a:

התמורה של סיכון תשואה להשקעה במניות היא האפשרות לתשואה גבוהה מזו של נכס ללא סיכון, לעומת הסיכון המוגבר להחזיק מניות על נכס ללא סיכון. נכס ללא סיכון הוא אחד עם סיכון קטן מאוד הקשורים אליו. פרמיית הסיכון של המניות היא התשואה הגבוהה יותר בטווח הארוך יחד עם התנודתיות המוגברת של שוק המניות.

הנכס ללא סיכון הוא מושג היפותטי, שכן אין נכס ללא סיכון. עם זאת, המשקיעים משתמשים לעתים קרובות בתשואה על אגרות חוב ואגרות חוב כאחראית על תפיסה זו. זהו הדוגמה הקרובה ביותר, שכן ממשלת ארה"ב לא פגעה מעולם בחובותיה. לכן, משקיע עשוי לממש תשואה גדולה יותר מהתשואה המוצעת על U. S. Treasurys על ידי השקעה במניות. מצד שני, המשקיעים לוקחים על עצמם סיכון גדול יותר על ידי השקעה במניות מעל U.S Treasurys.

השקעות במניות כרוך בשני סוגים עיקריים של סיכון. סיכון סיסטמטי הוא הסיכון הכרוך בשוק הכולל. השווקים אינם ניתנים לחיזוי ועשויים לעבור תקופות של תנודתיות גבוהה ואי וודאות. בתקופות של תנודתיות גבוהה, תנועות המניות נוטות להיות מתואמות. כלומר, המניות בדרך כלל לנוע יחד באותו כיוון. סוג זה של סיכון לא יכול להיות מוגן מפני גיוון. רק אסטרטגיות גידור מורכבות יותר יכולות להגן מפני סוג זה של סיכון, אשר עשוי בסופו של דבר להפחית את התשואה הכוללת.

הסיכון הבלתי-שיטתי הוא האפשרות של מלאי יחיד או נכס יורד. סיכון זה יכול להיות מופחת על ידי גיוון. ישנן אסטרטגיות מתוחכמות ויעילות רבות להפחתת הסיכון הבלתי-שיטתי, כולל תיאוריית התיק המודרני (MPT).