a:

החלפת צוענים היא שיטה ייחודית שבאמצעותה יכולה החברה לגייס הון מבלי להנפיק חוב או להחזיק בהנפקה משנית. במובנים רבים, עסקת הצוענים דומה להצעת זכויות, אלא שתביעת ההון העצמי של הצד המוגבל אינה מתממשת, והחלופה הופכת מיידית לדלילה. (כדי ללמוד עוד על הצעות זכויות, הקפד לקרוא את הבנת זכויות זכויות .)

החלפה צוענית שבורה לשני חלקים:

1. בעל מניות קיים מחליף מניות הנסחרות באופן חופשי למניות חסומות (מניות המוגבלות על ידי זמן ו / או אילוצי מחירים) מהחברה המנפיקה. במונחים כלכליים, בעל המניות הקיים לא מרוויח ולא מאבד כסף מהעסקה, אם כי זה יכול להיות השלכות מס.

2. החברה המנפיקה אז מוכרת את המניות הנסחרות של בעל המניות הקיימות למשקיע חדש במחיר שייתכן שיהיה גבוה או נמוך ממחיר השוק הנוכחי. לחברה המנפיקה יש כעת הון נוסף, והמשקיע החדש (ים) מחזיק בהון בחברה המנפיקה.

בכל מקרה כמעט, החלפת צוענים היא אופציה למימון אחרון, כי המשקיעים החדשים כמעט תמיד דורשים שילוב כלשהו של מחיר נמוך ממחיר השוק או תמורה מיוחדת מהעסקה. למעשה, אם החברה המנפיקה תוכל לגייס מימון באופן מסורתי - פנימי משוקי המניות או משוקי החוב - היא בהחלט תבחר לעשות כן.

שאלה זו נענתה על ידי ג 'סטין Bynum.

-> -