וולטר שלוס היה אחד המשקיעים המצליחים ביותר בכל הזמנים, אבל מחוץ לחלק קטן של הקהילה השקעה ערך אף אחד לא יודע את השם. מר שלוס למד תחת בנימין גרהם באוניברסיטת קולומביה, ובסופו של דבר הלך לעבוד עבור גרהם ב גרהם ניומן שותפות. בשנת 1955 הוא היכה את עצמו ואת הידור אחד הטובים לעקוב אחר רשומות בהיסטוריה של ההשקעה. במשך 50 שנה הוא הרוויח תשואות ברוטו בממוצע 20% בשנה. השיטה שלו הדגישה רכישת מניות זולות עם פיננסים מוצקים והחזקתם עד שהם נחשבים להערכת יתר. מר שלוס הדגיש את הערך המירבי למדד כמדד הטוב ביותר לערך התאגיד והעדיף לקנות מניות שנסחרות מתחת לערך בספרים.

ב -1994, וולטר שלוס התיישב ותווה את מחשבותיו על להרוויח כסף בשווקים כדי לשמש מדריך למשקיעים חדשים או אלה ללא ידע מעמיק של ערך ההשקעה בתהליך. התוצאה היתה דף מודפס אחד רישום 16 הגורמים הדרושים כדי להרוויח כסף בשוק המניות. (לקריאה בנושא, ראה:

כיצד להשיג עבודה בוול סטריט .) 16 גורמים להצלחה השקעה

16 גורמים להצלחה השקעה כאמור על ידי וולטר שלוס:

1. המחיר הוא הגורם החשוב ביותר ביחס לערך.

2. נסו לקבוע את הערך של החברה. זכור כי נתח המניות מייצג חלק של העסק הוא לא רק פיסת נייר.

3. השתמש בערך בספרים כנקודת התחלה כדי לנסות ולהקים את הערך של הארגון. להיות בטוח כי החוב אינו שווה 100% מההון.

4. תהיה סבלני. מניות לא לעלות מיד.

5. אל תקנו על טיפים או על מהלך מהיר. תן מקצוע לעשות את זה, אם הם יכולים. אל תמכור בחדשות רעות.

6. אל תפחד להיות מתבודד אבל להיות בטוח שאתה צודק בשיפוט שלך. אתה לא יכול להיות בטוח 100% אבל לנסות לחפש את החולשות בחשיבה שלך. קנה בקנה מידה ולמכור בקנה מידה למעלה.

7. יש לך את האומץ של ההרשעות שלך ברגע שיש לך החלטה.

8. יש פילוסופיה של השקעה ולנסות לעקוב אחר זה.

9. אל ¯ לא להיות יותר מדי ממהר למכור. אם המניה מגיעה למחיר כי אתה חושב הוא אחד הוגן, אז אתה יכול למכור אבל לעתים קרובות כי המניה עולה אומר 50%, אנשים אומרים למכור אותו כפתור הרווח שלך. לפני המכירה לנסות להעריך מחדש את החברה שוב ולראות איפה המניות מוכרת ביחס לערכו הפנקסני. להיות מודעים לרמה של שוק המניות. האם התשואות נמוכות ומדדי P / E גבוהים?

10. כאשר קונים מלאי, אני מוצא את זה מועיל לקנות ליד השפל של השנים האחרונות. המניה עשויה ללכת גבוה כמו 125 ולאחר מכן ירידה ל 60 ואתה חושב שזה אטרקטיבי. שלוש שנים לפני המניה נמכר ב 20 אשר מראה כי יש כמה פגיעות בו.

11. נסו לקנות נכסים בהנחה במקום לקנות רווחים. הרווחים יכולים להשתנות באופן דרמטי תוך זמן קצר. בדרך כלל הנכסים משתנים לאט. אחד צריך לדעת הרבה יותר על חברה אם אחד קונה רווחים.

12. האזן להצעות של אנשים שאתה מכבד. זה לא אומר שאתה צריך לקבל אותם. זכור, זה הכסף שלך ובדרך כלל קשה יותר לשמור על הכסף מאשר לעשות את זה. ברגע שאתה מאבד הרבה כסף קשה לעשות את זה בחזרה.

13. נסו לא לתת לרגשות שלכם להשפיע על שיקול דעתכם. פחד ותאוות בצע הם כנראה הרגשות הגרועים ביותר שיש בקשר עם רכישה ומכירה של מניות.

14. זכור את המילה הרכבה. לדוגמה, אם אתה יכול לעשות 12% בשנה reinvest את הכסף בחזרה, תוכל להכפיל את הכסף שלך בשש שנים, מסים לא נכללו. זכור את הכלל של 72. שיעור התשואה שלך לתוך 72 יגיד לך את מספר שנים להכפיל את הכסף שלך.

15. מעדיף מניות על איגרות חוב. אג"ח יגביל את הרווחים שלך האינפלציה תפחית את כוח הקנייה שלך.

16. היזהר מינוף. זה יכול ללכת נגדך. (לקריאה הקשורה, ראה:

מה זה ערך ערך השקעות? ) כללים פשוטים להצלחה יוצאת מן הכלל

כללים אלה עשויים להיות פשטניים, אבל הם עזרו לבנות אחד הרשומות הגדולים ביותר לעקוב אחר היסטוריה של שוק המניות. לוולטר שלוס היה חדר אחד במשרד שהיה ממוקם למעשה בתוך משרדי חברת טווידי בראון, חברה בעלת ערך רב יותר. הוא מעולם לא השתמש במחשב בהסתמך על המדריך Standard and Poor's Stock ו- Value Line כדי למצוא את רעיונות המלאי שלו. הוא לא הסתמך על אלגוריתמים מסובכים או נוסחאות. הוא לא דיבר עם הנהלת החברה כפי שהוא מהימן את המספרים הרבה יותר מאשר אנשים בעת הערכת החברה לרכישה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

ערך השקעות: משקיעים בעלי ערך מוסף .) השורה התחתונה

גישת וולטר שלוס להשקעה פותחה תוך כדי לימוד הראשון ולאחר מכן עובד עבור בנג 'מין גרהם. זה עבד במשך יותר מ 50 שנים ואת יישום זהיר של העקרונות שלו צריך לאפשר למשקיעים להרוויח רווחי שוקי המניות אפילו היום יותר מסובך השווקים הפיננסיים.