a:

הון פרטי ובנקאות להשקעות הן לגייס הון למטרות השקעה, אבל לעשות זאת בדרכים שונות מאוד.

הן הון פרטי והן בנקאות להשקעות שואפים לאותה מטרה, אלא מכיוונים מנוגדים. חברות הון פרטיות אוספות כספים עתירי הון ומחפשים השקעות בעסקים אחרים. בנקים להשקעות למצוא עסקים ולאחר מכן להיכנס לשוק ההון מחפש דרכים לגייס כסף מהקהל ההשקעה.

-> ->

מכירה בצד. Buy-Side

בנקאים להשקעות עובדים בצד המכירה, כלומר הם מוכרים עניין עסקי למשקיעים. הלקוחות העיקריים שלהם הם תאגידים או חברות פרטיות. כאשר חברה רוצה ללכת לציבור או עובד באמצעות מיזוגים ורכישה העסקה, זה עשוי לבקש את עזרתו של בנק ההשקעות.

שותפים פרטיים הון, לעומת זאת, לעבוד בצד לקנות. הם רוכשים אינטרסים עסקיים מטעם המשקיעים שכבר יש את הכסף. במקרים מסוימים, חברות הון פרטיות רוכשות זכויות שליטה בעסקים אחרים ומעורבות ישירות בהחלטות ניהוליות.

-> ->

אתגרים רגולטוריים

בשנת 1933, ארצות הברית הפכה למדינה הראשונה והיחידה בעולם להפריד בין בנקאות להשקעות ובנקאות מסחרית. במשך 66 השנים הבאות, פעילות הבנקאות להשקעות התגרשו לחלוטין מפעילות בנקאית מסחרית, כגון לקיחת פיקדונות והלוואות. מחסומים אלה הוסרו עם חוק Gramm-Leach-Bliley משנת 1999. בנקים להשקעות עדיין מוסדרים בכבדות, בעיקר עם מגבלות מסחר קנייניות מ - Dodd-Frank Act of 2010.

ההנפקות הפרטיות, כמו השקעה בקרנות גידור, נמלטו באופן היסטורי מרוב התקנות המשפיעות על הבנקים ועל התאגידים הציבוריים. ההיגיון שמאחורי יד רגולטורית קלה הוא שרוב המשקיעים בהון הפרטי הם מתוחכמים ועשירים ויכולים לטפל בעצמם.

עם זאת, דוד-פרנק נתן ל- SEC אור ירוק כדי להגדיל את שליטתה בהון הפרטי. בשנת 2012, הראשון מאוד הפרטית סוכנות ההון העצמי נוצר. תשומת לב מיוחדת הוקדשה לייעוץ בעמלות ומסים על פעילות פרטית.

ניתוח

ניתוח בנקאות השקעות הוא הרבה יותר זהיר, מופשט מעורפל מאשר ניתוח הון פרטי. חלק זה מוסבר על ידי סיכוני ציות בנקים להשקעה הפנים, כמו ציור ספציפי מדי או ורוד מדי תמונה ניתן לראות מטעה.

הסבר אפשרי נוסף הוא שלקוחות פרטיים פרטיים יש סיכוי גבוה יותר לקבל "עור במשחק", אם אפשר לומר כך. עם ההון שלהם על הקו, ופחות לקוחות החולה, אנליסטים פרטיים הון לעתים קרובות לחפור יותר ויותר קריטי.

תרבות

סיפורים בלשון של אורח חיים פרטי שותפים להון להיראות הרבה יותר סלחני ומאוזן מאשר עמיתיהם בנקאות השקעות. הקפדנית, חליפה ועניבה, 14 שעות ו-מתח גבוה תרבות ארגונית פופולרי בסרטים וטלוויזיה משקף השקעות בנקאות תרבות.

חברות הון פרטי הם בדרך כלל קטנים יותר סלקטיבי יותר על העובדים שלהם. אבל ברגע ההשכרה הוא עשה, הם אכפת פחות על הביצועים נשמרת. ישנם חריגים וחפיפות בכל ענף, אבל באופן כללי היום הממוצע הוא קצת פחות מלחיץ עבור חברות כלולות פרטיות.