a:

ניתוח ביצועי ההשקעה על פני מסגרת זמן ספציפית הוא כלי נפוץ על ידי המשקיעים להשוות הזדמנויות השקעה בקטגוריות דומות אחד לשני, כדי לקבוע אם ההשקעה היא פגישה קצר או ארוך- לטווח הארוך. חישוב שיעור התשואה של ההשקעה, המתבטא בערך הראשוני של השקעה בתוספת דיבידנדים שנצברו או ריבית מחולקת בערך ההשקעה המקורי, משמש גם לקביעת רמת הרווחיות והיעילות שהושגו על ידי החברה המציעה את ההשקעה. שיעור התשואה הוא לעתים קרובות לראות בקרנות נאמנות או ניתוח השקעות המניות, אבל זה יכול להיות מחושב עבור נכסים אחרים כגון נדל"ן, אג"ח, REITs חלופות אחרות, וכן נכסים מוחשיים גם כן. למרות ששיעור התשואה מספק למשקיעים רמה גבוהה של תובנות לגבי ביצועי העבר של ההשקעה, תוך התמקדות אך ורק במדד זה כדי לקבוע את הערך העתידי או את ההצלחה של השקעה, יש מגבלות.

לכל אופציית השקעה קיימת מתאם בין סכום הסיכון שמשקיע מקבל לבין סכום התמורה שהשיגה באמצעות שיעור התשואה. משקיעים שמוכנים לקחת על עצמם סיכון גבוה יותר יש פוטנציאל לקצור תגמולים גדולים יותר מאשר המשקיעים שהם הסיכון. כאשר קובעים אם ההשקעה שווה את הסיכון, שיעור התשואה ההיסטורי אינו מספק את התמונה המלאה למשקיעים, משום שערך זה אינו מבטיח ביצועים עתידיים. עבור השקעות מסוכנות יותר כמו מניות קרנות נאמנות מבוססות הון, המשקיעים צריכים לבחון מאפיינים נוספים כדי להבטיח את ההזדמנות להשקיע היא מתאימה לתיאבון הסיכון שלהם.

- ההצלחה או הכישלון של השקעה לא נקבעת רק על פי שיעור התשואה שלה, אלא היא תלויה גם בהיבטים הכוללים את הוצאות ההשקעה או את עלויות המכירה, השלכות מס כאשר ההשקעה נמכרת ורמתה של התנודתיות לאורך זמן. עבור המשקיעים בקרנות הנאמנות, ביצועי העבר שנמדדו לפי שיעור התשואה של הקרן לא יביאו בחשבון את העלויות הפנימיות של הבעלות על הקרן, הידועה בשם יחס ההוצאות, או תשלום מראש או דמי מכירה נדחים ששולמו לחברת הניהול או ליועץ ההשקעות לצורך גישה אל את ההשקעה. עלויות אלה יכול להמיט על הביצועים של ההשקעה לאורך תקופה ארוכה והוא יכול להפחית באופן דרמטי את שיעור התשואה.

בנוסף לעלויות, ההשלכות המסיות של השקעות בקרנות נאמנות עשויות להיות שונות ממניות, אג"ח או חלופה אחרת. המשקיעים צריכים להיות מודעים כיצד המכירה, הפדיון או החלפת ההשקעה ישפיעו על מחויבות המס שלהם בשנה בה הוא נמכר ואיך ההבדלים האלה משפיעים על התשואה הכוללת.המשקיעים יכולים גם למדוד את ביצועי ההשקעה על ידי ניתוח תנודתיות המחירים שלה. למרות ששיעור התשואה עשוי להיות דומה בין שתי חברות קטנות, כמות תנודות המחירים במהלך הזמן שבו ההשקעה מוחזקת עשויה להיות גדולה בהרבה מזו של האחרת. שינויים מתמשכים במחיר יכול להיות כי החברה מנוהלת בצורה לא נכונה או שינויים משמעותיים או על האופק, אשר יכול לגרום אי נוחות עם המשקיעים אשר מתנגדים לקחת על עצמו הרבה סיכון.

בחינת רמת התנודתיות של ההשקעה לאורך זמן, סך הוצאותיה והשלכות מס עתידיות, בנוסף לשיעור התשואה ההיסטורי, מועילה בקביעת האם השקעה מתאימה למשקיע.