התפשטות ההימורים והאופציות הבינאריות הם שני סוגים של מוצרים נגזרים שצומחים בפופולריות בשל פוטנציאל הרווח שלהם, הון מסחרי קטן הנדרש וגמישות למינוף גבוה. לשניהם מאפיינים דומים וייחודיים המסייעים לסוחרים להגיע לאסטרטגיות שונות כדי להרוויח מהשוק.

אופציות בינאריות

אפשרויות בינאריות הן סוג של אופציות אקזוטיות ונקראות בינאריות מכיוון שישנן רק שתי תוצאות אפשריות בתפוגה: שום דבר או כמות קבועה של כסף. אופציות בינאריות מסווגות בדרך כלל בשני סוגים: אופציות מזומנים או לא-כלום ואופציות על נכסים או לא-כלום. (גלה כיצד להתחיל לסחור באופציות בינאריות עם מדריך למסחר באופציות בינאריות ב- U. S .)

-> ->

1. מזומנים או לא כלום אפשרויות לשלם סכום קבוע מראש קבוע של מזומנים, או שום דבר, בהתאם למחיר של הנכס הבסיסי ביחס מחיר המימוש (השביתה). באופציית רכש אירופית במזומן או לא כלום, המחזיק מקבל במזומן במועד פקיעתו אם מחיר הבסיס גבוה ממחיר המימוש בתום האופציה, אך אינו מקבל דבר אם הוא נמוך יותר. באופציית רכש אמריקאית במזומן או לא כלום, המחזיק מקבל סכום מסוים של מזומנים אם מחיר הנכס הבסיסי מגיע אי פעם או עולה על מחיר המימוש במהלך חיי האופציה. במקרה של אופציית מכר אירופאית במזומן או לא, המחזיק מקבל סכום מסוים של מזומנים במועד פקיעתו אם מחיר הבסיס נמוך ממחיר המימוש במועד פקיעתו, ואילו באופציית מכר אמריקאית או במזומן אין המחזיק מקבל סכום המזומן במועד פקיעתו אם מחיר הבסיס מגיע אי פעם או יורד מתחת למחיר המימוש במהלך חיי האופציה.
2. אירופי או שום דבר לא קורא אופציות לשים אופציה אמריקאית או לא כלום, או שום דבר לא עובד בדיוק כמו המזומנים שלהם או שום דבר שווה, אלא כי תשלום מסוג זה של אופציה לא סכום קבוע מראש קבוע של מזומנים, אבל את המחיר של הנכס הבסיסי.

-> ->

תרחישי אופציות בינאריות

• נניח שסוחר קונה אופציה של 3 חודשים במזומן או לא-כלום על Nokia (NOK NOKNokia4 97. 19% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) מלאי משותף עם תשלום של £ 100 ואת מחיר המימוש של £ 9. אם במועד התפוגה, מניות נוקיה מתומחרות במחיר הגבוה מ -9 ליש"ט (למשל 9 ליש"ט), אזי הסוחר מקבל 100 ליש"ט, אחרת הסוחר לא מקבל דבר, כי האופציה תפוג.
• עכשיו, נניח שסוחר רוכש אופציה של 6 חודשים לאופציה על ידי מיקרוסופט (MSFT MSFTMicrosoft Corp. 14 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) מלאי משותף עם מחיר השביתה של 45 £. במועד התפוגה, אם מניות מיקרוסופט יורדות מתחת למחיר המימוש, הסוחר מקבל 45 ליש"ט, אחרת הוא לא מקבל דבר, שכן האופציה תפוג ללא ערך. -> ->

אופציות בינאריות תשלום סיכום

מזומנים או לא כלום

נכס או לא כלום	אירופה
אמריקאי	אירופה	אמריקאי	שיחה
שיחה	שיחה	שיחה	שיחה	שים	שיחה	שים	S
T X Q	0 < ש	0, ש	T	0	S T	0	S T	X
0 > 0, ש ש 0	0	S	T	S	T	S	T	0 Q
Q 0 S	T	0	S	T	היכן:	S T	- הוא מחיר נכס הבסיס בזמן T (הערה: T - הוא תאריך פקיעת האופציות האירופאיות וכל תאריך במהלך החיים של אופציות לאופציות אמריקאיות)	X - הוא מחיר המימוש של האופציה ש - הוא סכום המזומנים ששולמו למחזיק האופציות במזומן או לא כלום במקרה של מימוש האופציה.

התפשטות פיננסית התערבות

התפשטות ההימורים היא מוצר נגזר המאפשר לסוחרים להמר על חלק מסוים בכל נקודת תנועה של מחיר הבסיס. בעוד האסטרטגיה נקראת התפשטות ההימורים, לא נותנים שם לבלבל אותך, שכן אתה בעצם לא התערבות על התפשטות אבל למעשה על כיוון המחירים של הנכס הבסיסית. חברות ברוקראז 'מציעות בדרך כלל שתי הצעות מחיר: הצעה והצעות מחיר. סוחר הימורים כי המחיר של הנכס הבסיסית יגדל יהיה להמר מחיר לשאול עבור כל נקודת עלייה. כתוצאה מכך, אם המחיר הבסיסי זז לטובת המשקיע, היא יכולה לסגור את המיקום על ידי מכירת במחיר ההצעה. ההפך הוא הנכון גם עבור סוחר לוקח מקום קצר במחיר ההצעה. ₍ > << 2. 2

)

המניה נסחרת ב £ 101. 5 וחברת תיווך המציעה הימורים להפיץ יש הצעה לשאול-התפשטות של £ 100 - £ 103. אם אנו צופים כי המחיר של אפל יגדל במהלך הימים הבאים ואת רוצה להתערב £ 10 לכל נקודה (סנט), אנחנו הולכים ארוך (לקנות) ב 103 £. אם, למשל, לאחר 2 ימים את מחיר המניה הוא 105 £. 5 ואת החברה התפשטות ההימורים מצטט מפיצים חדשים ב £ 104 - £ 107 עבור הצעת מחיר לשאול, בהתאמה אנחנו יכולים לסגור את עמדתנו ב 104 £ (מחיר ההצעה החדש). החזרת ההימור שהונחה היא ההפרש בין מחיר הקנייה (בקשה קודמת) לבין מחיר המכירה (הצעה חדשה) כפול הסכום, 10 ליש"ט. שים לב כי ההימור הראשוני היה 10 £ לכל נקודה (סנט) של עליית המחירים, כך הרווח יהיה (104-103) x10 = £ 1, 000 (100 סנט * 10). האסטרטגיה תהיה ההפך אם היינו מתערב כי המחיר של אפל תיפול.

קווי דמיון:

שתי אסטרטגיות נגזרות המאפשרות לסוחרים לנצל את תנועות המחיר של אבטחה בסיסית ללא בעלות על הנכס בפועל. סוחרים הם בדרך כלל מסוגלים לשער נגד ניירות ערך שונים כמו מניות, מטבעות, סחורות ואפילו מדדים. שניהם מוצרים ממונפים המאפשרים לסוחרים לקחת פוזיציות ארוכות או קצרות עם כמויות קטנות של הון. אחת הסיבות לכך שסוגים אלה של נגזרים גדלים בפופולריות היא בגלל ההזדמנות שהם מציעים כדי להשיג רווחים גבוהים עם הון נמוך יותר שהושקע (זכור עם תשואות גבוהות יותר מגיע לסיכון גבוה יותר). שניהם מבוססים על השינוי במחיר של נכס הבסיס. ללא קשר לאסטרטגיה, אם הסוחר היה ארוך, הוא או היא היו מרוויחים מהעלייה במחיר של הבסיס, ולהיפך עבור סוחר לוקח עמדה קצרה.

הבדלים: שלא כמו אופציות בינאריות, הסיכון של התפשטות ההימורים הוא גבוה מאוד. עם אופציות בינאריות, רוב סוחר יכול להפסיד היא העלות של האופציה, וכמו עם כל האופציות, אם המחיר נע כנגד הסוחר, היא פשוט לתת את האפשרות לפוג ערך. כדי להפיץ את ההימורים, אם נחזור לדוגמה הקודמת, במקרה הקיצוני כי המניה של אפל היה נעלם 0, ההפסד המקסימלי של המיקום הארוך היה 10300 * 10 = £ 103, 000. למרות מספר גדל והולך של חברות התערבות להפיץ, התפשטות ההימורים אינו זמין באופן נרחב כמו אפשרויות בינאריות. התפשטות ההימורים אסורה בכמה מדינות כמו U. S ויפן ונחשב לאסטרטגיית הימורים יותר מאשר אסטרטגיה ספקולטיבית של סוחרים רבים. אופציות בינאריות להיפך, נמצאים בשימוש נרחב מוצרים נגזרים, למרות היותו סוג של אפשרויות אקזוטיות. כמה אופציות בינאריות נסחרות כעת ב- CBOE וחברות המציעות אופציות בינאריות מותרות ב- U. S וביפן. מורחים ההימורים מגיע עם כמה יתרונות לסוחרים. ראשית, קל להבין ואין צורך להיות סוחר מתוחכם על מנת לחשב ההשקעה הראשונית הדרושה פוטנציאל הרווח. כמו כן, בגלל התפשטות ההימורים לא נחשב צורה של השקעה אלא צורה של הימורים, רווחים על התפשטות ההימורים אינם במס בבריטניה (שם התפשטות ההימורים הוא הפופולרי ביותר). לבסוף, רוב חברות ההימורים להפיץ לא דורשים עמלה עמלה; את העלות היחידה כי הסוחרים היא לכסות את ההצעה-לשאול להפיץ.

בעוד ששתי האסטרטגיות צוברות פופולריות, התפשטות ההימורים אינה זמינה בארצות כמו אוסטרליה, יפן וארצות הברית.

• השורה התחתונה
• סוחרים רגישים מס רווחי הון ועלות המסחר יכול לבחור הימורים. בתמורה הם חייבים לקבל סיכון downside גבוה במקרה של תנועה במחיר שלילי. אם הם רוצים להקטין את הסיכונים הניתנים על ידי התערבות ההימורים, הם טובים יותר באמצעות אופציות בינאריות בעלויות של דמי upfront גבוה ופחות פוטנציאל הרווח.