פרמיית סיכון ההון מתייחסת לסכום התשואה הנוספת שהמשקיע יכול לקבל מהשקעה בנכס על פני שיעור חסרת הסיכון מנכס חסר סיכון. ככל שהנכס מסוכן יותר, כך גדלה פרמיית סיכון ההון שהמשקיע מצפה לקבל.
לדוגמה, נניח שהשיעור הנוכחי ללא סיכון הוא 2% בהתבסס על שער האוצר הנוכחי (T-bill). משקיע מסתכל על המניה רוצה לחזור יותר מאשר שיעור ללא סיכון כדי לפצות על הסיכון הנוסף נלקח על ידי קניית המניות. מנגד, חברה המבקשת להשיג הון ממשקיעים בוחנת את הכלים השונים העומדים לרשותה, כגון דיבידנדים, פיצול מניות וגביית מניות, כדי להציע פרמיית סיכון גבוהה יותר.
פרמיית סיכון ההון משמשת במודל תמחור נכסי ההון (CAPM). ה- CAPM מחשב את התשואה הצפויה על השקעה המבוססת על התשואה הצפויה לנכס, שיעור חסרת הסיכון וגרסת הבטא של המניה עם שוק המניות הכולל. בטא מודדת את הסיכון לנכס ביחס לשוק הכללי. לדוגמה, נכס עם גרסת ביתא של 1. 3 לעומת S & P 500 בדרך כלל זז 130% לעומת המהלך ב- S & P.
שיעור ללא סיכון מבוסס בדרך כלל על שיעור הריבית המקובל. שיעור ריבית ה- T משמש כמתווך לשיעור ללא סיכון, שכן ממשלת ארה"ב מעולם לא הפרה את חובותיה. במציאות, שיעור הסיכון חסר היפותטי, שכן אין השקעה שאין לה כל סיכון.
מה ההבדל בין הסיכון הגלום לסיכון שיטתי?
למד על סיכון מובנה ושיטתי, שני סוגי סיכונים המשפיעים על ההשקעות, ההבדלים בינם לבין האופן שבו ניתן להפחית את הסיכון של כל אחד מהם.
מה ההבדל בין פרמיית הסיכון בשוק לבין פרמיית סיכון ההון?
לקרוא על ההבדלים בין פרמיית סיכון ההון לבין פרמיית הסיכון בשוק, שני מושגים דומים המתייחסים לתשואה המותאמת לסיכון על השקעות.
מהו המתאם בין היצע הכסף לתוצר?
לקרוא על המתאם הדו-כיווני בין סך כל הכסף המסתובב במשק לבין התוצר המקומי הגולמי, או התמ"ג.