a:

עבור רוב המשקיעים, לקבוע אם השקעה בחברה מסוימת או קרן נאמנות שווה מגיע ניתוח של הביצועים שלה. עם זאת, מדידת ביצועי ההשקעה אינה תמיד פשוטה כמו הוספה או חזרה ממוצעת. כדי לקבל תמונה ברורה של החזר ההשקעה לאורך זמן, חשוב למשקיעים להבין את ההבדל בין התשואה השנתית לבין התשואה השנתית. התשואה השנתית מוגדרת כשיעור השינוי בהשקעה על פני תקופה של שנה; התשואה השנתית היא אחוז השינוי בהשקעה הנמדדת על פני תקופות זמן קצרות או ארוכות יותר משנה אחת, אך מוצגת כתשואה שנתית.

->

תשואה שנתית

היכולת לחשב את התשואה השנתית של חברה או השקעה אחרת מספקת למשקיעים את היכולת לנתח את הביצועים בכל שנה נתונה ההשקעה. חישוב התשואה השנתית הוא פשטני יותר מחישוב תשואה שנתי, וככזה הוא משמש לעתים קרובות יותר בקרב המשקיעים. כדי לחשב תשואה שנתית של חברה או השקעה, על המשקיעים לקבוע תחילה את המחיר ההתחלתי של ההשקעה בתחילת התקופה הנדונה. לאחר מכן, המחיר של ההשקעה בסוף תקופה של שנה אחת נמצא. המחיר הראשוני מופחת ממחיר הקצה כדי לקבוע את השינוי במחיר ההשקעה לאורך זמן.

לאחר השינוי במחיר, נתון זה מחולק במחיר הראשוני של ההשקעה. לדוגמה, חברה עם מחיר המניה של 50 $ ב -1 בינואר, כי מגדיל ל 75 $ עד 31 בדצמבר של אותה שנה יש שינוי במחיר של $ 25. סכום זה מחולק המחיר הראשוני של 50 $ התוצאות ב 0. 0, או 50% עלייה לשנה. למרות התשואה השנתית מספקת למשקיעים את השינוי הכולל במחיר על פני שנה אחת, החישוב אינו לוקח בחשבון את התנודתיות של מחיר המניה על פני מסגרת הזמן.

- <->

תשואה שנתית

ניתן להשתמש בתמורה שנתית של חברה או השקעה במגוון דרכים להערכת הביצועים לאורך זמן. ברוב המקרים, זה משמעותי כאשר נעשה שימוש כדי להשוות בין חברות עם אורכים שונים של ההיסטוריה המבצעית או להקרין את שיעורי התשואה עבור חברות עם פחות משנה של נתוני ביצועים. כדי לחשב את שיעור התשואה השנתי, המשקיעים חייבים קודם לקבוע את התשואה הכוללת. זהו אותו חישוב של תשואה שנתית (סיום מחיר השקעה - מחיר השקעה ראשוני / מחיר השקעה ראשוני), אך מבוסס על מסגרת הזמן המלא ההשקעה, ללא קשר אם זה קצר או ארוך יותר מאשר שנה אחת.

לאחר חישוב התשואה הכוללת, התשואה הכוללת השנתית נקבעת על ידי חיבור הערכים המתאימים למשוואה הבאה: (1 + סך החזרה) ^ 1 / N - 1. המשתנה N מייצג את מספר התקופות הנמדדות, והמעריך 1 מייצג את יחידת השנה הנמדדת. לדוגמה, חברה עם מחיר ראשוני של $ 1, 000 ואת מחיר הסוף של $ 2, 500 על פני תקופה של שבע שנים יהיה תשואה כוללת של 150% (2, 500 - 1, 000/1, 000). התשואה השנתית שווה ל -13%, כאשר 7 תחליף למשתנה N: (1 + 1. 50) ^ 1/7 - 1.