a:

בעוד כמה חברות גדולות ומצליחות עדיין בבעלות פרטית, חברות רבות שואפות להפוך לחברה ציבורית במטרה להשיג מקור נוסף של גיוס כספים עבור פעולות. הנפקה ראשונית לציבור (הנפקה ראשונה לציבור) מייצגת לראשונה את ההנפקה הראשונה של החברה הפרטית שלה למשקיעים ציבוריים. תהליך זה נחשב בדרך כלל אינטנסיבית מאוד עם מכשולים רגולטוריים רבים לקפוץ מעל. בעוד שהתהליך הפורמאלי להפקת ההנפקה מתועד היטב, וכתוצאה מכך תהליך מובנה למדי, התהליך הטרנספורמטיבי שבו חברה משתנה מחברה פרטית לחברה ציבורית הוא תהליך הרבה יותר קשה.

החברה עוברת תהליך הטרנספורמציה לשלושה חלקים: שלב הטרנספורמציה לפני ההנפקה, שלב העסקה של IPO ושלב העסקה שלאחר ההנפקה.

השלב בטרנספורמציה לפני ההנפקה יכול להיחשב לשלב של ארגון מחדש שבו החברה מתחילה את הקרקע לקראת הפיכתה לחברה ציבורית. לדוגמה, מאחר והמיקוד העיקרי של החברות הציבוריות הוא למקסם את ערך בעלי המניות, החברה צריכה לרכוש ניהול בעל ניסיון בכך. כמו כן, על החברות לבחון מחדש את התהליכים הארגוניים והמדיניות שלהן ולבצע שינויים הנדרשים כדי לשפר את הממשל התאגידי והשקיפות של החברה. והכי חשוב, החברה צריכה לפתח צמיחה יעילה ואסטרטגיה עסקית שיכולה לשכנע משקיעים פוטנציאליים החברה רווחית יכול להיות אפילו רווחי יותר. בממוצע, שלב זה בדרך כלל לוקח בערך שנתיים כדי להשלים.

שלב עסקת ההנפקה בדרך כלל מתרחש ממש לפני מכירת המניות וכולל השגת יעדים אשר ישפרו את ההערכה הראשונית האופטימלית של הפירמה. הבעיה העיקרית עם צעד זה היא למקסם את אמון המשקיעים והאמינות כדי להבטיח כי הבעיה תהיה מוצלחת. לדוגמה, חברות יכולות לבחור להיות בעל מוניטין חשבונאות ומשרדי עורכי דין לטפל ניירת רשמית הקשורים הגשת. הכוונה של פעולות אלה היא להוכיח למשקיעים פוטנציאליים כי החברה מוכנה להשקיע קצת תוספת על מנת לקבל את ההנפקה לטפל מיד ובנכון.

שלב העסקה לאחר ההנפקה כרוך בביצוע ההבטחות והאסטרטגיות העסקיות שהחברה התחייבה בשלבים הקודמים. החברות אינן צריכות לעמוד בציפיות, אלא להכות את ציפיותיהן.חברות אשר לעתים קרובות לנצח הרווחים הערכות או הדרכה הם בדרך כלל גמול כספי על מאמציהם. שלב זה הוא בדרך כלל שלב ארוך מאוד, כי זו נקודת הזמן שבה חברות צריך ללכת להוכיח לשוק כי הם שחקן חזק שיימשך.

כדי ללמוד עוד על הנפקות ראשונות, ראה

הדרכה בנושא יסודות IPO כיצד משיגים את ההנפקה? ו ווטקי מארקי של שוק התזמורת הפילהרמונית הישראלית .