יחד, דולר ארה"ב (USD) והאירו (EUR) מהווים את צמד המטבעות הנסחר ביותר בעולם, והם עשויים להפוך בקרוב לאחד המסוכנים ביותר. הן הבנק המרכזי של ארה"ב והן גוש האירו (הפדרל ריזרב והבנק המרכזי האירופאי, בהתאמה) נמצאים על סף פעולות מדיניות משמעותיות: העלאת הריבית בארה"ב ותחילת תוכנית הקלה כמותית מסיבית גוש האירו. במאמר זה נבחן את נתוני המטבעות ונבחן שינויים עתידיים במדיניות כדי להעריך עד כמה מסוכן זוג הצמד EUR / USD כעת.

-> ->

מהו זוג מטבעות?

בצמד מטבעות, הסוחרים קונים כמויות של מטבע אחד באמצעות מטבע אחר. בצמד המטבעות EUR / USD, האירו הוא המונה והוא נקרא מטבע הבסיס. דולר ארה"ב הוא המכנה ונקרא מטבע הציטוט. לכל זוג יש מטבע בסיס ומטבע הצעת מחיר. על ידי הסתכלות על הצמד אנו יכולים לדעת איזה מטבע מוערך יותר ביחס לשני. לדוגמה, אם צמד המטבעות EUR / USD הוא 1. 1187, פירוש הדבר כי המחיר לקנות 1 אירו (מטבע הבסיס) הוא 1. 1187 U. דולר דולר (מטבע לצטט). במקרה זה, דולר ארה"ב שווה פחות מהאירו. ( כדי לקרוא עוד ראה Tutopedia הדרכה מט"ח מטבעות: EUR / USD)

הערך של המטבעות המתאימים נקבע על ידי גורמים כגון אינפלציה, שיעורי ההלוואות, נתוני תעסוקה, ייצור תעשייתי, מכירות קמעונאיות ונתונים אחרים. חלק מהגורמים הללו קשורים גם זה לזה במיתאם חיובי או שלילי. לכן, עבור כל אדם בצמד המטבעות EUR / USD, זה בהחלט הכרחי להיות מודעים לנתונים הכלכליים של שתי המדינות כדי להיות מסוגל לעקוב ולהבין כיצד שינויים בנתונים אלה ישפיע על המחיר של הצמד. החדשות הגדולות בצמד המטבעות יורו / דולר הוא הבנק המרכזי הפדרלי (הפדרל ריזרב) להעלות את הריבית ואת ההקלה הכמותית על ידי הבנק המרכזי האירופי (ECB).

ביצועי העבר

במהלך השנה האחרונה - ממאי 2014 עד אפריל 2015 - הצמד EUR / USD ירד מ גבוה של 1.3869 (1 אירו רכישות 1. 3869 דולר ארה"ב) לשפל של 1. 1144 (1 אירו קונה 1. 1144 דולר ארה"ב). בחודש אוקטובר 2014, סיים הפדרל ריזרב את תוכנית ההקלה הכמותית שלו. בחודש ינואר 2015, הבנק המרכזי האירופי עלה על כל הציפיות כאשר הודיעה על תוכנית מסיבית כמותית הקלה שלה. החל מחודש מרס 2015 ועד חודש ספטמבר 2016 לפחות, ירכוש הבנק המרכזי של אירופה כ -60 מיליארד אירו של אג"ח לחודש. זה הוביל את הצמד EUR / USD נחלש מ גבוה של EUR / USD של 1. 1652 לפני ינואר 2015 הודעה על 1. 1144 עד אפריל 2015.עם זאת, ישנם גורמים כי סוחר צריך לחפש כפי שהם עלולים להוות סיכון אם המדיניות או תחזית כלכלית לא הולכים כמתוכנן.

מתי הבנק הפדראלי יעלה את הריבית?

הסיכון העיקרי הראשון הוא חוסר הוודאות לגבי שיעורי ההלוואות בארה"ב. הפדרל ריזרב האמריקאי אמר בסקירה הרביעית שהסתיימה בדצמבר 2014 כי הם יהיו סבלניים עם ההחלטה על הגדלת הריבית. עם זאת, בסקירה האחרונה מדיניות בחודש מארס, הם כבר לא השתמשה המילה המטופל ונראה על המסלול להודיע ​​על העלאת הריבית. עם זאת, האינדיקטורים לצמיחה נמוכה מהצפוי והאינפלציה מתחת ליעדים הובילו את הפד לדחוף את העלאת הריבית. החזאים מעריכים כי הפד יודיע על הטיול בין יוני לספטמבר 2015. זה צפוי לדחוף את האירו / דולר אפילו נמוך יותר כמו המשקיעים יהיה נוהרים לשוק האג"ח U. ש ולחזק את הדולר.

סיכון נוסף הוא הסתמכותו של כלכלת ארה"ב על הצריכה המקומית, המהווה 70% מהכלכלה. הצריכה קשורה ישירות לתעסוקה ולמשכורות. אז יש גם סיכון כלפי מטה או כלפי מעלה תלוי איך נתוני התעסוקה, אשר הפכפך לשמצה, משחק. ( קרא עוד EUR / USD עצרות לאחר דו"ח משרות רע)

האינפלציה היא גם שיקול הסיכון במסחר במטבע צמד. גם ארצות הברית וגם אירופה אינן מסוגלות להשפיע על אינפלציה עקב ירידת מחירי הסחורות, אם כי ארצות הברית מצליחה יותר מאירופה. אבל עם נפילה מחירי הנפט והסחורות, האינפלציה ייקח זמן להגיע לרמות היעד. עם זאת, ארצות הברית צפויה להתמודד עם האינפלציה מוקדם יותר מאשר באירופה. זה מהווה סיכון כלפי מעלה לצמד המטבעות EUR / USD.

מה אם יורדים ליורו?

יש גם סיכון הנשקף על ידי המשבר היוונית ואת חוסר הוודאות לגבי היציאה היוונית אפשרי מחדל של גוש האירו. עם זאת, כמו התוצר המקומי הגולמי של יוון (GDP) הוא רק 2 אחוזים מהתוצר הכולל של גוש האירו, אין זה סביר כי היציאה שלה או מחדל על החוב שלה יהווה כל סכנה עבור האירו. עם זאת, קיים סיכוי שיציאה יוונית מהאירו עשויה ליצור אפקט דומינו ולסלול את הדרך לאיטליה, לספרד ולפורטוגל כדי לצאת ביורו. אירוע כזה יאיים על עצם קיומו של האירו; עם זאת, אם היורו שורד כזה walkout, זה יהיה מורכב של קבוצה כלכלית חזקה יותר האירו צפויה להרוויח ערך מול דולר ארה"ב.

השורה התחתונה

שיעורי הריבית, האינפלציה, הצמיחה הכלכלית, הייצור והתעסוקה כולם ממלאים תפקיד בקביעת ערך המטבע של מדינה. סוחרי מטבע צריכים לעקוב אחר לוח שנה כלכלי כדי לעקוב אחר המהדורות התקופתיים של נתונים אלה ולנהל סיכונים. בהינתן העלאת הריבית על ידי הבנק המרכזי של ארה"ב, ותכנית הרכש השאפתני של הבנק המרכזי של אירופה, המתבצעות בימים אלה, ניתן לסחור בבטחה דובי על EUR / USD למשך 4-6 החודשים הקרובים.