כמו תעודות סל (ETF) הפכו פופולריים יותר והמשקיעים גילו את היתרונות שלהם, חברות השירותים הפיננסיים פיתחו דרכים נוספות לארוז את היתרונות הללו. הזן את גלישת ה- ETF, חדשנות האריזה כי הוא מתחיל לקבל תשומת לב. הוא מציע את כל היתרונות הקשורים בדרך כלל עם קרן אינדקס - ועוד. כאן נבחן את סוגי תעודות הסל הזמינות, נדון בחסרונותיהן ובחסרונותיהן, ונראה מה העתיד מחייב עבור מוצר פיננסי חדש יחסית זה.

-> ->

הדרכה: ETF השקעה

סוגי חשבון והטבות גלישת ETF דומה לעטיפת קרנות נאמנות, למעט ההשקעות הבסיסיות בתעודות סל. כמו גלישת קרנות נאמנות, גליונות ETF זמינים בשני סוגים: שיקול דעת ולא שיקול דעת. (אם אינך מכיר תעודות סל או קרנות נאמנות, ראה מבוא למסחר בבורסה ו- מבוא לעטיפות קרן נאמנות )

חשבון שיקול דעת מנקודת מבט של הקצאת הנכסים, חשבונות שיקוליים דומים לקרנות סגנון חיים. הם מציעים מגוון רחב של הנבחרת מראש, מאוזנת ו קבוע הכנסה נכסים הקצאת נכסים שנועדו כדי להתאים לצרכים של מגוון רחב של משקיעים. מודלים אלה משקפים בדרך כלל מגוון של תיקי השקעות פוטנציאליים מ - 100% הון ל - 100% הכנסה קבועה, עם מודלים מאוזנים בדרך כלל, המשתנים מ - 80% הון / 20% הכנסה קבועה ל - 20% הון / 80% הכנסה קבועה. מנהלי כספים מקצועיים מפקחים על תיקי ההשקעות, בוחרים השקעות, עוקבים אחר ביצועים ואיזון כדי לשמור על ההקצאה הרצויה. (לקבלת מידע נוסף על הקצאת נכס, ראה השגת הקצאת נכס אופטימלית .)

- <->

חשבון ללא שיקול דעת בחשבון שאינו שיקול דעת, המשקיע אחראי על יצירת מודל הקצאת נכסים, בחירת תעודות סל שיתאימו למודל, מעקב אחר תיקי השקעות ואיזון מחדש לפי הצורך ( יכול להיעשות גם בעזרת יועץ).

הן חשבונות שיקול דעת והן שיקול דעת שאינם מספקים גישה למגוון רחב של השקעות מגוונות. המשקיעים יכולים לבחור מבין תעודות סל העוקבות אחר מדדים בטווח הולך וגדל של מגזרים, מדינות ושווקים. כל המדדים העיקריים מכוסים, כולל S & P 500, הנאסד"ק והדאו. קיימים גם תעודות סל ייחודיות המספקות חשיפה לנדל"ן, לביוטכנולוגיה, לשווקים מתעוררים ועוד.

טוב יותר מאשר קרנות נאמנות קרן עטיפות ETF הם צובר נתח שוק עבור שורה של סיבות, כולל העובדה כי הם בדרך כלל הרבה פחות יקר מאשר תיקי קרנות הנאמנות דומה. תעודות סל מגייסות שכבה נוספת של עמלות לכיסוי המסחר, הניהול וכיוצא באלה, אך כך גם קרנות הנאמנות. כאשר את דמי לעטוף הוא factored החוצה, את ההבדל במחיר מגיע יחס ההוצאות של ההשקעות הבסיסית, ואת תעודות הסל באמת לזרוח.

ETF עוטפת גם יש גמישות המסחר גדול יותר מאשר בקרנות הנאמנות שלהם. שלא כמו קרנות נאמנות, אשר המסחר פעם אחת ביום, תעודות סל להציע את הגמישות של המסחר תוך יומי. אם השווקים עולים או יורדים, המשקיעים יכולים לקבל החלטות בזמן אמת לגבי הנטייה של תיקי ההשקעות שלהם. אמנם זה לא יכול להיות יתרון משמעותי לטווח ארוך המשקיעים ETF לעטוף, זה יכול להיות בונוס ענק עבור משקיעים פעילים יותר אשר כל הזמן לסחור פנימה והחוצה של אחזקות ETF שלהם.

בחזית יעילות המס, תעודות סל עדיפות גם על קרנות נאמנות. משקיעים חדשים אינם יורשים רווחי הון מוטבעים, ופדיונות גדולים מטופלים בהפצות בעין של ניירות הערך שבבסיס, ולכן עיקר החבות במס רווחי המשקיעים נדחית עד שהמשקיע ימכור את אחזקותיו. (ראה מבט פנימי על ETF בניה לקבלת מידע נוסף על תעודות סל ויעילות מס).
תועלת מוחשית פחות - אך מבחינה אטרקטיבית מבחינה פסיכולוגית - בהשקעה בתעודות סל (ובהתאם לעמותות, ETF) העובדה כי תעודות הסל עדיין אינן מוכרות על ידי השערוריות שהשפיעו על ענף השירותים הפיננסיים בכלל ועל חברות קרנות הנאמנות בפרט. הוספת רמת הנוחות הפסיכולוגית הזו היא השקיפות הטבועה בתיקי תעודות סל - המשקיעים תמיד יודעים בדיוק מה בתיק. זה לא המקרה עם קרנות נאמנות, אשר רק לדווח על אחזקות על בסיס תקופתי.

עלות גורם אם יש downside לעטיפות ETF, זה בא בצורה של עלויות המסחר. מאז ETFs סחר כמו ניירות ערך, בדרך כלל יש עמלה קשורה עם כל המסחר. גורם עלות זה הופך את ה- ETF לרכב השקעה פחות אטרקטיבי בכל הנוגע לממוצע עלות הדולר. (לקבלת מידע נוסף, ראה עלות דולר עם ממוצע תעודות סל )

עם זאת, כאשר יש בעיה, תמיד יש מישהו עובד על פתרון. חברות מסוימות בוחנות דרכים סביב המכשול המוצג על ידי עמלות על ידי הצעת סלולים ETF בסביבה ללא עמלה. אחרים מציעים עמלות כי הם פחות מ 5 $ לכל סחר. שתי האופציות מאפשרות למשקיעים להוסיף כספים נוספים לחשבון קיים מבלי לשלם עמלות בלתי סבירות.

מסקנה
למרות שעטיפות ETF הן עדיין תוספות חדשות יחסית למשפחה של מוצרי כסף מנוהלים הזמינים למשקיעים, הם כבר עושים את חותמם על הנוף להשקעה. תוכנית הפנסיה ספונסרים ומשקיעים בודדים יש גם זיהה את הערעור המהותי של עטיפות ETF. נותני החסות לתוכנית הפנסיה נמשכים למודלים המוקדמים של הקצאת הנכסים ולשיעורי ההוצאות הנמוכות יותר מרוב קרנות הנאמנות. המשקיעים בודדים ליהנות תכונות אלה גם להציג את היכולת לסחור תוך יומי כתוספת תועלת. רק הזמן יידע בוודאות, אבל אם אינדיקציות מוקדמות הן כל מנבא להצלחה עתידית, נראה כי גליונות ה- ETF ימשכו תשומת לב רבה יותר ויותר משקיעים. (כדי לברר פרטים נוספים על הצעות כספים מנוהלות אחרות, ראה לעטוף את זה: אוצר המילים ואת היתרונות של כסף מנוהל .)