a:

סטיית התקן מודדת את המרחק מהממוצע במערך של נקודות נתונים, ומעניקה לאנליסטים מושג על השונות שיכולה להתרחש. במימון, בהתייחס להשקעות, סטיית התקן משמשת להמחשת התנודתיות בתיק. בייחוד, סטיית התקן היא די מועיל כאשר בהערכת קרנות נאמנות.

קרן נאמנות מכילה מאות ניירות ערך בסל ההשקעות שלה. המשקיעים רוכשים את מניות הסל, בניגוד לרכישת כל ניירות הערך בתיקי ההשקעות שלהם, כדרך לגוון ולצמצם עלויות. אפילו קרנות הנאמנות המנוהלות היטב והמגוונות עדיין מציעות סיכון, ואין ערובה לתשואה מסוימת. לפיכך, המשקיעים בוחנים את מדידת הסטייה הסטנדרטית על התשואה השנתית של קרנות הנאמנות כדי לקבוע את מידת התנודות העשויות להתרחש משנה לשנה. קרנות נאמנות עם רקורד ארוך של תשואות עקביות מציגות סטיית תקן נמוכה. עם זאת, סביר להניח שקרנות שוק מוכווני צמיחה או מתעוררות יראו תנודתיות גבוהה יותר ויש להן סטיית תקן גבוהה יותר.

חשוב לציין כי סטיית התקן מציגה רק את פיזור התשואות השנתיות לקרן נאמנות, שאינה בהכרח מעידה על עקביות עתידית במדידה זו. גורמים כלכליים כגון שינויים בריבית יכולים תמיד להשפיע על הביצועים של קרן נאמנות. בהערכת הסיכון הכרוך בקרן נאמנות, סטיית התקן אינה תשובה עצמאית. לדוגמה, סטיית התקן מראה רק עקביות או חוסר עקביות של התשואות, אך אינה מראה עד כמה הקרן מבצעת כנגד אמת המידה שלה, הנמדדת כבטא.

-> -