עם כל שנה חולפת, הנפט נראה לשחק תפקיד גדול עוד יותר בכלכלה העולמית. בימים הראשונים, מציאת נפט במהלך תרגיל נחשב מטרד במידת מה כמו האוצרות המיועדים היו בדרך כלל מים או מלח. זה לא היה עד 1857 כי הראשון נפט נפט קדח היה קדח ברומניה. תעשיית הנפט U. S. נולד שנתיים לאחר מכן עם קידוח מכוון טיטוסוויל, אבא.

-> ->

בעוד שרוב הביקוש המוקדם לנפט היה עבור נפט ונרות, זה לא היה עד 1901 כי המסחרי הראשון היטב מסוגל הייצור ההמוני היה קדח באתר המכונה ספינדלטופ בדרום מזרח טקסס. אתר זה מיוצר יותר מ 10, 000 חביות נפט ליום, יותר מכל בארות אחרות לייצור שמן ב משולב U. רבים יטענו כי עידן הנפט המודרני נולד באותו יום בשנת 1901, כמו שמן היה בקרוב להחליף פחם כמקור הדלק העיקרי בעולם. השימוש של דלק בדלקים ממשיך להיות הגורם העיקרי בהפיכתו לסחורה מבוקשת ברחבי העולם, אך כיצד נקבעים המחירים? (לפרטים נוספים, קרא שמן וגז תעשיה פריימר .) ->>

דטרמיננטס של שמן

מחירים

עם קומת הנפט כמו סחורה גבוהה הביקוש העולמי מגיע האפשרות תנודות משמעותיות במחיר יכולה להיות השפעה כלכלית משמעותית. שני הגורמים העיקריים המשפיעים על מחיר הנפט הם: היצע וביקוש

• סנטימנט שוק
• הרעיון של היצע וביקוש הוא פשוט למדי. ככל שהביקוש עולה (או ירידה בהיצע) המחיר צריך לעלות. ככל שהביקוש יורד (או מגדיל את ההיצע) המחיר צריך לרדת. נשמע פשוט? (לקריאת רקע, ראה

יסודות כלכלה: דרישה ואספקה ​​ .)

לא ממש. מחיר הנפט כפי שאנו מכירים אותו מוגדר למעשה בשוק החוזים העתידיים. חוזה עתידי של נפט הוא הסכם מחייב המעניק זכות לרכוש נפט בחבית במחיר מוגדר מראש במועד מוגדר מראש. על פי חוזה עתידי, הן הקונה והן המוכר מחויבים למלא את צידם של העסקה במועד שנקבע.

להלן שני סוגים של סוחרים בחוזים עתידיים:

מגדרים

• ספקולנטים
• דוגמה לגידור תהיה חברת תעופה שתרכוש חוזים עתידיים על נפט כדי להתגונן מפני עליית מחירים פוטנציאלית. דוגמה של ספסר יהיה מישהו שהוא רק מנחש את כיוון המחירים ואין שום כוונה למעשה קונה את המוצר. על פי "שיקגו מרכנתיל" (CME), רוב המסחר בחוזים עתידיים נעשה על ידי ספקולנטים כמו פחות מ -3% של עסקאות למעשה לגרום לקונה חוזה עתידי השתלטות על הסחורה הנסחרת. גורם המפתח השני בקביעת מחירי הנפט הוא סנטימנט. עצם האמונה כי הביקוש לנפט יגדל באופן דרמטי בשלב מסוים בעתיד עלולה לגרום לעלייה דרמטית במחירי הנפט בהווה כמו ספקולנטים ו hedgers כאחד להצמיד חוזים עתידיים על הנפט.כמובן, ההפך הוא הנכון. עצם האמונה כי הביקוש לנפט יירד בשלב מסוים בעתיד עלולה לגרום לירידה דרמטית במחירים בהווה, כאשר חוזים עתידיים על נפט נמכרים (ייתכן שגם הוא נמכר קצר).

מחיר

מחזור

בנוסף, מנקודת מבט היסטורית, נראה שיש מחזור אפשרי של 29 שנה (פלוס או מינוס אחת או שנתיים), המסדיר את התנהגות מחירי הסחורות באופן כללי . מאז תחילת עלייתו של הנפט כסחורה מבוקשת בתחילת שנות ה - 1900, השיאים העיקריים במדד הסחורות התרחשו ב - 1920, 1951 - ו 1980. הנפט הגיע לשיא עם מדד הסחורות בשנים 1920 - ו 1980 (הערה: הפסגה האמיתית בנפט ב -1951 משום שהיא נעה במגמה צדדית מאז 1948 והמשיכה לעשות זאת עד 1968). חשוב לציין כי היצע, ביקוש וסנטימנט מקבלים עדיפות על פני מחזורי, משום שמחזורים הם רק הנחיות, לא כללים. (גלה כיצד להשקיע ולהגן על ההשקעות שלך במגזר זה חלקלק ב שיא שמן: מה לעשות כאשר פועל היטב יבש .) אם אחד רוצה להמשיך החינוך שלו או שלה שמן מעבר לזה מבוא קצר, חומר חינוכי מומלץ על שמן ניתן לקבל ישירות OPEC. מידע על שוק החוזים העתידיים ניתן להשיג באמצעות CME.

מסקנה

בניגוד לרוב המוצרים, מחירי הנפט אינם נקבעים לחלוטין על ידי היצע, ביקוש וסנטימנט השוק כלפי המוצר הפיזי. במקום זאת, היצע, ביקוש ורגשות כלפי חוזים עתידיים על נפט, הנסחרים בכבדות על ידי ספקולנטים, ממלאים תפקיד דומיננטי בקביעת המחיר. מגמות מחזוריות בשוק הסחורות עשויות גם הן למלא תפקיד. ללא קשר לאופן שבו נקבע המחיר בסופו של דבר, על בסיס השימוש בו בדלקים ובצרכני צריכה אינספור, נראה כי הנפט ימשיך להיות בעל ביקוש גבוה לעתיד הנראה לעין.