החלטת הבנק המרכזי להעלות את הריבית בדצמבר 2015 צריכה להגדיל את הרווחים במניות הפיננסיות. השכר ושיעור האבטלה ירד הצמיחה עשויה להניע את הפדרל ריזרב להעלות את הריבית מספר פעמים בשנת 2016. המשקיעים המבקשים שתי פעמים או שלוש פעמים החשיפה היומית למגזר הפיננסי לשקול קרנות תעודות סל ממונפות (תעודות סל), כגון ה- ETF פיננסים Ultra ProShares (NYSEARCA:.. UYG UYGPrSh Ult Finanl119 94 + 0 43% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ואת ETF Direxion יומי פיננסיים בול 3X (NYSEARCA: FAS < FASDirx יום יומית Finl61 93 + 0 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ). בעוד ProShares Ultra פיננסים ETF ואת ETF Direxion יומי פיננסיים בול 3X הן תעודות סל ממונפות, ישנם מספר הבדלים מרכזיים המאפיינים שלהם.

ETFs ממונעים מבקשים לספק ביצועים מרובים פי כמה ממדד השוואת ביצועים למשך תקופה של יום אחד. התשואות של תעודות סל ממונפות עשויות להיות שונות בכיוון והאחוזים משנים את המדדים אם הם מוחזקים על פני תקופות ארוכות עקב הרכבה של תשואות יומיות.

ProShares Ultra ETF הכספים

תעודת סל פיננסי Ultra ProShares היא ETF שתי פעמים ממונפות שהוציאה ProShares ב -30 בינואר, 2007. הקרן שואפת לספק פעמים את התשואה היומית של הפיננסים דאו ג'ונס בארה"ב מדד, המדד הבסיסי שלו. כדי להשיג מטרת השקעתה, הקרן משקיעה במניות, בניירות ערך נגזרים ומכשירים בשוק הכסף ProShares יועצים, יועץ ההשקעות של הקרן, מאמין עשוי לספק פעמים את התשואה היומית של המדד הבסיסי שלה. הקרן השיגה שגיאת מעקב נמוכה של 0. 10.

נכון ליום 23 בפברואר 2016, הקרן כוללת סך הנכסים נטו של 567 $. 5 מיליון כמעט 300 אחזקות. הקרן מחזיקה בשיעור שנתי נטו של 95%, ואילו לקטגוריית ה- ETF שלה ממונפות המסחר יש יחס הוצאות שנתי ממוצע של 91%. נכון ל -23 בפברואר 2016, חמשת החזקותיה של הקרן הן מדד הדאו ג'ונס בארה"ב - Swap - דויטשה בנק, דאו ג'ונס, ארה"ב. החלף Citibank NA ו דאו ג 'ונס US Financials Index Swap מורגן סטנלי & Co. הבינלאומי PLC.

נכון ל -31 בינואר 2016, על פי נתוני שלוש השנים האחרונות, ה- ProFares Ultra Financials ETF יש R-squared של 99. 41 ו ביתא של 1. 96 כאשר נמדד נגד S & P 1500 Financials TR Index, המדד המתאים ביותר שלה. הדבר מלמד כי 99. 41% מהתנועות האחרונות של הקרן ניתן להסביר על ידי תנועות במדד הטוב ביותר שלה. בנוסף, גירסת הביטא שלה מצביעה על כך שהקופה מתואמת באופן הדוק ותיאורטית 1.פי 96 יותר תנודתי מהאינדקס הכי מתאים שלה. במהלך אותה תקופה של שלוש שנים, הקרן יש תנודתיות שנתית ממוצעת של 24. 36% ו Sharpe יחס של 0. 76.

Direxion יומי פיננסי בול 3X ETF

Direxion יומי פיננסי בול 3X ETF הונפק על ידי Direxion ב -6 בנובמבר 2008. הקרן מבקשת לספק תוצאות השקעה יומיות המקבילות לשלוש פעמים את הביצועים של מדד השירותים הפיננסיים ראסל 1000, המדד הבסיסי של הקרן. בתנאי שוק רגילים הקרן משקיעה לפחות 80% מסך הנכסים נטו שלה בניירות ערך המהווים את מדד הייחוס שלה וניירות ערך ממונפים. בדומה ProShares Ultra Financials ETF, Direxion יומי פיננסי בול 3X ETF העליון של חמש אחזקות הם swaps על ראסל 1000 פיננסיים שירותים אינדקס של מספר רב של צדדים נגדיים.

בעוד הקרן יש שגיאת מעקב נמוכה של 0. 24, Proshares Ultra Financials ETF יש מעקב אחר המדד שלה מקרוב. נכון ל -31 בינואר 2016, כאשר נמדד כנגד מדד ה- S & P 1500 Financial TR, מדד ה- Direxion Daily Bull 3X של אי.טי.ף, יש לו R-squared של 98. 91 וגרסת בטא של 2. 94. לכן, 98. 41% מהתנועות ההיסטוריות של הקרן ניתן להסביר בתנועות מחירים במדד הטוב ביותר. ביתא של 2. 94 מציין כי הקרן היא פי 2.94 פעמים תנודתי יותר מדד S & P 1500 Financials TR.

מאז Direxion יומי פיננסי בול 3X ETF הוא שלוש פעמים ממונפות הקרן, יש לו סטיית תקן שנתית ממוצעת גבוהה של 36. 69% במהלך שלוש השנים האחרונות. יחס ה- Sharpe של 0. 75 הוא עולה בקנה אחד עם זה של ה- ProShares Ultra Financials ETF, המצביע על כך שיש להם ביצועי סיכון דומים לאורך תקופה זו.