הגבול היעיל שנקבע על ידי תורת התיק המודרנית (MPT) יכול לספק הערכה של תיק אופטימלי המאפשר את הסכום המרבי של החזרה אפשרית עבור סכום מסוים של סיכון, והוא משתמש במתאם כנתון סטטיסטי במדידתו. MPT יכול גם לסייע בהגדרת רמת הסיכון הנמוכה ביותר עבור רמה קבועה של תשואות אפשריות.
MPT משתמשת מתאם כאחד הסטטיסטיקה כדי לקבוע אילו נכסים לכלול תיק. הגבול היעיל הוא פתרון מעוקל המזהה את כמות התשואה הצפויה עבור כמות מסוימת של סיכון. התמהיל המדויק של הנכסים שיכללו בתיק תלוי בכמות הסיכון שהמשקיע הפרטי מוכן לקחת. תיק למשקיע בעל סיכון סיכון מתגורר בנקודה שונה לאורך הגבול היעיל מאשר תיק למשקיע המחפש תשואה גבוהה יותר ומוכן להסתכן יותר.
עבור כל נכס בודד שיכלול בתיק, MPT מודד את סטיית התקן הממוצעת ואת המתאם לנכסים אחרים בתיק. מקדם המתאם הוא נתון תיאורתי אשר מודד כיצד שני נכסים נעים ביחס זה לזה. זה נקבע על סולם של -1 עד 1. המתאם המושלם מיוצג על ידי מקדם של 1, בעוד המתאם השלילי המוחלט יש מקדם של -1.
המתאם נקבע על ידי ביצוע רגרסיה ליניארית של המחירים עבור כל נכס זה כנגד זה. חישוב רגרסיה ליניארית מספק מקדם מתאם. חלק מתנועות המחירים המשמשות ברגרסיה ליניארית מראה קשר מגמה כלפי מעלה לנכסים עם מתאם חיובי ויחס מגמת ירידה כלפי נכסים עם מתאם שלילי.
מקדם המתאם הזה הוא מערכת יחסים היסטורית, והיחסים בין הנכסים אינם יכולים להימשך אל העתיד. מתאם בין הנכסים יכול להשתנות, כמו גם את התנודתיות של נכסים בודדים. ככזה, המשקיעים ירצו לאזן מעת לעת את תיקי ההשקעות שלהם כדי לשמור על חשיפת הסיכון שלהם ולהשיג את רמת המתאם האופטימלית בין הנכסים.
הרעיון של קורלציה קשורה קשר הדוק לגיוון. הכללת שני נכסים בתיק עם מתאם שלילי מגוונת את התיק הכולל ומסייעת בהפחתת התנודתיות. גיוון יכול לסייע בכרית תיק כולל משינויים גדולים במחירי הנכסים. MPT יש לקבוע מתמטית כי גיוון מקסימלי מתקבל בדרך כלל לאחר כולל 30 מניות שונות בתיק.כולל כל המניות יותר מ -30 לא להפחית את הפיזור על ידי כל סכום מדיד.
MPT נוצר לראשונה על ידי הארי מרקוביץ בשנת 1952, אשר זכה בפרס נובל לכלכלה בשנת 1990. MPT היתה השפעה דרמטית על בניית תיק. עם זאת, MPT חייב לאמוד במדויק את המתאם בין הנכסים להיות שימושי. ככל שמספר הנכסים בתיק עולה, כמות חישובי המתאם עולה גם כן. לכן, המתאם מחושב לעתים קרובות על פני מגזרים שונים, ולא על נכסים בודדים, כדי להפחית את החסרון.
משכנתא הפוכה: כרית פרישה ... אבל האם אתה מחזיקה מעמד?
משכנתאות הפוכה יכול להוסיף קצת להתנועע לחדר שלך תקציב פרישה. הנה Downdown על איך להשתמש בהם - ואיך לא.
אני להציב צו כדי לקנות מלאי לאחר השוק נסגר, אבל מחיר המניה Gapped מעל מחיר הכניסה ואת ההזמנה שלי מעולם לא מילא. כיצד ניתן למנוע זאת?
התרחיש שאתה מתאר הוא נפוץ מאוד יכול להיות מתסכל עבור כל סוג של משקיע. סוחרים רבים יזהו הגדרת רווחי פוטנציאלי במקום צו גבול לאחר שעות כך ההזמנה שלהם ימולאו במחיר הרצוי שלהם או יותר כאשר שוק המניות נפתח.
כיצד אוכל להשתמש במקדם המתאם כדי לחזות תשואות בשוק המניות?
לומדים כיצד ניתן להשתמש במקדם המתאם כדי לחזות את הקשר בין התשואות של שתי מניות, אך גם כיצד יכולות להיות לו מגבלות בשימוש בו.