a:

לפעמים, חברה תצטרך לעבור קצת פיננסיים רה-ארגון למיקום טוב יותר להצלחה ארוכת טווח, אחת הדרכים להשגת מטרה זו היא הנפקת חוב / הון או חילופי הון / חוב, במקרה של החלפת הון / חוב, כל בעלי המניות שצוינו מקבלים את הזכות להחליף (אג "ח) באותה חברה .החלפת חוב / הון פועלת בכיוון ההפוך: חוב מוחלף עבור סכום הון קבוע מראש (או מלאי.) שווי ההחלפה נקבע בדרך כלל ב אך ייתכן שההנהלה תציע ערכי חליפין גבוהים יותר כדי לעודד את בעלי המניות והחוב להשתתף בעסקת החלף, ולאחר ביצוע עסקת ההחלפה, סוג הנכס הקודם יבוטל עבור מחלקת הנכסים שנרכשה לאחרונה.

ישנן סיבות רבות ההנהלה רוצה לבנות מחדש את הכספים של החברה. סיבה אפשרית אחת היא שהחברה חייבת לעמוד בהתחייבויות חוזיות מסוימות, כגון שמירה על יחס חוב / הון מתחת למספר מסוים, או שחברה יכולה להנפיק הון עצמי כדי להימנע מתשלומי קופון ותמורה נלוות, משום שהם מרגישים שהם לא יוכלו לעשות זאת בעתיד. ההתחייבויות החוזיות האמורות יכולות להיות תוצאה של דרישות מימון שהוטלו על ידי מוסד אשראי, כגון בנק, או עשויות להיות כפופות על ידי החברה, כמפורט בתשקיף החברה. חברה יכולה להטיל על עצמה דרישות הערכה מסוימות כדי לפתות את המשקיעים לרכוש את מניותיה.

להמחשה, נניח שיש משקיע שבבעלותו סך של $ 1, 500 במניות ZXC Corp. ZXC הציע לכל בעלי המניות את האפשרות להחליף את המניות שלהם עבור חוב בשיעור של 1: 1, או דולר עבור דולר. בדוגמה זו, המשקיע יקבל $ 1, 500 בשווי של חוב אם הוא או היא בחרה לקחת את swap. אם, לעומת זאת, החברה באמת רצתה למשקיעים לסחור במניות עבור איגרות חוב, זה יכול להמתיק את העסקה על ידי הצעת יחס החלפה של 1: 1. 5. מאז המשקיעים יקבלו 2 $, 250 (1. 5 * $ 1, 500 ) בשווי של חוב, הם למעשה זכו 750 $ עבור רק החלפת נכסי הנכס. עם זאת, ראוי להזכיר כי המשקיע היה מאבד את כל הזכויות בהתאמה כבעל מניות, כגון זכויות הצבעה, אם הוא החליף את ההון העצמי שלו על החוב.

כדי ללמוד עוד על הערכת החוב של החברה ואת החוסן הפיננסי, קרא את החוב Reckoning או שלנו הדרכה הפונדמנטלית הדרכה .