספקו ייעוץ וייעוץ.

אז, לפחות בהתחלה, המשקיע אינו לוקח נתח בכל חברה מסוימת או רעיון עסקי, ולעתים קרובות אפילו לא בתעשייה מסוימת. ההימור הוא על השיפוט העסקי ואת מיומנויות היזמות של האדם מפעיל את קרן החיפוש. בדרך כלל, אדם זה הוא צעיר, ויש לו ניסיון מועט או ללא ניסיון ו MBA קיבל לאחרונה.

תשואה פוטנציאלית

זה לא מסוכן כמו שזה נשמע. שיעור ההשקעה הכולל לפני מס של תשואה על 134 חיפושים ממומנים עוקב ונותח על ידי סטנפורד בוגר בית הספר למנהל עסקים היה 34. 9%. יעד התשואה הוא בדרך כלל 30% עד 35%. (רק כ -200 חיפושים ממומנים הושלמו בארה"ב ובקנדה מאז הקמת המושג.)

כריס הנדריקסן, ששיתף פעולה עם קרן חיפוש ישירה מבית הספר למנהל עסקים בסטנפורד, אמר לפורבס שהוא בחר את הנתיב הזה משום שהוא מעדיף כדי "להאיץ את המכונית במקום לבנות את המכונית. "הוא ושותפו בסופו של דבר רכשו" מואצת "VRI, חברה המספקת שירותי ניטור מרחוק המאפשרים כמה חולים להישאר בבית במקום בבית חולים.

המשקיע מונע על ידי דחף לגבות "מישהו (א) שהוא רעב, מוכשר וממוקד (ב) מי מקשיב (ושואל שאלות) ומראה קצת ענווה", כותב פרופ 'רוב ג'ונסון מהאוניברסיטה של נווארה בית הספר לעסקים, בניתוח מדוע קרנות החיפוש להצליח.

כפי שאולי שמתם לב, יש שתי נקודות מפתח שבהן משקיע יכול לאבד את הכל, או את רוב זה. המחפש לא ימצא חברה ראויה לרכישה או שלא יוכל לסגור את העסקה. לחלופין, ניתן לרכוש חברה ולאחר מכן להיכשל, למרות המאמץ הטוב ביותר של המחפש. "המשקיעים חוזרים על קרנות החיפוש מרחף מעל 30%, והם אמינים הרבה יותר מאלה בעולם הסטארט-אפ - ההישגים הם לעתים נדירות משתלם, אבל הכישלונות הם הרבה פחות נפוצים", היא כותבת ב- Slate. com.

קרן חיפוש לא להשאיל את עצמה להרוויח כסף מהיר. אופק הזמן הוא בדרך כלל חמש עד שבע שנים, מתחילת החיפוש ועד ההישג של התוכנית העסקית. המשקיע יכול לפדות מוקדם יותר ב "הזדמנויות יציאה תקופתיות. "היזם צפוי להישאר בסביבה עד התוכנית תושג ומקבל את רוב הפרס רק אם זה הצלחה.

המושג מיוחס בדרך כלל לפרופסור למנהל עסקים באוניברסיטת סטנפורד, H. Irving Grousbeck, למרות שהוא אומר שהוא רק עזר לטפח את קרן החיפוש הראשונה בשנות ה -80.

השורה התחתונה

קרן החיפוש עשויה לערער את רוב המנהלים העסקיים המנוסים והמצליחים אשר ייהנו מהאתגר של הדרכת עמית צעיר יותר ועזרה לעסק אחר להשיג את הפוטנציאל שלו. במיוחד כאשר יש סיכוי של תשואה ליד 35%.

שפע של מידע על קרנות החיפוש זמין באופן מקוון באתר אוניברסיטת סטנפורד מרכז ללימודי יזמות.

לקבלת מידע נוסף על השקעה במיזמים יזמיים, ראה

כיצד להשקיע בחברות פרטיות

ו 5 חלופות כדי להתחיל עסק משלך.