ואנגארד סך הכל מלאי עולמי (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Rld St 72 42. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא חילופי- (ETF), שמטרתה לעקוב אחר תוצאות ההשקעה של מדד FTSE Global All Cap Index, שהוא מדד משוקלל של שווי שוק, המבוסס על שווי שוק, המורכב ממניות גדולות, בינוניות וקטנות של חברות עם מיקומים שונים עוֹלָמִי. VT מציעה הזדמנות נמוכה עבור המשקיעים כדי לקבל חשיפה לשווקי המניות בעולם. מכיוון שהקרן אינה מגדירה את עמדות המט"ח שלה במניות זרות, היא חשופה לסיכון מטבע, אשר יכול להוריד או לבטל לחלוטין את התשואות החיוביות שנוצרו במטבעות זרים.

היסטורית, אחזקות הקרן כוללים מעל 7, 500 מניות שנבחרו על בסיס מאפיינים שונים משקל, כגון התעשייה, המדינה שווי השוק. כמחצית מכלל האחזקות ממוקמות בארצות הברית, והשאר מתחלקות בין המדינות המתעוררות לבין המדינות המפותחות. מאז הקמתה בשנת 2008, VT הוכיחה שיעור שנתי ממוצע של תשואה של 5% 3. לפני מסים.

איך זה עוקב אחר זה

נכון לאוגוסט 2015, הקרן יש כ 7 $. 2 מיליארד דולר של נכסים נטו תחת ניהול המכסה את רוב שווי השוק זמין להשקעה ברחבי העולם. VT מחזיקה במניות הממוקמות בעיקר בצפון אמריקה עם חברות של ס 'המהוות 51% מתיק הקרן. המניות באירופה יש כ 22% ההקצאה, בעוד השווקים המתעוררים חשבון עבור 9% של נכסים שהושקעו של VT. מניות יפניות יש את הקצאת השנייה בגודלה של 8%, ובריטניה יש את ההקצאה השלישית בגודלה של 7%.

הקרן מחזיקה כ 7, 628 ללא חשבונות מלאי אחד עבור יותר מ 2%. VT יש שווי שוק חציוני של 34 $. 1 מיליארד דולר, וכ -45% מאחזקותיה מייצגות חברות ענקיות, כאשר לחברות גדולות ובינוניות יש הקצבות של 31% ו -18%, בהתאמה. חמש האחזקות המובילות של VT יש 4% נתח של תיק שלה כוללים חברות ידועות, כגון אפל, Inc, אקסון מוביל תאגיד, מיקרוסופט קורפ, וולס פארגו & Co ו ג 'ונסון & ג' ונסון. 10 האחזקות המובילות היוו כ - 7% מסך נכסי הקרן. במגזר הפיננסי יש את ההקצאה הגדולה ביותר של 18%, בעוד שלמגזרי הטכנולוגיה והבריאות יש הקצבות של 13 ו -12%, בהתאמה. צרכנים מחזוריים ו industrials יש הקצאה של 11%.

לקרן יש שגיאת מעקב נמוכה יחסית בשל החזקת רוב המניות הכלולות במדד הבסיסי. טעות המעקב המינימלית נובעת כתוצאה מחזקת מדגם מייצג מהמדד הבסיסי, עלויות העסקה והוצאות התפעול שהוציאה הקרן.

ניהול

VT מנוהלת ומייעצת על ידי קבוצת ואנגארד, שהיא אחד המנהלים הבולטים והגדולים בהון ובהכנסה קבועה. קבוצת ואנגארד ידועה מתודולוגיות מתוחכמות שלה אסטרטגיות מסחר יעיל ביותר כדי להשיג תוצאות ההשקעה כי הם בקורלציה גבוהה עם אמת מידה היעד. קבוצת ואנגארד יעצה VT מאז 24 ביוני 2008, והקרן נכללת כחלק מחלקה של מניות שהונפקו על ידי Vanguard Total World Index Index.

תכונות

קבוצת ואנגארד משתמשת באסטרטגיית דגימה מייצגת עבור VT כדי לשקף את התוצאות של האינדקס הבסיסי. קבוצת ואנגארד ידועה בזכות ניסיונה ויציבותה, המאפשרת הפחתה ניכרת של טעויות המעקב ועלויות עסקה נמוכות. היסטורית, הקרן הוכיחה מחזור תיק נמוך מאוד של כ -7%, שהוא אחד המספרים הנמוכים ביותר בקרב תעודות סל דומות. בשל תהליך האינדקס המעודן והמחזור הנמוך, הקרן גובה יחס הוצאה שנתי של כ - 17%. שיעור זה נמוך משמעותית מהיחס הממוצע של 0. 51% לעמיתים.

VT נסחרת בבורסה לניירות ערך בניו יורק, ומשקיעים יכולים לרכוש את מניות הקרן באמצעות ברוקרים רבים ללא עמלה.

התאמה והמלצות

השקעה ב- VT מגיעה עם סיכון מטבע משמעותי, שכן 48% מאחזקות הקרן נקובות במטבעות זרים, ו- VT אינה מגינה על החשיפה המטבעית שלה. האירו והין היפני פחתו משמעותית מאז שנת 2013, ומשקעים את התשואה של הקרן. על המשקיעים לשקול בזהירות את משמעות ההחזקות הזרות של הקרן בתיק.

בשל הכוונה המוצהרת על ידי הפדרל ריזרב U. כדי להעלות את שיעורי הריבית, U. S אחזקות של VT עשוי להיות חשוף לתנודתיות מוגברת של התאמות שווי, כפי עלות ההון עשוי לעלות. כמו כן, כ -20% מאחזקות הקרן חשופות לחברות הנמצאות באירופה, שכלכלתה ממשיכה להתמודד עם אתגרים, כגון שיעורי אבטלה גבוהים, צמיחה כלכלית איטית ומשבר חוב ריבוני שחוו יוון. כאשר כלכלת ארה"ב ממשיכה להיות נקודת אור בשוקי המניות בעולם, האירו עשוי להמשיך ולהיחלש ולתרום להקטנת התשואות ממניות אירופה.

השווקים המתעוררים מציבים אתגר משלהם, כאשר שוק הסחורות צלל ודחף את הכלכלות המתעוררות, כמו ברזיל ורוסיה, למיתון. כמו כן, סין החלה לחוות האטה כלכלית, והפיחות החד שחל לאחרונה ברנמינבי, המטבע הסיני, יש לו פוטנציאל להקטין את התשואות של VT בעתיד.

על פי תורת תיק מודרנית (MPT), VT היא המתאימה ביותר עבור אסטרטגיית השקעה צמיחה, כמו אחזקות הקרן צפויות להמשיך ליהנות מהצמיחה הכלכלית העולמית צמיחה U. S בפרט. כמו כן, על פני האופק לטווח הארוך, הסיכונים המטבעיים עשויים להיות מושתקים ולא רלוונטיים למשקיעים שמוכנים להחזיק את מניות הקרן לפרקי זמן ארוכים יותר.

בשל חשיפתה לשווקים בחו"ל, קיימת תנודתיות גבוהה יותר ביחס למדד S & P 500. סטיית התקן החמשית של הקרן עמדה על כ - .13% 4 זה גבוה מסטיית התקן של חמש שנים של 11%. 7% למדד S & P 500. התשואה השנתית הממוצעת של הקרן ל -5 שנים עמדה על כ -6%. חמש שנים שלה שארפ היה יחס 0. 82; זה הרבה יותר נמוך מאשר יחס Sharpe של 1. 34 עבור מדד S & P 500, אשר הניב תשואות גבוהות יותר בתנודתיות נמוכה.

VT הוא המתאים ביותר למשקיעים המעוניינים לקבל חשיפה לשווקים גלובליים עם פיזור גבוה ולא אכפת להם להיות חשופים לסיכון מטבע הנובע מ -48% מתיק הקרן.

כיצד לקוחות יועץ פיננסי יכול להשתמש זה ETF

בגלל האחזקות של הקרן לכסות את רוב המניות הגלובלית, יועצים פיננסיים ימצא זה ETF appealing כמו קרן מקיפה עם כיסוי רחב של תעשיות רבות ומדינות רבות. בשל רוב החשיפה של הקרן שמגיעה ממניות U. S, מתאים ללקוחות המעוניינים בסיכונים הקרובים משווקים זרים ורוצים חשיפה נאותה לשוק המניות U.S. מאחר וכלכלת ארה"ב הצליחה להתמודד עם צניחה במחירי הסחורות ולהראות סימנים משופרים לשוק העבודה, לקוחותיה של היועצים הפיננסיים היו מרוויחים מהחזרות שנוצרו על ידי החזקותיה של U.S ב- VT.

עם זאת, בשל חשיפה משמעותית למניות זרות, קרן המטבע העולמית מסייעת ליועצים פיננסיים המבקשים לגוון את תיק הלקוחות שלהם מחוץ לשוק האמריקאי ולנצל את הסיכויים הכלכליים בשווקים המתפתחים, המראים צמיחה כלכלית גבוהה יותר בהשוואה למפותחות מדינות.

המתחרים העיקריים חלופות

כאשר מדובר חלופות VT, למשקיעים יש מספר אפשרויות. ה- iCares MSCI ACWI ETF עוקב אחר הביצועים של ה- ACCI של MSCI ומספק חשיפה דומה למגוון רחב של מניות בינלאומיות מפותחות ומתפתחות. קרן זו מספקת גישה מקיפה לשוק המניות העולמי ויש לה יחס הוצאה של 33%.

אלטרנטיבה אטרקטיבית נוספת ל- VT היא iShares MSCI All מדינה בעולם התנודתיות המינימלית

קרן ACWV, אשר עוקבת אחר הביצועים של מדד ה- MSCI All World World ומחזיקה ב- 360 מניות. ETF זה מנסה לייצר את התנודתיות הנמוכה ביותר ויש לו יחס הוצאה של 0. 2%.
ה- SPDR Global Dow ETF הוא אופציה נוספת, שכן הקרן מבקשת לעקוב אחר הביצועים של מדד הדאו העולמי. הקרן מחזיקה מניות מ -20 מדינות מפותחות ומתפתחות והוא מגוון רחב על פני תעשיות רבות. זה ETF יש יחס הוצאה גבוהה במקצת של 0. 50%.