a:

ביקוש גבוה ושערוך לא מדויק הם שני הגורמים השכיחים ביותר שעשויים להוביל למצב שבו הנכסים נסחרים מעל שווי השוק שלהם. מגוון רחב של נתונים ושיקולים, כגון יחסי רווחיות, שיעור צמיחה צפוי, מגזר שוק, מימון ומיקום, נכנסים לקביעת שווי השוק של הנכס. חלק מהקשיים הגדולים ביותר בקביעה מדויקת של שווי שוק נובעים מחישובי הערך של נכסים בלתי מוחשיים, כגון הכרה במוצר או אנשי מפתח, פריטים בעלי ערך מוגדר אך בלתי מוגדר בסופו של דבר.

בין עשרות מדדי ההערכה הזמינים למשקיעים ולאנליסטים, חלק מהשימושים הנפוצים ביותר הם יחסי מחירים, כולל מחיר לרווחים, או רווח למניה, ומחיר למניה , או P / B, יחסי. עבור יחסי מחירים, מספרים גבוהים יותר מתורגמים בדרך כלל לערכי שוק גבוהים יותר. כל ערך הערכה כפוף לתנודות דרמטיות סביב נסיבות כגון מיתון ופריצות כלכליות, ולכן גם עיתוי המועד שבו נלקח מדד הערכה יכול להשפיע באופן משמעותי על שווי השוק המחושב עבור נכס השקעה.

בסופו של דבר, ערכי השוק הם אינדיקציה לתפיסה הכוללת של השוק לגבי הצלחה עסקית ופוטנציאל עתידי צפוי. גורם אחד שיכול להוביל לנכס לפחות באופן זמני המסחר מעל שווי השוק שלה נובעת התלהבות משקיעים חזקה. אם המשקיעים משוכנעים שהנכס נמצא על סף עלייה משמעותית בשווי, הם רוכשים את הנכס באגרסיביות גם אם זה אומר לשלם פרמיה על שווי השוק הנוכחי. הגידול החזק המקביל בביקוש ולחץ על ההיצע יכול בקלות להניע את המחיר של הנכס מעל ערך השוק שלה נחשב.

יש גם את האפשרות שווי השוק של נכס מסוים הוא פשוט לא מדויק. חישובי שווי השוק אינם הצהרות בלתי נמנעות, ואסטרטגיות השקעה רבות מתמקדות בגילוי אבני חן נסתרות בשוק, נכסים עם ערך אמיתי שטרם הוכר על ידי השוק. במקרים כאלה, אין זה כך שהנכס נסחר מעל שווי השוק, אלא שהערך בפועל אינו משתקף באופן מדויק בערך השוק הנוכחי. רעיון זה נתמך על ידי התיאוריה של השקעה ערך, אסטרטגיית מסחר המתמקדת במדויק זיהוי הערך הפנימי של החברה ביחס לשווי השוק הנוכחי שלה כדי לקבוע מחיר כניסה להשקעה חיובית. המשקיעים מעריכים כי בעקבות מגמות השקעה פופולריות, או בעיוורון לקבל הערכות שוק הנוכחי, אינו מסלול רווחי השקעה מקסימלית. השוק הוא לא מושלם יותר מאשר אנשים הפועלים בשוק, ולכן, ערכים שהוקצו על ידי פעולה בשוק אינם מושלמים גם.המשקיעים הערכים מתכוונים להתפרנס באמצעות מחלוקת עם הקביעה הבסיסית של השערת השוק היעיל של שווי השוק להיות הערכה מדויקת של ערך אמיתי בכל עת.

אלה הסיבות הבסיסיות, כגון ביקוש חזק למשקיעים או הערכת שווי לא מדויקת, שיכולים להוביל לנכס במסחר בפרמיה לערך השוק הנוכחי. עם זאת, המשקיעים צריכים להיות מודעים ישנם מספר מקורות פוטנציאליים למצב כזה עולה. לדוגמה, שינוי בהנהלת החברה, שבו חברה מביאה הנהלה מרשימה, יכול להיות אירוע ההדק המדרבן עלייה פתאומית בביקוש המשקיעים למניות של החברה.