a:

חברות ציבוריות מממנות את צרכיהן התפעוליים ואת הוצאות ההון שלהם בהון או בחוב. לעתים קרובות, חברות בוחרות לממן את ההשקעה לטווח ארוך פרויקטים עם חוב לטווח ארוך, כדי למנוע הנפקת הון משותף המוביל דילול המניות. בחשבונאות, כאשר חברה נושאת חוב לטווח ארוך, היא מגדילה את התחייבויותיה, ונכסים בצורה של מזומנים או השקעה עוקבת בנכסים אחרים כגון צמחים, ציוד, קרקע וחומרי גלם. הצורות האופייניות ביותר של חוב לטווח ארוך כוללות אג"ח קונצרניות, הלוואות לזמן ארוך, שטרות ששולמו בעין וחכירה. בנוסף, ישנם מכשירי חוב היברידיים בעלי הון ומאפיינים ארוכי טווח של חוב, כגון אג"ח להמרה שניתן להמיר להון בנסיבות מסוימות.

-> ->

אג"ח חברות

אג"ח קונצרני הוא הצורה הנפוצה ביותר של חוב לטווח ארוך עבור חברות ציבוריות. אגרות חוב מונפקות לממן פעולות שוטפות, משלמות על מיזוגים ורכישות או מפעילות השקעות. אג"ח בדרך כלל לשאת חצי קופון תשלומים והם מונפקות בהנחה. לדוגמה, בשנת 2014, אפל הנפיקה 3 $. 5 מיליארד אג"ח מתבגרות בשמונה ו 12 שנים עם קופונים החל מ -1% 1 עד 1. 7%.

-> ->

הלוואות לטווח

ההלוואה לטווח הוא סוג אחר של חוב לטווח ארוך, והוא מייצג הלוואה מבנק עבור סכום מסוים, כי יש להחזיר על פי לוח זמנים מסוים. להלוואות לזמן קצר יש בדרך כלל ריבית משתנה המשתנה עם מדדים מסוימים, כגון שיעור הריבית הפדראלית. לפדיון של טווח ההלוואה בדרך כלל נע בין 1 ל 10 שנים.

הערה בתשלום במזומן

השילם הנפרע הוא סוג אחר של חוב לטווח ארוך המאפשר לחברה להימנע מכל תשלום קרן או ריבית למלווה עד למועד הפירעון. מאפיינים אלה של השילם בעין הערה להפוך אותם מאוד מסוכן ויקר. הריבית על השטר הנקוב בדרך כלל נצברת לאורך תקופת ההערה ומשולמת במלואה במועד הפירעון.

חכירות הון

מקור נוסף של החוב לטווח ארוך על המאזן של החברה הוא חכירה הון. לצורך הדיווח, כללי חשבונאות מקובלים, או GAAP, מחייבים חברות להוון חכירות בנסיבות מסוימות. החכירה נחשבת להון אם אורך החיים של החכירה הוא 75% או יותר מה אורך החיים השימושיים של הנכס, החכירה מאפשרת לחברה לרכוש את הנכס במחיר הנמוך משווי השוק שלה, השוכר משיג בעלות על הנכס בסוף של החכירה או הערך הנוכחי של תשלומי החכירה עולה על 90% משווי השוק של הנכס. על ידי חתימה על החכירה ההון, החברה למעשה מניחה חוב לטווח ארוך כדי להשיג רכוש לשימוש לטווח ארוך.

אנליסטים מסוימים טוענים שחכירות תפעוליות, שהן חכירות שטרם הוונו בשל אי עמידה בארבעה קריטריונים, מייצגות התחייבויות חוץ מאזניות ויש לכלול אותן גם במסגרת החוב לטווח ארוך.

מכשירים היברידיים

מכשירים היברידיים יש הון מוטבע בהם. לדוגמה, איגרות חוב להמרה הן דוגמה לחוב לטווח ארוך שניתן להמיר למניות הרגילות של החברה בשיעור קבוע מראש ובזמן מסוים. בדרך כלל, האג"ח להמרה מוערכת כתערובת של אג"ח ישרה ואופציה המאפשרת למחזיקתה לרכוש את מניות החברה.