a:

כלל הון הסיכון של שוק הפדרל ריזרב, או MRR, מפרט את דרישות ההון לארגונים בנקאיים עם פעילות מסחרית משמעותית. חוק MRR מחייב את הבנקים להתאים את דרישות ההון שלהם על בסיס סיכוני השוק של תפקידי המסחר שלהם. הכלל חל על הבנקים בעולם עם פעילות המסחר הכולל של יותר מ -10% מסך הנכסים או הבנקים עם נכסים העולה על 1 מיליארד דולר. תיקונים מהותיים ל - MRR נחקקו על ידי מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב בחודש ינואר. 2015 שינויים אלו מימו את ה - MRR עם דרישות מסגרת ההון של באזל.

באזל השלישי הוא מערכת של תקנות הבנקאות הבינלאומי נועד לסייע ביציבות של המערכת הבנקאית הבינלאומית. המטרה העיקרית של באזל 3 היא למנוע מהבנקים לקחת על עצמם סיכון עודף שיכול להשפיע על הכלכלה הבינלאומית. באזל השלישי נחקק בעקבות המשבר הפיננסי בשנת 2008. באזל 3 דורשת מהבנקים להחזיק בהון גדול יותר כנגד נכסיהם, אשר בתורו מקטינה את המאזנים שלהם ומגבילה את כמות המינוף של הבנקים. התקנות מגדילות את שיעור ההון המזערי מ 2% - מהנכסים ל .4% - 5% במאגר נוסף של 2. 5%, למאזן כולל של 7%.

תקנה H של תקנות הפדרלי spels את הפרטים של MRR. תקנה זו קובעת מגבלות על סוגים מסוימים של השקעות ודרישות על סוגים שונים של הלוואות. כמו כן הוא מציג שיטה חדשה לחישוב הנכסים המשוקללים בסיכון בהתאם ל - MRR. גישה חדשה זו מגדילה את רגישות הסיכון לדרישות ההון. תקנה H דורשת גם שימוש באמצעי אשראי, למעט דירוג סיכון אשראי נפוץ. תקני האשראי המתוקנים חלים על החוב הריבוני, על המגזר הציבורי, על מוסדות ההפקדה ועל חשיפות האיגוח, ומבקשים ליצור מבנה סיכון בטוח ובטוח עבור סוגי החשיפות. הבנקים שהסתמכו על דירוג אשראי לא מדויק עבור נגזרים למדידת הסיכון היו גורם מרכזי במשבר הפיננסי בשנת 2008.
הרגולציה H נוספת מספקת טיפול הון נוחים יותר עבור עסקאות החלפה וסחורות נגזרים אחרים מנקים באמצעות מתקני ביצוע מרכזיים להחלפה. תמריץ זה מעודד את הבנקים להשתמש בסליקה מרכזית לעומת המסחר המסורתי מעבר לדלפק. סליקה מרכזית יכולה לצמצם את הסיכון לסיכון של צד נגדי, תוך הגברת השקיפות הכוללת של שוק המסחר בחילופי.

-> ->

מתקני ביצוע החלפה משנים את המסחר הנגזרות מהשווקים המסורתיים מעבר לדלפק לחילוף מרכזי. בסליקה מרכזית, החליפין הוא בעיקרו הצד הנגדי לסחר חליפין.אם צד שכנגד בהסכם החלפה נכשל, חילופי הצעדים כדי להבטיח את ההסכם ללא מחדל. דבר זה מגביל את ההשלכות הכלכליות של כישלון צד נגדי. אמריקן אינטרנשיונל גרופ, או AIG, פרשה כצד נגדי בהסכמי החלפה רבים, שהייתה גורם עיקרי נוסף למשבר הפיננסי ב -2008. AIG נזקק לחילוץ ממשלתי מסיבי כדי להימנע מלעבור. זה הדגיש את הצורך ליצור סליקה מרכזית עבור עסקאות החלפה.

Dodd-Frank השפיע גם על MRR. תיקון קולינס של דוד פרנק קבע הון סיכון מינימלי דרישות מינוף עבור מוסדות פיקדונות מבוטחים פדרלית, חברות האחזקה שלהם ומוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים בפיקוח של הפדרל ריזרב. בדומה לתקנה H, דוד פרנק גם נדרש להסיר כל התייחסות לדירוגי אשראי חיצוניים כדי להחליף אותם בסטנדרטים המתאימים לאשראי.