גרסת הבטא של ה- SEC של האבטחה משפיעה על התנודתיות והביצועים של אבטחה זו ביחס לביצועים של השוק הכולל. זה מאפשר למשקיעים להבין איך האבטחה מגיבה לשינויים או תנועות בשוק, וזה עוזר להם לקבל החלטות השקעה מושכלות.
גרסת הבטא של ה- SEC לא מודדת את הביצועים שלה ביחס לתנועות השוק הכוללות, אך היא מוציאה את השפעת החוב של החברה. זאת בניגוד לגרסת הביטא הממונפת של אבטחה, הכוללת את החוב של החברה כאשר היא מודדת ביצועי אבטחה.
-> ->כאשר ההשפעות החוב נכללים בחישוב בטא מנוף, הם באופן טבעי להקטין את הערך של ביתא בשל היתרונות המס של החוב. הסרת החוב בחישוב הבטא unlevered נותן תיאור מדויק יותר של התנודתיות של אבטחה.
מאז אותות ביתא למשקיעים כיצד הביצועים הביטחוניים ביחס לשוק הכללי, חשוב לחשב את גירסת הביטא הלא מסולקת במקום את הביטא המנוף בעת קבלת החלטות השקעה.
אם אבטחה יש בטא חיובית unlevered, האבטחה קשורה באופן חיובי עם השוק. אם לאבטחה יש גירסת ביטא שלילית שלא נעשתה, האבטחה מתואמת באופן שלילי עם השוק. משקיע רוצה להשקיע בביטחון עם בטא חיובית unlevered במהלך שוק השור, והוא רוצה להשקיע בביטחון שלילי unlevered ביתא במהלך שוק דוב.
אם בטא לא מסולקת היא פחות חיובית 1 או שלילית 1, האבטחה היא פחות תנודתית מהשוק היא השקעה בטוחה. אם הוא גדול יותר מאשר חיובי 1 או שלילי 1, הביטחון הוא תנודתי יותר מאשר בשוק, ויש לו גם סיכון גדול יותר כלפי מעלה כלפי מעלה למשקיע.
-> -בעלות גבוהה מניות בטא: קרנות נאמנות (BRSIX) לעומת תעודות סל (IWC)
לחקור הבדלים בין גישה גבוהה מניות בטא עם קרנות נאמנות או תעודות סל, כמו גם את האפשרויות הטובות ביותר עבור מחזיקי לטווח ארוך ומסחר.
מי מעסיק את המומחים בבורסה של ניו יורק (NYSE)? האם הם עובדים עבור עצמם, עבור NYSE או עבור חברות ברוקרים?
מומחים הם אנשים בקומת המסחר של חילופי, כגון NYSE, המחזיקים מלאי של מניות מסוימות. תפקיד של מומחה הוא לא רק כדי להתאים קונים ומוכרים, אלא גם כדי לשמור על המלאי עבור עצמו או שלה, כי ניתן להשתמש כדי להעביר את השוק במהלך תקופה של נזילות.
מתי עדיף להשתמש בגרסת ביטא לא מסולקת מאשר בטא ממונפת?
להבין מה הבטא של הבטוחה ואת הבטא מנוסה למדוד, וללמוד איזה מהם מדויק יותר במדידת התנודתיות של האבטחה לשוק.