תוכן עניינים:
תביעה מותנית היא מונח אחר עבור נגזר עם תשלום התלוי במימוש אירוע עתידי בלתי ודאי. סוגים נפוצים של נגזרי תביעה מותנים כוללים אופציות וגירסאות מעודכנות של עסקאות החלף, חוזים עתידיים וחוזים עתידיים. כל מכשיר נגזר שאינו תביעה מותנית נקרא התחייבות קדימה.
החלף וניל, קדימה וחוזים עתידיים נחשבים כל התחייבויות קדימה. אלה הם נדירים יחסית, מה שהופך את האפשרויות הצורה הנפוצה ביותר של נגזרת תביעה מותנית.
זכויות וחובות
בתביעה מותנית, צד אחד לחוזה מקבל את הזכות - לא את החובה - לקנות או למכור נכס בסיס מצד אחר. מחיר הרכישה נקבע על פני תקופה מסוימת של זמן, ובסופו של דבר יפוג.
על ידי יצירת זכות ולא חובה, התביעה המותנית פועלת כסוג של ביטוח כנגד סיכון צד נגדי.
אפשרויות
התמורה בגין כל האופציות הפיננסיות מותנית בנכס הבסיס או בביטחון המגיעים למחיר יעד או בתנאי אחר. עסקת התביעה המותנית הנפוצה ביותר הינה אופציה הנסחרת בבורסה אופציונלית. במקרים אלה, התביעה המותנית מתוקננת כדי להקל על מהירות המסחר.
לדוגמה, נניח שמניות נסחרות במחיר של $ 25. שני סוחרים, ג'ון וסמית ', מסכימים לחוזה לפיו ג'ון מוכר תביעה מותנית הקובעת שהוא ישלם לסמית' אם לאחר שנה, המניה נסחרת ב -35 דולר ומעלה. אם המניה נסחרת בפחות מ -35 דולר, סמית לא מקבל דבר.
התביעה של סמית תלויה כמובן במחיר השביתה 35 $ על האופציה. בגלל החוזה הפיננסי הוא הסכים היום (ולא בעוד שנה), סמית 'צריך לשלם ג' ון על הזכות לתביעה זו.
במהותו, סמית מהמרת כי המחיר יהיה גבוה מ 35 $ בשנה, וג 'ון הוא הימור כי המחיר יהיה פחות מ 35 $ בשנה.
אילו סוגים של נגזרים נסחרים בבורסה?
ללמוד על סוגים שונים של נגזרים הנסחרים בבורסות, כולל אופציות וחוזים עתידיים, ולגלות כיצד ניתן ליישב את החוזים העתידיים.
אילו סוגים של נגזרים הם סוגים של התחייבויות קדימה?
למידע נוסף על מהי הנגזרת, מהו ההתחייבות העתידית ואיזה סוגים של ניירות ערך נגזרים יש התחייבויות קדימה.
סוגים אחרים של נגזרים
CFA רמה 1 - סוגים אחרים של נגזרים. למד ארבעה סוגים אחרים של חוזים נגזרים, כולל המאפיינים של חוזים עתידיים של Eurodollar, חוזי מטבע ומדד מניות.